【焦点复盘】市场延续缩量震荡，新股N盟固利一度涨近37倍，医药板块现久违爆发

财联社8月9日讯，今日21股涨停，10股炸板，封板率为68%，恒银科技(8.810, -0.58, -6.18%)4连板，科源制药(32.730, -1.55, -4.52%)、华森制药(12.450, -0.22, -1.74%)、塞力医疗(9.100, -0.51, -5.31%)2连板，天利科技(27.150, 1.58, 6.18%)、昊帆生物(41.450, -1.71, -3.96%)、新晨科技(19.720, -1.70, -7.94%)、港通医疗(19.010, -0.60, -3.06%)20CM首板。盘面上，收涨个股1149只，收跌个股3754只；板块方面，CRO、生物制品、创新药、医疗器械等板块涨幅居前，CPO、传媒、手机游戏、算力租赁等板块跌幅居前。

粤开证券指出，2023年是复苏之年（2023Q1万得全A归母净利润增速为+1.9%，全A非金融、石油石化的归母净利润增速为-6%），从预期值来看，经历了4、5月的库存加速去化后，一致预期显示7月通胀数据有望回升向好，带来利润端的修复。但受制于逆全球化、需求不足等负面扰动， A股的盈利修复并非一蹴而就，从基钦周期与朱格拉周期来看，类似2012-2013年呈U型磨底、弱修复的概率更大，盈利修复时间或被拉长，全A盈利的向上拐点或在四季度前后到来。

库存去化角度来看，与3月库存水平相比：上游开采以及上游加工冶炼制造的库存去化和增长近况不错，库存“包袱”较轻，这也与前期资本开支没有明显扩张、供给偏紧有一定关系；下游消费制造结构分化，劳动密集型行业情况相对更好；中游设备制造受到政策重点扶持的影响去化进程被拉长，建议优先关注上游及下游的去库进度。

库存周期来看，有前述相似的结论：1）上游的采矿业普遍去库较为充分（煤炭除外），营收端拐点出现，进入复苏初期；2）制造业中设备制造业普遍去存并不充分：其中，通用、专用及仪器仪表设备制造业的库存维持相对平稳，库存周期或被拉长；计算机、电气设备的去库相对较好，有望进入复苏初期；3）制造业中上游冶炼加工和下游消费制造的去库水平明显好于中游，在部分上游制造行业已见到营收端的回升，率先进入复苏；下游消费中食品酒饮的周期好于其他。

市场概述

指标显示，市场短线情绪早盘小幅低开后，上午基本围绕0轴附附近展开窄幅震荡，午后随着AI、金融、房地产等板块纷纷走弱，拖累短线情绪持续震荡走弱，最终再度报收于低迷区附近。

个股方面，互联网金融板块恒银科技4连板，医药股科源制药、华森制药和医药商业股塞力医疗2连板。另外三只昨日连板股均晋级失败。今日上市的三家新股尾盘集体飙升，成为最大亮点，其中N盟固利(23.790, 0.59, 2.54%)盘中最高涨近37倍，创出注册制以来新股上市首日最大涨幅。活跃资金聚焦炒新风格使得主线热点流动性相对不足，令连板投机方向表现承压，因此尽管连板高度今日提升至4板，但市场连板股方向整体人气并未出现明显修复迹象。

指数方面，三大指数集体低开，尽管医药、医疗保健板块早盘大涨一度拉升创业板指短暂翻红。但CPO、存储芯片等科技方向全天低迷，加上大消费、汽车等纷纷低迷，三大股指再度不同程度收跌。沪深两市今日成交额7366亿，较上个交易日缩量532亿。截至收盘，沪指跌0.49%，深成指跌0.53%，创业板指跌0.01%。

北向资金全天净卖出13.32亿元，其中沪股通净卖出14.12亿元，深股通净买入0.8亿元。

焦点板块及个股

减肥药概念早盘异军突起，其中昊帆生物、德展健康(3.380, -0.03, -0.88%)涨停，翰宇药业(11.980, -0.53, -4.24%)、诺泰生物(53.990, -1.01, -1.84%)、圣诺生物(23.060, -2.47, -9.67%)涨超10%。消息面上，诺和诺德在官网宣布，其备受关注的III期试验“SELECT”的积极结果超出了预期，或表明所谓的“减肥神药”Wegovy在降低严重心血管疾病风险的领域中存在潜在的作用。医药巨头诺和诺德大涨17%，礼来大涨近15%。

平安证券预计，2030年中国减肥药物市场规模将达到149亿元，复合年均增长率为22.9%。摩根士丹利分析师预测，全球抗肥胖药物市场的规模到2030年将达到770亿美元，远高于之前估计的540亿美元。

SPD概念为首的医药商业板块近期持续活跃，塞力医疗2连板，合富中国(7.330, -0.27, -3.55%)、开开实业(14.990, -0.25, -1.64%)涨停。SPD模式以信息化智能化为基础，以医院物资精细化建设为核心，旨在为医院、患者、供应商和政府提供服务，实现节约医院成本、确保用耗安全、维护供应链透明和满足政府及行业监管等目标。业内人士预计，SPD模式将成为未来医院供应链管理的主流方式。按照公立医院市场存量推算，目前我国SPD项目在全国公立医院的渗透率仅约为5%，未来还有巨大发展空间。探针资本发布的数据显示，SPD服务市场将达352.2亿元/年。

金融科技继续得到市场追捧，恒银科技4连板，新晨科技、御银股份(4.700, -0.33, -6.56%)、天利科技、南天信息(19.020, -1.34, -6.58%)涨停，安硕信息(46.330, -3.31, -6.67%)涨近10%。近期，信创订单频现。中信银行(6.900, 0.21, 3.14%)近日公布65亿通用基础设施集采项目招标结果，包括宇信科技(25.610, -1.14, -4.26%)、新晨科技、神州信息(12.210, -0.71, -5.50%)、南天信息等公司纷纷中标。此外，统信软件、麒麟软件等公司近日都宣布了操作系统的独家中标结果。其中，统信软件独家中标“国家石油天然气管网集团服务器国产化操作系统软件框架采购项目”；麒麟软件独家中标中交集团国产操作系统采购项目，产品为6万套桌面OS。

国盛证券计算机分析师刘高畅表示，中信银行此次采购整体预估采购金额为65.25亿元，占其2022年信息科技支出的比例约75%，意味着行业信创加速推进。信创集中招标大幕开启，验证需求高涨，看好信创集成、基础硬件等细分行业。

水利建设板块盘中活跃，韩建河山(3.510, -0.09, -2.50%)、联合水务(14.180, -0.21, -1.46%)双双涨停，深水规院(17.680, -0.66, -3.60%)大涨超10%，钱江水利(9.930, -0.11, -1.10%)盘中触板。8月8日，国常会强调，要着眼长远，加强北方地区水利等基础设施规划建设，提高水旱灾害防范应对能力。据西南证券(4.450, -0.26, -5.52%)统计，“十四五”期间，全国计划完成水利投资额5.2万亿，较“十三五”实际投资额增长57%，目前完成进度35.7%，未来有望加快执行。

综合来看，市场成交进一步萎缩至不足7500亿元，成交量能不足限制了热点板块的高度和持续性。在大金融、房地产以及AI等主线板块集体哑火之际，市场选择了“炒新”风格，今日上市的三只新股尾盘的集体爆发成为这种情绪的集中宣泄口。尽管医药板块近期连续走出修复行情，但无论是减肥药还是SPD等概念的炒作或仍难具有持续性，此前主跌的创新药分支目前估值并未充分释放反腐等不利因素带来的悲观情绪。尽管沪指20、60日均线短期或形成一定支撑，但成交量能不足仍将制约市场表现。因此短期内仍应等待指数迎来放量共振节点的右侧出现后较为稳妥。

今日涨停分析图：

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