固本还需强基,以数据中心为代表的新型基础设施需求提振|云计算_新浪财经

近日,国务院印发《“十四五”数字经济发展规划》(以下简称《规划》),对十四五时期我国数字经济发展做出了整体性部署。《规划》提出,要大力推进产业数字化转型,推动企业上云、上平台,数字经济迈向全面扩展期。

针对通信行业,国内券商几乎清一色对包括云计算在内的新一代ICT产业链持积极展望态度。国金证券表示,通信行业的投资机遇向新一代ICT产业转移,设备商供应链更多是结构性行情,成长性投资机会将来自于通信和垂直行业相融合的场景,包括AIoT、云计算、数字能源、智能汽车等新的行业赛道。

企业上云趋势,也带动云计算产业链景气度提升,市场有望进一步回暖。据研究机构IDC最新数据显示,在近15年内,全球整体云计算市场规模从零增长到2021年的7,050亿美元。且预计,到2025年,全球整体云计算市场将超过1.3万亿美元,中国也将超过万亿元人民币。中信建投表示,这有望推动国内云计算基础设施投资再加码。云计算的持续发展,也将利好其上游数据中心产业。

受元宇宙概念走红驱动,国内云厂商纷纷布局,数据中心需求提振。近日,元宇宙还被写入地方“十四五”产业规划,行业应用场景有望拓展。东吴证券指出,元宇宙的发展和成熟有望带动上游硬件基础设施、软件平台、内容服务商将渐次受益,IDC、服务器、运营商等有望为元宇宙提供有力的硬件基础设施支撑。安信证券认为,与头部互联网绑定的第三方IDC服务商有望率先受益。

从各大券商发布的研报来看,无论是政策层面上十四五规划鼓励企业数字化转型,并且推进云网协同和算网融合发展,还是元宇宙拉动算力扩容,以数据中心为代表的新型基础设施都将成为2022年的一大投资主线。中国信通院预计,未来三年数据中心产业投资或达1.4万亿元人民币。

其中,以“算力第一”著称的联想集团则是第三方IDC服务商中的一支潜力股。依靠自有的产品生态,联想的IDC不仅提供服务器、存储、网络设备等硬件,还提供了规划、设计、建造再到运维的全方位服务。此外,联想还打造了数据中心智能运维技术(AIops),大幅度缩短故障诊断时间,降低维护成本。上个季度,联想集团交付了北京望京来广营数据中心、天津数据中心、华东数据中心等多个项目,核心城市IDC资源优势凸显。

另外,中信证券指出,云计算有望推动私有云、混合云的发展。受数据安全影响,兼具灵活性与安全性的混合云或许会是未来投资的一大方向。研究机构IDC最新预测也提及,到2025年,根据性能、安全性和合规性要求,40%的组织将会采用部署在企业本地或服务商处的专属云服务。在该领域,联想也部署多年,例如与NVIDIA、微软开发超融合混合云,与全球软件巨头SAP推出了SAP HANA混合云解决方案,加速推进云服务向本地和边缘的渗透。

数据中心行业提振,也带来服务器市场的回暖。据IDC公布的第三季度服务器市场报告显示,全球x86服务器市场规模(营收)年同比增长6.8%,达到225亿美元。其中在全球前四名厂商中,联想集团的营收与市场份额增长都是最快的,呈现快速获取新市场与新客户的态势。近期,联想集团旗下的联想 ThinkServer SR588 服务器,凭借易用性、可靠性、可维护性等诸多优势,荣获“2021年度中国IT行业云计算匠心质造产品奖”。

“双碳”政策下,IDC行业能源监管也进一步趋严,数据中心朝集中化、绿色化趋势发展。国金证券表示,数字化和双碳背景下数据中心能源迎来新机遇。IDC迎来技术和商业更迭期,高算效、低PUE成为行业核心趋势;华创证券认为,渐趋严格的指标带动数据中心进入门槛提高,数据中心价格有望触底回升。一线核心资源丰富、已具备集群化规模资源且后期扩张能力充足的第三方数据中心厂商有望受益;中信证券则认为数据中心长期成长逻辑不改,行业规则的逐渐完善将有利于数据中心行业健康有序发展。在双碳背景下,数据中心集约化、绿色化、智能化的发展战略将利好拥有更强运营能力的行业龙头公司。同时PUE要求的提高与机柜功率密度的上升有望推动精密温控设备在数据中心中的价值量提升。

而在绿色数据中心赛道上,以液冷为代表的制冷方式则是各大厂商的一大竞争力。建议关注在液冷技术上有所突破,且能够实现低PUE值的龙头IDC厂商,例如联想集团自主研发的温水水冷技术。据资料显示,联想集团董事长兼CEO杨元庆捐赠母校上海交大的高性能计算“思源一号” 采用联想第五代温水水冷技术,系统PUE(能效比)低至1.1。

数字经济大力推进下,云计算作为中长期成长行业,各大券商对其未来需求依旧持乐观态度。“双碳”政策还将倒逼IDC行业进一步深化供给侧改革。联想集团数据中心业务估值还有待进一步释放。

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