上交所王泊：将研究推出科创板ESG指数助力提升资本市场活跃度_新浪财经

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　　2023ESG全球领导者大会于9月13至15日在上海市黄浦区绿地外滩中心举行，本次大会主题为“可持续的经济增长、社会发展和环境保护”。本次大会由新浪财经、中信出版集团主办，老凤祥联合主办，上海市经济和信息化委员会、上海市黄浦区人民政府特别支持。

　　上海交易所副总经理王泊就“努力推动ESG理念的中国实践”主题发表了演讲。王泊表示，ESG的本土化要与资本市场投资端、融资端、交易端改革紧密结合。上交所将推动ESG最佳中国实践，大力发展ESG基金产品和指数供给，研究推出科创板ESG等指数，丰富投资标的，积极发挥ESG在挖掘企业长期投资价值、提供优质投资产品、提高投资者回报、提振投资者信心方面的积极作用，助力提升资本市场活跃度。

　　以下为发言全文：

　　尊敬的各位领导、各位嘉宾，女士们、先生们，大家下午好！很高兴参加本届ESG全球领导者峰会。党的二十大强调，要以中国式现代化全面推进中华民族伟大复兴。资本市场是现代金融体系的重要组成部分，充分发挥资本市场功能、更好服务中国式现代化，是中国特色现代资本市场的使命和责任。ESG代表的环境保护、社会责任与公司治理理念，高度契合中国式现代化的科学内涵和中国特色现代资本市场建设的本质要求。下面，我从上交所角度，就推动ESG融入中国特色现代资本市场建设、助力高质量发展谈几点认识。

　　一、ESG的核心理念与中国特色现代资本市场发展的要求相通相合

　　2004年联合国全球契约组织首次提出ESG理念。ESG倡导的 “绿色”、“可持续发展”等核心思想与我国贯彻创新、协调、绿色、开放、共享的新发展理念高度一致，与“五位一体”的总体布局不谋而合。近年来，上交所市场建设在贯彻党和国家重大决策部署、顺应经济社会发展需求、体现中国本土特色的基础上，深入研究ESG理念，引导ESG实践，注重发挥ESG在助力深化资本市场改革方面的积极作用。

　　一是在投资端，充分发挥ESG对提高上市公司质量的推动作用。投资端改革的关键在于提高上市公司质量，只有培育更多优质投资标的，才能吸引更多增量资金入市。ESG 理念契合了上市公司提升五大能力的发展要求，践行ESG有助于上市公司提升中长期可持续发展能力，夯实中国特色估值体系的内在基础。证监会《推动提高上市公司质量三年行动方案（2022-2025）》将可持续发展信息披露作为提高上市公司质量的重要抓手。2022年度，沪市1017家公司单独发布了社会责任报告、ESG报告或可持续发展报告，数量创出新高，披露率达到46.8%，突出反映了沪市上市公司不断提升的社会价值和公司质量。

　　二是在融资端，ESG引领的绿色、可持续融资为实体经济注入新动能。ESG理念将投资关注点从财务绩效扩展到绿色、可持续发展领域，并通过资本市场资源配置功能引导社会资本向绿色产业倾斜。上交所提出优化股权融资服务、加快绿色债券发展等行动措施，股权融资方面，2022年以来，17家新能源和节能环保企业在上交所IPO，募集资金405亿元。绿色新兴行业公司通过定增、可转债等募集资金超454亿元。债券融资方面，2022年以来，上交所支持企业发行绿色公司债、绿色资产支持证券、低碳转型挂钩债券、可持续挂钩债券等1583亿元。

　　三是在交易产品端，ESG理念在引导长期投资、活跃资本市场方面发挥着带动效应。资本市场实践ESG理念有助于形成长期投资、价值投资、理性投资的市场文化，引导养老金、保险资金等中长期资金入市。截至8月末，上证、中证指数已累计发布ESG等股票、债券可持续发展指数134条。一方面聚焦全球主流的负面剔除、正面筛选、ESG整合等投资策略，形成了对标全球的 ESG 基准、ESG 领先、ESG 策略等指数系列；另一方面结合国内情况进行特色指数布局，如以降低碳排放强度为目标的沪深 300 碳中和指数。上交所积极推动ESG相关ETF产品上市，已有40只ETF在上交所上市，规模超过500亿元。

　　四是市场宣传方面，ESG理念正在培育更多关注可持续发展的市场主体。上交所早在2008年就提出了“每股社会贡献值”的概念，相对于传统的“每股收益”概念，从ESG视角切入的“每股社会贡献值”更加全面地反映上市公司经济价值和社会价值。中证800成份股每股收益为0.89元，而每股社会贡献值能够达到2.98元。近年来，上交所不断强化ESG理念的宣传推广，积极培育ESG投资者，形成ESG信息披露、评价与投资良性互动的市场生态。2022年，上交所组织了600余场会员合作投教活动，引导市场充分认识绿色投资价值，重视上市公司可持续发展能力和履行社会责任表现。

　　二、中国资本市场实践正在不断丰富ESG的内涵和标准

　　在遵循全球共识和规律的基础上，中国特色ESG实践和标准也在持续推进。上交所大力支持上市公司担当主力军，落实绿色转型、低碳发展、乡村振兴等国家战略，不断走实ESG的本土道路。

　　一是脱贫攻坚、乡村振兴成为ESG中国实践新的价值落点。2022年度，沪市约有750家公司深入扶贫一线，投入近800亿元，通过资金帮扶、消费帮扶等再贷款等多种举措，多元推进乡村建设。在脱贫攻坚、乡村振兴方面，中国上市公司深入践行“以人民为中心”的发展思想，不断增进民生福祉，进一步丰富了ESG的内涵。

　　二是弘扬企业家精神成为ESG中国实践的鲜明标签。一方面，一大批企业家弘扬工匠精神、体现责任担当，通过聚焦实业、做精主业，不断提高核心竞争力，通过专注研发、创新驱动强化产业链短板，维护国家产业链、供应链安全稳定。另一方面，企业家们立足时代需求，积极回报社会、奉献社会。2022年沪市上市公司现金分红总额超过1.7万亿元，超过800家公司通过捐钱捐物、减免租金、志愿者服务等各种形式参与抗疫工作，支持经济复苏，践行社会责任。

　　三是“碳达峰、碳中和”战略成为ESG中国实践的重要突破。上市公司提高能源使用效率、发展绿色金融是推进碳达峰、碳中和的重要举措。2022年，超1500家沪市上市公司积极采取减碳措施，并披露碳减排的措施及效果，减少排放二氧化碳当量超8亿吨。

　　四是上交所在绿色金融国际标准制定中积极贡献中国经验。上交所作为世界交易所联合会（WFE）可持续工作组副主席，积极牵头工作组相关工作，同时积极参与国际证监会组织（IOSCO）碳市场咨询文件、WFE绿色股票标签等多份文件的反馈。上交所还将根据证监会的统一部署，结合中国上市公司的丰富实践，扎实推进相关制度建设工作，为ESG的发展提供中国标准、中国方案。

　　三、务实推动ESG融入中国特色现代资本市场建设过程

　　可持续发展具有较强的国别差异特征，必须充分立足我国的国情，立足于市场和企业的实际情况。习近平总书记在全国生态环境保护大会上强调：“我们承诺的双碳目标是确定不移的，但达到这一目标的路径和方式、节奏和力度则应该而且必须由我们自己做主，决不受他人左右。”因此，对于国际方面的有益经验，要积极吸收借鉴，同时ESG本土化要注重解决突出问题，更要充分结合中国国情和发展阶段特征，循序渐进、务实审慎推进。

　　一是ESG的本土化要与资本市场投资端、融资端、交易端改革紧密结合。7月24日，中央政治局会议指出“要活跃资本市场，提振投资者信心”，体现了党中央对资本市场的高度重视和殷切期望。上交所将推动ESG最佳中国实践，大力发展ESG 基金产品和指数供给，研究推出科创板ESG等指数，丰富投资标的，积极发挥ESG在挖掘企业长期投资价值、提供优质投资产品、提高投资者回报、提振投资者信心方面的积极作用，助力提升资本市场活跃度。

　　二是ESG的本土化要与防范上市公司重大风险紧密结合。ESG 信息反映了企业规避风险以及把握机遇的能力，弥补财务信息无法充分揭示的企业潜在风险和不确定性因素，减少信息不对称。尤其在全面注册制的背景下，ESG信息有助于提高市场效率，协助投资者更好地筛选优质企业，持续促进市场透明度。要充分理解、借鉴ESG的分析方法，引导企业全面评估其生产经营对环境、利益相关者的外部性影响并进行披露，及时揭示潜在的重大风险和问题，防范风险积聚。

　　三是ESG的本土化要与构建中国特色估值体系紧密结合。ESG投资理念与稳健执中、求真务实、重诺守信的中华优秀传统文化相一致，要探索将ESG评价与中国市场的实际相结合，与中华优秀传统文化相结合，充分体现市场体制机制、行业产业结构、主体持续发展能力所代表的鲜明中国元素、发展阶段特征，丰富企业价值内涵，纳入乡村振兴、共同富裕等中国特色评价指标，服务中国特色估值体系建设。

　　各位领导、各位嘉宾，下一步，上交所将持续以党的二十大精神为引领，自觉肩负起职责与使命，与各方携手并进，加快构建具有中国特色的ESG生态，为中国式现代化建设积极贡献力量！最后，预祝本次峰会取得圆满成功！谢谢大家！

　　上海高级金融学院为本次大会提供学术支持，清华大学全球共同发展研究院为智库支持。沃尔沃为首席战略合作伙伴，茅台为战略合作伙伴，东方证券、伊利为联合合作伙伴。金典零碳有机奶为ESG全球领导者大会唯一指定乳品。

　　新浪财经ESG评级中心简介

　　新浪财经ESG评级中心是业内首个中文ESG专业资讯和评级聚合平台，致力于宣传和推广可持续发展，责任投资，与ESG（环境、社会和公司治理）价值理念，传播ESG的企业实践行动和榜样力量，推动中国ESG事业的发展，促进中国ESG评估标准的建立和企业评级的提升。

　　依托ESG评级中心，新浪财经发布多只ESG创新指数，为关注企业ESG表现的投资者提供更多选择。同时，新浪财经成立中国ESG领导者组织论坛，携手中国ESG领导企业和合作伙伴，通过环境、社会和公司治理理念，推动建立适合中国时代特征的ESG评价标准体系，促进中国资产管理行业ESG投资发展。