蔷薇资本回应“内幕交易”被调查一事|内幕交易_新浪财经

原标题：蔷薇资本回应“内幕交易”被调查一事来源：中国经营网

本报记者陈嘉玲北京报道

针对蔷薇资本有限公司（以下简称“蔷薇资本”）因涉嫌内幕交易被证监会立案调查一事，12月16日，《中国经营报》记者获得其回应：“系因蔷薇资本于2021年5月在毫不知情的情况下交易精达股份的股票而被动卷入，涉及投资金额约为人民币1400万元，盈利约为140万元。”

早前，田中精机12月8日晚间公告称，公司持股5%以上股东蔷薇资本，因涉嫌内幕交易被证监会立案调查。

受此消息影响，不仅田中精机（300461.SZ）、*ST达志（300530.SZ）两只个股股价一度受挫下跌，蔷薇资本自身业务也备受关注和质疑。

买进当晚发布定增

“内幕交易”四个字触动了投资者的神经，市场对蔷薇资本的内幕交易详情猜测不断。

有股民曾在贴吧中发帖称，“蔷薇资本被立案和田中精机无关，是*ST达志的问题。”也有投资者在互动平台提问蔷薇被立案调查和*ST达志的关系与影响。不过，上述两家公司接连作出否认，称内幕交易与公司无关。

“与田中精机、*ST达志都没关系，涉及的是另一家上市公司。”蔷薇资本内部人士称，“2021年5月17日下午，蔷薇资本买进股票。当晚上市公司发布定增预案，蔷薇资本5月18日卖出。”

Wind数据显示，5月17日，精达股份开盘跌停，随后盘中打开跌停，当日收报4.12元/股。当晚19点，精达股份发布公告，拟定增募资不超3亿元，用于补充流动资金。第二天，精达股份上午9点42分涨停；截至下午收盘打开涨停16次，封住涨停时长近3小时；当天涨停收盘，股价上涨9.95%，收盘价为4.53元。随后该股震荡上行，8月初涨至最高10.49元。

据本报记者了解，蔷薇资本高层与精达股份的高层确实相识。针对买进卖出的逻辑及是否获取内幕消息进而精准布局，上述蔷薇资本内部人士解释称：今年5月“叶飞事件”爆发，市场上很多个股大跌。而这只个股我们前期做过深入的投资分析，认为有价值。当天上午跌停，因此我们判断有短线机会。“如果真是提前知道了内幕，就不会直接用蔷薇的账户交易，更不会只赚一点就卖了，这只股票两三个月后涨幅翻倍。”

12月16日，本报记者独家获得蔷薇资本书面回应称：“本次因涉嫌内幕交易被立案调查，系因蔷薇资本于2021年5月在毫不知情的情况下交易精达股份的股票而被动卷入，涉及投资金额约为人民币1400万元，盈利约为140万元。蔷薇资本和蔷薇控股股份有限公司（以下简称“蔷薇控股”）作为从业多年的专业投资机构，一向依法合规开展业务；本项股票交易和被立案调查事项，为一项独立事件，并不涉及田中精机等蔷薇控股的任何关联企业。当前，蔷薇资本积极主动配合监管工作，以查明事实，还原事件真相，依法主张自身的合法权益，并期待获得客观、公正的调查结论。”

对于公司是否了解上述情况及有无接到监管问询调查等问题，精达股份证券部人士回应本报记者：“不了解这一事件，目前也没有收到证监会的任何通知。”

从供应链金融到下场炒股

公开信息显示，蔷薇资本成立于2017年8月21日，由蔷薇控股100%持股，法定代表人、公司董事长均为林治洪。林治洪，曾任民生银行党委委员、香港分行行长、恒丰银行行长等职位。

综合Wind和仓位在线等数据，截至目前，蔷薇资本持有田中精机约986.75万股股票，持股比例为7.60%；蔷薇资本和蔷薇控股还分别持有*ST达志509.43万股股票和280万股股票，持股比例分别为3.22%和1.77%。

从可查询的公开信息来看，田中精机是蔷薇资本进入资本市场的第一站。早在2019年9月3日，田中精机深陷远洋翔瑞收购带来的业绩巨亏、董事内斗困境时，通过协议转让的方式以约1.97亿元的对价受让上述股票。

相较之下，蔷薇资本进入*ST达志的时间是2021年一季度。一季报显示，其以持有117万股成为公司第七大股东，到了二季度，蔷薇资本增持20万股至137万股，成为*ST达志第六大股东。三季度，蔷薇资本继续加仓372.43万股至509.43万股，成为第四大股东；同时蔷薇控股以持股280万新进成为第五大股东。

也就是说，截至2021年9月末，蔷薇控股与蔷薇资本合计持有*ST达志4.99%股份，距离5%举牌红线仅一步之遥。

实际上，*ST达志的财务数据并不好看。2019年、2020年和2021年前三季度，其营业收入分别是1.74亿元、1.12亿元和0.89亿元，归母净利润分别是0.29亿元、-0.50亿元和-1.10亿元。

二级市场股价上，*ST达志从2021年初的36.45元一路跌至5月7日的10.81元，此后开始一路上涨，最终在8月24日上涨至51.57元，三个多月涨幅达377%。这样来看，蔷薇资本应该获利不少。

“蔷薇对*ST达志的投资，是比较被动的，也不是今年初才进入。”据上述内部人士透露，此前蔷薇资本的二级市场投资主要委托给私募机构，但是由于出现较大亏损，所以结束与外部机构的合作。当时私募基金最核心的资产是*ST达志的股票，如果直接卖掉会亏损较大，而这家公司业务涉入了新能源动力电池行业，蔷薇比较看好，所以就通过大宗交易的方式把股票接回来。

Wind数据显示，自2021年以来，*ST达志共有16笔大宗交易，成交量累计739.99万股，成交金额累计3.13亿元。除了3月25日一笔成交价为18.98元的大宗交易外，其余的15笔均发生在8月份，成交价在38元至48元之间，成交量合计约650万股，与蔷薇资本和蔷薇控股三季度增持数相当。

此外，记者梳理发现，蔷薇资本今年11月和12月份还调研了汇川技术（300124.SZ）、中科创达（300496.SZ）、汉钟精机（002158.SZ）等多家上市公司。

对于蔷薇资本和蔷薇控股的业务，市场上更多质疑来自于其业务为何从“聚焦供应链金融”变成突然热衷于在二级市场上炒股票，并涉及内幕交易。

上述内部人士告诉记者：“蔷薇的团队主要出身金融行业，会考虑怎么通过金融服务产业、投资产业。最初我们做了很多的租赁和保理业务。但是与大型央企国企相比，由于民营企业没有自身的产业链，在商业保理、融资租赁等业务上确实处于劣势。”

“我们2018年就开始把传统的保理和租赁业务全部取消掉了。”上述人士还表示，由于近年来整体经济形势不好，部分企业出现到期不还钱的状况，导致还款压力传导至提供供应链金融服务的企业身上。此外，银行、信托等金融机构出于风控要求，对租赁或保理资产的流转也要求提供抵押物。

据了解，2020年8月18日，因为蔷薇春晓融资租赁有限公司融资提供股权质押担保，蔷薇资本持有的田中精机全部股份（986.75万股）被质押，占公司总股本的7.60%。质权人为华鑫国际信托有限公司。2021年6月，上述股份解除质押后，继续被质押给中原信托有限公司。

史玉柱3亿投资减值1亿

作为蔷薇资本的股东，蔷薇控股于2017年7月21日成立，由巨人网络、宁波华山君德投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“华山君德”）、中国民生投资股份有限公司及其他13位发起人共同出资118亿元设立。

天眼查显示，华山君德持股21.18644%，该公司股东分别为林治洪、陈桂枝和北京策众睿诚投资管理有限公司，分别持股40%、40%和20%。据本报记者获悉，陈桂枝为林治洪母亲，上述股份系为管理团队代持的股份。

此外，史玉柱执掌的巨人网络以自有资金认缴3亿元出资额，占蔷薇控股注册资本的2.54%。

值得注意的是，巨人网络投资蔷薇控股以来，出现了多次计提公允价值减值的情况。2019年，巨人网络在年报中披露，蔷薇控股的投资出现403万元的减值准备；2020年年报显示，巨人网络对蔷薇控股的其他权益工具投资计提了5885万元的减值。2021年上半年半年报显示，巨人网络再次计提6211.25万元。至此，当初的3亿元投资，已有1亿元被减值，折价33%。

对于计提减值准备的原因，巨人网络未在年报或半年报中提及。对此，有投资者在互动平台上提出疑问：公司2020年年报对蔷薇控股的其他权益工具投资计提了58,858,084.41元减值，但是没有披露减值原因，可否介绍一下减值的必要性？马上2021年底了，对蔷薇控股的其他权益工具投资是否会继续计提减值？大概会计提多少减值准备？

12月14日，史玉柱实际控制的巨人网络（002558.SZ）在投资者互动平台上回应了“2020年末蔷薇控股估值下降的原因”。巨人网络表示，2020年末对蔷薇控股的其他权益工具投资计提减值，系按市场法估值累计确认了公允价值变动损失58,858,084.41元，主要系2020年疫情影响，整体金融服务市场行情表现不佳，可获取的可比公司市净率(P/B)下降，导致2020年末蔷薇控股估值下降。

对于巨人网络计提减值准备一事，蔷薇控股和蔷薇资本方面表示并不清楚情况，公司一直处于盈利水平。