渡远户外、特创科技等5公司本周冲刺创业板，晶澳科技拟可转债募资89.6亿元|龙辰科技_新浪财经

IPO的审议本周仍然是创业板在“力撑”场面，科创板方面IPO已连续四周无审核。不过可转债方面上会受审的项目数却输出稳定，继上周7项目成功获得“路条”之后，本周再有5公司项目即将亮相。另外，A股难得一见的融资手段：配股，也将有项目于本周也将同步经受审议。

梳理上周，6家公司携手接受创业板审议，皆成功过会，距离登陆A股再进一步。而本周，仍是由深交所上市委安排，对另5家公司进行审议，同样属创业板，分别是4月26日亮相的厦门渡远户外用品股份有限公司（下称渡远户外）、京磁材料科技股份有限公司；4月27日登场的江西艾芬达暖通科技股份有限公司、浙江科腾精工机械股份有限公司、惠州市特创电子科技股份有限公司（下称特创科技），5公司合计计划融资额为26.18亿元。

渡远户外的保荐机构是东兴证券，预计融资4.63亿元，公司主营房车游艇配套产品和水上休闲运动产品，房车游艇配套产品主要以小微型水泵为主，其他包括便携油桶、游艇房车专用马桶等产品；水上休闲运动产品主要包括皮划艇、桨板，其他包括船桨等配套产品。目前渡远户外已有70多个产品系列。根据公司的说法，已建立多层次的销售渠道，客户类型包括以Anaconda、Super Retail Group、Birgma为代表的大型连锁商超，以Lippert、荣成康派斯、上汽大通、Beneteau为代表的房车游艇制造商，以Seaflo Marine、Sea River为代表的经销商和以Alfred Kärcher、KD、Einhell为代表的知名品牌商。

特创科技的保荐机构是民生证券，预计融资5.5亿元，公司主营业务是印制电路板的研发、生产和销售，产品包括单/双面板和多层板，产品类型覆盖LCD光电板/Mini LED背光板、厚铜板、金属基板、HDI板、高频高速板等特殊基材、特殊工艺类型的产品，产品广泛应用于工控新能源、液晶显示、消费电子、LED照明、通信等领域。2022年公司营业收入和净利润分别为11.52亿元、8614.57万元。

至于上交所方面，本周上市委并未有安排IPO的上会，而这已经连续4周无新股审核计划了。上一次上交所上市委安排IPO审议还是在3月27日至31日这周，当周有1家科创板被取消，1家科创板被暂缓。

北交所方面，近期上会的速度也放慢了下来，4月来也就1家成功完成审议。本周目前也就只安排了1家公司：龙辰科技（833243.NQ）接受审理。

龙辰科技的保荐是民生证券，公司成立于2003年11月6日，挂牌时间是2015年8月10日，公司主营业务为薄膜电容器相关BOPP薄膜材料的研发、生产和销售。龙辰科技此前发行底价11.07元/股，2023年4月7日，公司发布公告表示，根据证券市场的变化情况和维护股价稳定的需要，调整北交所IPO的发行底价，从11.07元/股调整至4.96元/股，调整后的发行底价与公司2022年归属于挂牌公司股东的每股净资产一致。从二级市场看，龙辰科技2022年12月29日收盘时现价为17.8元。

据悉，BOPP(Biaxially Oriented Polypropylene，即双向拉伸聚丙烯薄膜)薄膜材料是由聚丙烯树脂经过双向拉伸工艺制成的一种绝缘介质材料，具有绝缘阻抗高、厚薄均匀性好、介质损耗小、介电强度高等优点，是薄膜电容器的核心原材料之一。公司产品主要分为基膜、金属化膜两大类，产品已覆盖新能源汽车、光伏、风力发电、电气化铁路等新兴技术领域。

不过从公开披露看，龙辰科技面临不少风险。其一是公司生产成本中聚丙烯树脂成本所占比重约为60~70%，其属于石油衍生品，价格会受国际原油价格波动的影响，原材料的市场价格波动将直接影响公司的生产成本，如果聚丙烯树脂价格出现大幅上涨，且公司不能及时有效地将原材料价格波动转移到产品和下游客户，将会对公司毛利率水平造成较大影响，从而影响公司整体盈利水平。此外，如果聚丙烯树脂价格短期出现大幅下降，则公司面临存货跌价的风险。

目前最近一期公司的存货账面价值为8422万元，占流动资产比例为22.67%。

其二是公司直接向大韩油化采购聚丙烯树脂的金额最近一期高达6460.73万元，通过贸易商上海赛灵特塑料有限公司及其关联公司采购大韩油化聚丙烯树脂的金额7845.08万元，合计占总采购额的比例71.49%，占比较高。若未来大韩油化受贸易政策或其他因素影响，不能及时足额供应相关原材料，且公司短期内无法寻求替代原材料，将对公司生产经营产生不利影响。

另外，龙辰科技也有资金拆入依赖风险。据悉，报告期内，公司资金拆入金额为145.00万元、489.50万元和9236.89万元，占当期营业收入的比例为1.33%、1.94%和26.87%。据悉公司拆入资金主要用于补充经营所需的短期流动资金，通常于资金拆入后短期内即予以归还。那其经营活动现金流量净额如何呢？报告期各期，公司经营活动现金流量净额分别为-2449.22万元、-5129.32万元、-7170.49万元。龙辰科技称，经营活动现金流量净额为负主要系公司将贴现中小型银行承兑的应收票据作为筹资活动，取得的相关款项列入“收到其他与筹资活动有关的现金”所致。如果未来公司经营活动现金流量净额为负的情况仍出现并持续且无法筹集到经营所需资金，公司可能会存在营运资金紧张的风险，进而可能会对公司业务持续经营产生不利影响。

虽说上交所在IPO审议上有4周未安排，但对已上市公司可转债项目的审议，却“积极”得多。4月10日至14日这周2家，4月17日至21日这周4家，4月24日至28日也就是本周，上交所公司则有2家公司的可转债项目将要被审议；另外，本周深交所也有3个项目同步接受考试。

其中4月26日将审议岱美股份（603730.SH）和东亚药业（605177.SH）的项目，4月27日将审议晶澳科技（002459.SZ）、纽泰格（301229.SZ）、开能健康（300272.SZ）。

和上述5家闯关创业板的公司相比，上述可转债欲解决的融资额不遑多让，甚至更多。

比如晶澳科技，就计划融资89.6亿元，保荐机构是中信证券，将投入到“包头晶澳(三期)20GW拉晶、切片项目”27亿元、“年产10GW高效电池和5GW高效组件项目”23.34亿元、“年产10GW高效率太阳能电池片项目”15亿元，以及“补充流动资金”24.26亿元。

至于东风科技（600081.SH），其配股项目也将在4月27日上会，融资金额为14亿元。

据悉，东风科技计划按照每10股配售3股的比例向全体股东配售，14亿投入到“新能源-3in1和5in1压铸件技术改造项目”、“新能源动力总成及核心部件制造能力提升项目”、“补充流动资金”，金额分别为7000万元、4.3亿元、9亿元。可见，其大部分资金都是为了补充流动资金。

据悉，东风科技主营业务为汽车零部件的研发、制造和销售，主要涵盖内外饰件、汽车制动系、压铸件、调温器系统和组合仪表、传感器及软轴等。东风科技2022年实现营业收入68.5亿元，同比下降12.86%；归属于上市公司股东的净利润1.09亿元，同比减少54.82%。公司在年报中解释称，2022年，受商用车销量下滑、原材料价格上升等因素影响，同时对联营、合营企业计提长期股权投资减值准备5844万元，导致公司营业收入同比减少，净利润、净资产收益率下降。