8月25日，贝壳财经·中诚信美丽中国ESG指数（下称“美丽中国ESG指数”）、贝壳财经·中诚信碳中和100指数（下称“碳中和100指数”）第11期月报出炉。
6月26日-7月25日，月报期间市场行情好转，逾8成申万一级行业指数出现上涨。受此利好，美丽中国ESG指数和碳中和100指数两大指数延续上涨趋势，分别实现了3.80%、4.69%的涨幅，且均相对基准指数表现出超额收益。
2022年8月，在2022新京报贝壳财经夏季峰会上，贝壳财经与中诚信集团联合开发ESG与双碳系列数据产品，囊括美丽中国ESG指数、碳中和100指数，以及企业ESG评级数据库。旨在成为上市公司ESG发展的晴雨表，也是助力投资人进行可持续投资决策的重要参考，可有效助力资本市场可持续发展，为表现优秀的公司创造更好的融资环境。这一报告于每月定期发布，供市场参考。
两大指数维持上扬，碳中和100指数涨幅反超
本次月报以CCX1800为基准指数，其主要是满足中诚信指数可投性定义且市值排名在前1800名的股票，该指数相对更能表征当月市场整体表现。
月报显示，6月26日-7月25日，权益市场整体表现较好，美丽中国ESG指数上涨3.80%，碳中和100指数以4.69%涨幅实现反超。基准指数也在大环境下得以保持上涨，涨幅达到2.36%。
从资本市场的变动来看，Wind数据显示，6月26日-7月25日，A股三大指数涨跌不一，其中，上证指数止跌回升，上涨1.05%。而深证成指和创业板指则分别下滑0.34%、0.86%。
整体来看，美丽中国ESG指数与基准指数点位变化、收益率变化均具有一定程度较强的正相关性。
贝壳财经记者注意到，本次月报期间，美丽中国ESG指数和碳中和100指数两大指数及基准指数呈现正收益，表现也优于基准指数，二者相对基准指数均有超额收益。
从近3个月来看，基准指数跌幅达1.53%，而两大指数相对抗跌，碳中和100指数上涨4.76%，美丽中国ESG指数也出现了2.39%的上涨。从年化波动率来看，碳中和100指数最高，达到15.22%，高于基准指数12.84%的波动率。
时间拉长至近6个月，仅美丽中国ESG指数出现了3.83%的逆势增长，而碳中和100指数和基准指数均呈现下跌状态，前者微跌0.51%，后者跌幅达到约6%。
具体到超额收益，本次月报对两大指数的持仓进行了归因分析，包括组合和主动收益部分的风格暴露和收益归因。月报显示，两大指数的超额正收益多数来自行业。
6月26日-7月25日，基准指数持仓和上次月报期间保持相当水平，依然在医药生物、化工和公用事业行业占比较大。不过，通信行业占比小幅升高，医药生物行业占比小幅降低。
而美丽中国ESG指数相对基准，超配了高盈利、小市值、低估值和高动量因子。行业上超配了公用事业、医药生物、化工和轻工制造，低配了食品饮料、电气设备、银行与计算机行业。相比上次月报期间，通信和机械设备超配程度小幅上升，医药生物行业超配程度小幅下降。
月报分析发现，美丽中国ESG指数相对于基准超配的计算机行业贡献了主要的正收益，相对于基准低配的通信行业产生了主要的负收益。
碳中和100指数持仓和上次月报期间保持相当，行业上超配了电气设备和汽车行业，低配了食品饮料、电子、医药生物和银行行业。整体来看，指数相对基准超配的汽车和低配的计算机行业产生了主要正收益，超配的电气设备行业贡献了主要负收益。
贝壳财经记者梳理发现，本次月报期间市场行情好转，逾8成申万一级行业指数出现上涨，其中，房地产、非银金融等行业板块涨幅靠前，分别上涨8.44%、6.77%。此外，轻工制造、石油石化、建筑材料、基础化工、纺织服饰等多个板块涨超5%。
此次月报期间，前期涨幅明显的计算机、传媒行业板块指数出现较大调整，下跌幅度达到10%。同时，通信、国防军工、电力设备、公用事业行业板块指数出现微跌。
从6月末央行公布的数据来看，此次月报期间，宏观流动性延续合理充裕，新增社融与信贷数据好于预期。野村东方国际研报显示，对长期经济增长中枢的担忧、情绪面的退潮和增量资金偏少等因素持续制约A股表现。
7月24日，中央政治局会议中“要活跃资本市场，提振投资者信心”“防范化解重点领域风险”等提法，对房地产、非银金融等行业带来利好，进而提振A股市场。
本次月报公布了美丽中国ESG指数和碳中和100指数两大指数的成分股表现情况。其中，美丽中国ESG指数涨幅榜中，白酒股、非银金融个股涨幅位居前列，前五位分别为山西汾酒、水井坊、华菱钢铁、新华保险、华泰证券。
不过，相比上次月报榜单，此次美丽中国ESG指数涨幅榜个股涨幅缩窄，山西汾酒涨幅最高，为29%左右。
而从碳中和100指数来看，个股涨幅相对较高。其中，江铃汽车以44.82%的涨幅位居榜首，长安汽车紧随其后，涨幅26.09%。此外，三棵树、重庆钢铁、新华保险三只个股涨幅均超20%。
从跌幅来看，美丽中国ESG指数上榜成分股中，跻身上次月报涨幅榜的东风科技、光迅科技等个股回吐获利，以20%左右的跌幅入列本次月报跌幅榜。此外，三七互娱、康恩贝、华润三九三只个股也跌进榜单。
碳中和100指数成分股跌幅榜上，鸣志电器、兆威机电、威腾电气、科力尔、祥明智能五只个股跌幅超过13%，而这五只个股前期也曾位列涨幅榜。
自2022年8月新京报贝壳财经夏季峰会以来，贝壳财经与中诚信集团联合开发的ESG与双碳系列数据产品于每月定期公布。其中，两只指数均具备较为广泛的行业覆盖度以及较好的市值投资容量，指数走势除了反映相关上市公司的证券表现之外，还侧面反映出我国企业践行ESG理念和对碳中和目标的实施情况，展现出上市公司在推广ESG和推动碳中和过程中发挥的引领示范效应。
美丽中国ESG指数选样范围覆盖全A股，遴选出ESG表现领先且具备低估值、低波动、高盈利、高成长、高盈利质量和高分红等特点的上市公司。碳中和100指数在中诚信绿金科技（北京）有限公司碳排放管理评分覆盖的A股证券范围内，从低碳和高碳两个维度，选取出在绿色低碳领域处于领先地位和在高碳领域减排表现突出的代表性上市公司。该指数选择碳排放得分排名前100的股票作为样本，并对高碳和低碳属性证券进行1：2的权重配比。
值得一提的是，碳中和100指数的样本既包括光伏、新能源汽车、锂电等绿色低碳领域龙头股票，也包括煤炭、化工、建筑等高碳领域碳排放得分靠前的股票。
新京报贝壳财经记者 胡萌
编辑 王进雨 宋钰婷
校对 卢茜
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