邱运平：中国将成为世界上最大的绿色资产来源地_新浪财经

　　世界经济论坛定于2021年1月25日至29日以线上方式举行“达沃斯议程（Davos Agenda）”对话会。全球70多个国家和地区的1500多位政商界和社会组织领导人将围绕“把握关键之年，重建各方信任”这一主题深入交流。

　　达沃斯议程媒体合作伙伴新浪财经，于北京时间26日下午举办一场主题为 “中国后疫情时期ESG新定义”的线上圆桌论坛。中央财经大学绿色金融国际研究院院长王遥、博世集团中国总裁陈玉东、德意志银行（中国）有限公司行长、德意志银行客户业务部大中华区总经理邱运平、安永会计师事务所大中华区气候变化与可持续发展服务主管合伙人唐嘉欣出席并参与讨论。

　　以下为德意志银行（中国）有限公司行长、德意志银行客户业务部大中华区总经理邱运平在本次圆桌对话环节的观点实录：

　　郝倩：邱行长，我们知道ESG是德意志银行在中国一个非常重要的业务着力点，不知道您最近都在做哪些ESG业务的相关推进工作？

　　邱运平：我个人一直在持续的关注ESG这个话题。十年前，当我们谈到ESG的时候，主要是从企业的社会责任，情怀方面去看待ESG。五年前则更多是从声誉、财务或者法律风险管理的角度去看ESG。就今天这个时点上来看，我们更多地把ESG视为可持续的商业模式或者业务模式。越来越多的客户有定义非常清晰的ESG战略，我们在了解客户的这些计划以后，就有很多机会跟客户设定比较清晰的ESG目标和时间点，和客户形成ESG方面融资计划。所以说它越来越成为我们业务的主体部分，同时也是可以持续的业务模式之一。

　　德意志银行集团把可持续性看作了战略核心之一。我们的ESG战略主要聚焦于四个领域，一是发展可持续性金融，我们设计的具体目标是到2025年集团要完成2000亿欧元ESG投融资来支持可持续性发展。二是承诺加强控制化学燃料融资，在2025年底全面彻底的退出煤矿业的融资业务，并且推出可持续性的金融框架。三是，保证自身运营的可持续性，我们整个集团在2012年就实现了碳中和，我们的目标是2025年实现100%使用清洁能源。四是团队建设，我们在全球设立了ESG业务团队，并为集团管理委员会的高层设定了具体的ESG目标。

　　郝倩：邱行长，可以请您从金融业的角度和我们分享一下您最近一年来的体会吗？此次疫情是否从某种程度上改变了大家对ESG的理解和接受程度，那么在这场疫情危机期间，中国又做出了哪些非常有独具特色的有益尝试，这些尝试背后蕴藏着怎样的机遇？

　　邱运平：这次疫情实际上就是ESG风险甚至是危机的一个非常典型的展示。首先它和环境，即ESG中的E，紧密相关，它是人和环境关系的结果。它正在改变人跟自然相处的方式，并对未来的相处方式产生非常深远的影响。同时，它也造成了深远的社会影响，就是S，具体来说，包括教育公平和教育方式，工作机会和工作能力、社会组织方式等等。民众、企业和社会在应对这些挑战，并形成新的社会秩序，和新共识，那么也因此疫情对管制和治理，也就是G提出了全新的要求。我以企业作为例子，企业业务经营的连续性和管理比任何时候都要更加关键。越来越多的企业在关注如何管理和重构供应链，如何控制风险，如何做出非常有效的分析，这些也变成了非常关键的战略问题。

　　相比于欧美市场，中国引入ESG融资这个概念相对比较晚，但是发展势头十分迅猛，中国正在成为全球ESG融资的主战场。中国宣布了基于《巴黎协定》的承诺，碳排放峰值和碳中和的时间节点，绿色发展已经被列入“十四五”规划重点领域，中国将成为世界上最大的绿色资产来源地，最重要的投资主体和绿色赋能者之一。

　　作为专注ESG金融的金融机构，我们能够提供不同种类的ESG融资支持，一般来讲主要分为三类。一类是为专门的ESG项目提供融资，比如说为太阳能、风能提供项目融资。二类是为主体业务是ESG业务的企业主体提供的金融服务，比如说为新能源汽车电子企业提供融资服务。三类是提供与特定的ESG目标挂钩的金融服务，这样的金融产品和服务也属于ESG融资。假设金融机构要为企业提供在供应链方面的融资，同时企业有特定的ESG目标，那么机构可以和企业一起考虑，设定一定的目标达成的计划和节点，那么融资项目主要的条款，比如说利率条款，就可以以一定时点客户是否达成ESG目标来设定，通过实际利率优惠等方式也可以激励客户很好的达成ESG计划和目标。

　　中国和欧洲都致力于推动ESG发展，在双方的高层会晤和共同计划中也把绿色经济发展，作为和数字经济并列的合作重点领域。目前在绿色金融的实践中，全球存有大量不同的标准，根据统计全球有200种以上的绿色金融标准，这些不同标准的存在的确阻碍了ESG融资的发展。那么在标准的统一上面加强中欧对话和沟通，并取得实质进展，将会非常有利于全球ESG金融的发展和共融，德意志银行也致力于在这方面做出贡献。

　　郝倩：邱行长作为绿色金融的推崇者，怎么看待金融领域的一些企业或者投资人所面临的机遇和挑战？

　　邱运平：有两个趋势可能企业以及投资人需要去考虑。一个是外部成本内部化；另外一个是内部投入或者内部成本的外部化。

　　外部成本的内部化就是说以往企业经营运作产生了社会成本，产生了污染，这部分成本在过去可能由外部或者是政府承担。随着现在和未来法规的完善和市场的进一步发展，这样一些成本会越来越具体化，会由产生污染或者其他社会成本的企业来承担。比如说一些碳排放量高的企业，它不得不付出更多成本，到市场上去购买碳指标，这无疑会直接增加它的企业成本。因此，此类原来的外部成本将来会内部化。

　　另外一个趋势是内部投入的外部化。企业要建立ESG方面的计划，肯定会涉及到一些投入、成本，这些成本会不会对企业的经营结果造成的负面影响呢？我们看到越来越多的这方面的案例表明这些投资会通过企业声誉的改善，或者股东价值的提升，产生很多非常正面的效果。有研究结果显示，ESG方面表现非常好的上市公司，作为投资组合来讲，表现会好很多，这方面的价值可能会体现在股东价值的提升，或者是ESG投资的增值上。

　　在我们自己的业务实践里面，我们看到一些跨国公司为了平衡他们集团运营产生的碳迹，做了一些新能源项目或者是对新能源汽车等等ESG方面进行了投资，近来大家都能看到，在市场上，这些投资取得了非常好的效果，股东价值得到了非常好的体现。

　　综合考虑，这两种趋势都会很好地支持企业或者投资人在决策的时候，正面考虑ESG的优势。

　　郝倩：邱行长，请您从绿色金融的角度来给做一个ESG方面的点评。

　　邱运平：现在越来越多的个人、机构对企业ESG有非常高的关注和兴趣。但整体来看，大家对ESG方面的支持、了解和执行经验还远远不足，所以需要市场各方面的力量。相关方要一起推动大范围市场教育工作，包括政府监管机构，金融机构，中介机构（包括评级、顾问），大家一起群策群力。我相信ESG发展的潜力和进展会非常巨大。

　　第二点，在ESG迄今为止的实践里，我们可以看到，市场上对E（环境）方面的关注和实践远远多于对另外两个方面（S和G方面）的关注和实践，预计以后在S跟G方面也是大有可为。所以，相关机构也可以关注这方面。

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