人民币资产继续“吃香”?国际机构纷纷投下赞成票!

人民币资产继续“吃香”?国际机构纷纷投下赞成票!
2021年12月22日 22:01 上海证券报

股市瞬息万变,投资难以决策?来#A股参谋部#超话聊一聊,[点击进入超话]

  2021年是不平凡的一年:全球疫情持续演变,外部环境更趋复杂严峻,主要经济体货币政策正常化预期渐起……在这样的背景下,人民币资产凭借高收益、独立性、安全性等优势“乘风而起”,广受境外投资者青睐。

  央行数据显示,截至今年6月末,境外主体持有境内人民币股票、债券、贷款及存款等金融资产金额合计突破10万亿元,同比增长42.8%。

  展望明年的全球市场,尽管市场不确定性愈发凸显,但对于人民币资产的前景,一众外资机构纷纷投下“赞成票”,其中尤以人民币债券最受青睐。

  关注绿色减碳等投资主题

  综合各机构观点来看,“全球经济增长放缓”“不确定性突出”“发达国家货币政策转向”等关键词,将主导当下及未来一段时间的全球金融市场。

  “2022年将是全球多家央行的货币政策收紧之年。”嘉盛集团资深分析师Joe Perry对记者表示,比如,美联储预计将于明年3月结束缩表,并在明年加息3次;英国央行今年12月已意外加息25个基点,市场预计明年2月英国将再次加息。

  在此背景下,全球投资者积极开拓市场、寻求确定性的收益。

  汇丰环球私人银行及财富管理亚洲区首席投资总监范卓云表示,市场对通胀、全球主要经济体政策收紧以及疫情的担忧,将在未来数月内令市场波动持续,“我们对全球股票持偏高比重配置,并偏好亚洲、美国和欧洲股票。并且,我们增持全球高收益债券、新兴市场及亚洲美元债券以寻找息差机会”。

  “绿色”“减碳”等是市场关注的重要投资主题。

  范卓云认为,投资者应该关注宏观趋势及长期策略性投资目标,避免让短期“市场噪音”和政策不确定性影响长期投资部署。比如,全球减碳转型和数字化变革,这些趋势将创造更多新的科创行业和增长机遇。

  股市有机会 债市更受宠

  摩根士丹利明确表示看好A股。该机构认为,随着个人养老金计划加速,以及更多离岸对冲工具的推出,将推动国内和国际长期机构参与A股市场,“前瞻12个月的市盈率来看,沪深300指数相对于MSCI中国指数有2%的溢价,表明A股市场估值仍然合理”。

  “对长线投资者而言,2022年是开始投资中国股市的好时机。”富达国际亚洲股票投资总监缪子美认为,投资者可关注与中国下一阶段经济发展密切相关的行业,比如,高端制造、可再生能源、电动汽车、软件、大众消费,以及新一代医疗保健等行业。

  人民币债券市场的投资机遇也得到更多投资者的认可。

  “2022年,尽管全球市场依然存在大量不确定因素,人民币债券市场仍将是全球投资者进行多元化投资时的有利选择。”德意志银行集团大中华区宏观策略主管刘立男认为,由于中美十年期国债的利差长期维持在145基点左右的高位,全球投资者对人民币资产的持有比例相对较低。随着中国金融市场对外开放不断深入,全球投资者将持续加码人民币资产。

  汇丰环球私人银行及财富管理北亚投资总监何伟华认为,亚洲债券市场提供了具备吸引力的收益机会,相较于发达市场同级别债券提供的息差更可观,因而更偏好于投资中国国企发行的优质债券。

  可以预见,债市投资之水将愈发顺畅流动。刘立男表示,预计2022 年,流入人民币债券市场的资金规模将达到4500亿元,主要来自于全球外汇储备管理机构及主动型资产管理公司。

  国际投资者对于人民币资产的配置需求,也有望推动人民币在国际舞台发挥更重要的角色。摩根士丹利研究部预测,贸易加权人民币可能长期保持波动中升值的趋势,预计到2030年,人民币有望成为仅次于美元和欧元的第三大储备货币。

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责任编辑:李墨轩

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