ESG观察|借钱三千万填炒股资金的“坑” 金花股份有哪些治理漏洞？_新浪财经

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事件关联主体：金花股份

事件类型：负面

ESG事件议题：S—投资者金融保护，G—ESG报告和透明度、风险管理

ESG影响等级：严重

　　11月29日晚间，金花股份公告，公司收到陕西证监局下发的《行政监管措施决定书》，陕西证监局对公司采取责令改正措施，并对公司董事长邢雅江、总经理兼代财务总监韩卓军、董事会秘书孙明采取出具警示函的措施。

　　金花股份涉嫌财务信息披露不准确、未及时披露关联方资金占用情况以及间接使用暂时补充流动资金进行股票交易等多项违规行为。据调查，公司曾将闲置的募集资金临时用于补充流动资金，其中部分募集资金转至金花药厂用于日常经营。经查，金花药厂将部分资金转回公司一般户后，公司用于买卖股票，导致期末无法足额将该部分资金归还至募集资金专户。2023年12月，通过向第三方自然人临时借款3000万元，才足额归还募集资金。

　　12月2日晚间，金花股份发布公告称，12月2日，公司已将用于暂时补充流动资金的募集资金合计约2.83亿元全部归还至公司募集资金专户，并将上述募集资金归还情况通知了保荐机构及保荐代表人。受罚后公司迅速采取了应对措施，然而，这一系列的财务违规操作已经引起了市场的广泛关注，对公司的信誉造成了负面影响。

　　值得注意的是，金花股份不是首次被曝类似财务违规问题。2020年8月4日，中国证监会陕西监管局便作出《行政处罚决定书》，金花股份因大股东金花投资控股集团有限公司（金花投资）占用公司资金未及时披露，被认定违反证券法，构成虚假陈述行为，导致投资者损失。在2021年，金花股份面临了投资者发起的一系列索赔诉讼。公司已接获76份《民事判决书》，在这些判决中，金花股份均败诉，需向投资者赔偿的总损失金额达到了690万余元人民币。除此之外，尚有超过200起索赔案件等待处理，这可能会导致相关诉讼持续数年之久。迄今为止，金花股份财务违规问题积患已久，并且一直没有得到有效的解决。

　　同样值得一提的是，金花股份在医药领域的核心业务似乎遭遇了发展瓶颈。其拳头产品金天格胶囊虽然在主要城市公立医院的中成药骨质疏松治疗领域占据市场领先地位，但自2019年起，该产品开始面临增长停滞，并且市场份额有所下降。此外，在公司的主要研发项目中，尚未出现需要巨额投资的新产品。在业绩方面，金花股份在2019年至2023年期间的营业收入分别为7.55亿元、6.68亿元、5.34亿元、5.79亿元和5.65亿元，显示出较为显著的下降趋势。深陷资金占用为炒股的风波，主业亦显现疲态，金花股份的未来前景令人担忧。

　　金花股份利用募集资金进行股票交易的事件，反映出企业在资金管理和治理结构上存在的显著问题。公司未能遵守募集资金的使用规定，未能有效管理资金，也未能准确披露财务信息。这些行为不仅违反了法律法规，也违背了企业的社会责任，损害了投资者和社会公众的利益。而投资者对公司的信任是资本市场稳定运行的基石。金花股份不仅在资本市场上遭遇信任危机，其主营业务的盈利能力也受到质疑，其行为和表现将导致投资者信心下降，将会对公司的长期发展和声誉造成损害，甚至影响资本市场的健康发展。

　　新浪财经ESG评级系统可以查询到的金花股份的评级分数，华证给出的评级为CC，其中环境总评为56.41（C），社会责任总评为71.24（B），治理总评为70.76（B），总评级在行业中属于排名较低，社会责任总评排名几乎垫底，公司社会责任感亟待提升，以保障投资人权益，回应社会关切。

来源：新浪财经ESG评级免费查询系统

　　在互动平台上，有投资者向金花股份提出了关于其2023年可持续发展成效的质疑，指出其在环境、社会和治理（ESG）方面的表现未能达到行业领先水平，位居中下游。该投资者询问金花股份是否重视自身的ESG表现。对此，金花股份回应称，公司已在定期报告中公开了关于改善碳排放问题的措施。然而，金花股份2023年的年报仅对碳排放问题进行了简要说明，并明确指出当年不会单独发布社会责任报告、可持续发展报告或ESG报告，也不会详细披露社会责任工作的具体细节。然而，目前财政部、三大交易所都在逐步完善对企业ESG报告和可持续发展报告的披露要求，逐渐由自主披露转变为强制披露。

　　作为资本市场的重要参与者，金花股份应当建立并完善内部控制机制，构建全面的风险管理架构，以确保所募集的资金得到合理运用并保障其安全。金花股份还应早进行ESG战略规划，积极采纳和实施国际通行的ESG标准，通过透明的沟通和报告，向投资者和公众展示其在环境保护、社会责任和公司治理方面的具体行动和成效。更重要的是，公司应从此次事件中汲取教训，深刻认识到作为上市公司的社会责任，采取切实有效的措施改善企业治理结构，维护投资者权益，以重建投资者和社会的信任。

　　为及时准确地追踪企业ESG履行状况，评定ESG舆情的潜在影响，新浪财经ESG评级中心提出“ESG影响等级”，并制定规范的定性标准，对正面ESG舆情给出优秀、良好、中等、轻微四个等级，对负面ESG舆情给出恶劣、严重、中等、轻微四个等级。

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