投资周报｜扩容+“定向降息”+机构自购+回购增持！A股多重利好共振，底部稳了？|A股_新浪财经

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　　周五，沪深股市继续弱势震荡，截至收盘，沪指涨0.13%，深证成指跌0.42%，创业板指跌0.27%。从这一周沪深股市表现来看，三大股指周跌幅超过1%，分别跌1.08%、1.82%和1.6%。

　　盘后，A股传来重磅利好，沪深交易所同时宣布扩大融资融券标的股票范围，标的数量由1600只扩大至2200只，扩容幅度达38%。

　　利好消息远不止于此。

　　A股3000点之际迎来“定向降息”来了，公私募今年自购频频全年自购金额超百亿，不仅是机构看好未来走势，上市公司同样对公司发展和股价表现充满信心，超200家上市公司积极回购、增持。

　　诸多利好云集，A股底部稳了？

　　利好一：新增600只！两融标的大扩容

　　10月21日盘后，沪深交易所分别发布公告称，为促进融资融券业务健康长远发展，近日，经中国证监会批准，沪深两所分别扩大了融资融券标的股票范围，对于主板股票和创业板注册制改革前上市的创业板股票，标的数量由1600只扩大至2200只，扩容幅度达38%。上述调整将自2022年10月24日（下周一）起实施。

　　具体来看，上海证券交易所将主板标的股票数量由现有的800只扩大到1000只，深交所将深市注册制股票以外的标的股票数量由现有800只扩大到1200只。

　　多位业内人士对此表示，此次沪深两市两融标的扩容600只个股，有利于进一步满足市场多元化需求，增强两融标的的覆盖面和代表性，新增的先进制造、数字经济、绿色低碳等国家重点支持领域，也有利于引导市场资源重点配置。同时，两融标的大幅扩容，有利于提高新增标的股票的定价效率和流动性，从中长期角度看，还有利于吸引增量资金入市，激发市场活力，对资本市场形成长期利好。

　　利好二：A股“定向降息”40BP，历次调低均有大涨行情

　　10月20日晚间，中证金融决定整体下调转融资费率40BP，调整后各期限档次的费率具体为：182天期为2.10%、91天期为2.40%、28天期为2.50%、14天和7天期为2.60%。

　　从监管层面来看，此项政策无疑是向市场释放出积极信号，将有助于提升市场整体流动性，促进市场长期稳定的发展。对于整体券商板块而言，此次下调费率将有助于券商更好优化其融资渠道，降低融资成本，提升券商业绩。

　　从历次下调转融资费率来看，皆对市场存在较大的正面刺激作用。

　　1、2014年8月15日，证金就宣布182天期转融资业务费率大幅下调80基点，从6.6%降至5.8%。随后几个月，上证指数就暴涨近100%。

　　2、2016年3月18日，证金公司公告再次调降费率，自2016年3月21日起，恢复转融资业务182天、91天、28天、14天、7天等五个期限品种，并下调各期限转融资费率为182天期3.0%、91天期3.2%、28天期3.3%、14天期和7天期3.4%，下调的各期限转融资费率均在30%以上，刺激A股市场迎来了历时超过一年半的小牛市行情。

　　3、2019年8月7日晚，证金公司整体下调转融资费率80个基点。随后几个月A股涨超30%。

　　利好三：公私募今年自购频频，全年自购金额超百亿

　　继10月17日和18日两天合计21家机构自购16.8亿之后，10月19日，银华基金、瑞达基金、永赢基金、招商证券资管、中融基金等机构快速跟随。

　　据中国基金报，10月17日以来包括公募、券商资管、私募在内的26家机构宣布自购合计金额达到18.1亿，且均面向权益类基金或者FOF产品。至此，今年以来基金公司自购金额或逼近70亿元，这是历史上一波较为猛烈的“自购潮”。若算上今年私募基金“出手”自购超28亿，今年公私募机构自购的金额已突破百亿大关。

　　业内人士表示，各类资管机构拿出真金白银参与自购，体现了对中国经济和资本市场长期健康发展的坚定信心，同时也认为A股整体估值已回归合理区间，处于一个中长期布局的好时机。

　　利好四：回购新规发布，上百家公司火速回购、增持

　　10月14日，为支持鼓励上市公司依法实施股份回购，积极维护公司投资价值和中小股东权益，更好顺应市场实际和公司需求，证监会对《上市公司股份回购规则》部分条款进行修订，并向社会公开征求意见。

　　具体来看，优化措施主要有以下几点：1、回购触发条件之一，由“连续20个交易日内公司股票收盘价格跌幅累计达到30%”调整为“连续20个交易日内公司股票收盘价格跌幅累计达到25%”；2、回购股份实施条件中关于“上市满1年”的要求调整为“上市满6个月”；3、将以集中竞价方式回购股份的窗口期由季度报告、业绩预告和业绩快报公告前10个交易日内缩短为5个交易日内，并相应调整回购股份竞价减持的窗口期，以保持两者一致等。

　　多位市场人士对此次回购规则调整优化给予积极评价，对于上市公司实施回购将提供更大的弹性和自主权，此举不但有助于上市公司维护公司利益，也能够提振市场信心。

　　记者留意到，自证监会发布修订回购新规后，沪深两市上市公司累计发布超百份回购、增持计划公告。

　　10月21日，圣湘生物抛出了一年之内的第三次回购方案，回购资金总额不低于1亿元不超过2亿元，将在未来12个月内完成。

　　在上市公司持续回购的同时，圣湘生物实控人兼董事长戴立忠也拿出真金白银增持，已经增持金额接近1亿元。

　　10月20日晚，恒力石化宣布实控人将大手笔增持自家股票。计划自10月20日起12个月内，拟以集中竞价交易方式增持公司股份，增持价格为不高于25元/股，增持规模不低于7.5亿元，不超过15亿元。

　　值得留意的是，董事长喊话回购，公司股价瞬间涨停！长华集团19日晚公告，董事长、实际控制人王长土提议以6000万元-1.2亿元回购股份。本次增持主要是基于对公司未来持续发展的信心，也是为了增强投资者对公司的信心，推动公司股票价值的合理回归。20日上午，长华集团开盘后，突然1分钟内瞬间拉升涨停。

　　此前，医疗器械及解决方案供应商龙头迈瑞医疗也曾在一年中推出两次回购方案。迈瑞医疗分别在2021年8月和2022年1月推出回购方案，每次回购资金总额均为10亿元，用于员工持股计划或进行股份注销。

　　据不完全统计，10月以来共有包括分众传媒、韵达股份、水晶光电、雅化集团、星源材质、爱康科技、维尔利等超200家上市公司已发布回购预案或正在实施中，以预计回购数量和回购价格上限计算，合计回购金额超过600亿元。