年度策略回首:哪些私募基金看对了?

年度策略回首:哪些私募基金看对了?
2021年03月07日 06:46 新浪财经

股市瞬息万变,投资难以决策?来#A股参谋部#超话聊一聊,[点击进入超话]

  文/理逻

  2021至今,股票二级市场经历了先涨后跌,大幅波动的走势。

  在此波动中,无数基民高点被套。例如,2020年全年净值涨幅高达97.22%的国泰智能装备,其今年至春节前累计收益尚有9.74%,但春节过后便突然变脸,回撤高达13.44%,目前排名已处同类产品最末20%之列。

  再例如,“网红”明星基金经理张坤,其管理规模高达401.11亿的易方达中小盘,在春节后净值回撤达14.84%,今年至今累计收益已跌至-2.6%。

  那么,号称“追求绝对收益”的私募基金,又有谁拥有先见之明,在去年底便看清了今年以来的走势?

  知名私募源乐晟资产在《问道2021》中曾表示,市场中部分股票估值过高,且流动性不容乐观,但也有基本面优质,足够支撑高估值的一些上市公司。其看好光伏、新能源车。

  从今年行业实际表现看,源乐晟躲过了白酒等消费板块的暴跌,却未充分预见光伏、新能源车“估值过贵”的问题。

  另一家股票私募清河泉资本,在去年12月《金融收缩格局下的景气长赛道》中表示,“牛不过三”的经验不成立,信用收缩力度不会很大,企业盈利能力增长将覆盖估值水平收缩,并作出2021年“小牛市”的判断。在行业上,清河泉看中家电、玻纤、白酒、调味品、电子烟、医美等赛道。

  可见,清河泉在整体策略判断上失误不少,但在行业选择上选取了部分好赛道。

  或许与清河泉犯了类似策略判断错误的还有中欧瑞博投资。其在今年1月《2021年是“不疾而远”还是“奔向泡沫”?》中表示,牛不过三不一定成立,股票估值仍较合理,2021年将大概率是慢牛行情。

  在行业选择上,中欧瑞博也错误的选取了新能源车、光伏、消费等几个高估值行业。

  相比清河泉与中欧瑞博,拾贝投资的整体策略判断精准许多。其在去年12月《降低收益预期,立足长远积极布局》的文章中认为,2020年许多公司快速上涨为估值驱动,这些高估值公司的潜在收益率已经很低,2021年股市将以结构性机会为主。

  在行业布局上,拾贝投资看好了大消费、国产替代、医疗服务等行业,目前看也算中规中矩。

  与其相比,星石投资虽然在整体策略判断上或有失误,但在行业判断上则极为优秀。星石投资在去年12月《流动性拐点到了吗?如何深刻影响明年市场?》里谈到,2021年货币政策将从宽松走向正常,但不会造成流动性短缺。

  同时,星石投资认为,新能源、医药估值过高,看好有色等顺周期板块,目前来看是行业判断最准的私募基金了。

  与上述私募相比,老牌私募景林资产更显老练。其总经理高云程在去年12月《致投资者的新:2021》中认为,宏观层面应小心利率上升带来的估值杀跌风险,规避基本面弱的“裸泳者”,同时关注优秀企业家。

  在行业选择上,景林也并未明示看好哪些行业,只指出了“传统消费品领域的崭新品牌”、“内容视频化与工作数字化”、“人工智能赋能传统制造”是其看好的方向。

  可见,景林资产在其策略制定上,避免了粗暴划分光伏、电动车这样的行业板块,投研体系的先进性更高一筹。

  一位机构投资者表示,相比大部分公募基金经理在其基金定期报告中“报告期投资策略与运作分析”阐述的草草了事,私募基金在与投资者的书面沟通中更为用心。“绝大部分稿件是私募老板字字斟酌后的产物,与公募基金“豆腐块”式的应付任务是不在一个层次的”,该人士表示。

  而在策略判断与行业选择上,不同私募也表现出了极大的差异,这些差异不仅体现在判断能力的高低上,更折射出不同股票私募内部决策机制的优劣上。

海量资讯、精准解读,尽在新浪财经APP

责任编辑:杨亚龙

0条评论|0人参与网友评论
最热评论

基金建仓期买和建仓结束后买 有区别吗?哪种更好?

如果处于震荡市,在建仓期内买基金有相对优势!建仓期内“仓位”可能还没完全打满,基金的涨和跌很可能都是“缩小版”,为此,在震荡市或熊市中,稳步建仓的新基金,往往能展现出很强的抗跌属性。这个阶段仓位不受限制,基金经理可以根据市场节奏慢慢稳步建仓,积攒较低位的黄金筹码,为投资者带来较好的缓冲防御作用。 如果新基金已经建仓结束,就意味着已经走完了从0到1的过程,成为了一只按照合同约束的“投资基金”,它的净值表现也会相对成熟、稳定,但“扛震”属性也相应地减弱了。 当前市场波动较大,建仓期内的基金可能会更受基民青睐。不过也提醒大家,因为建仓期仓位灵活,仓位水平可能直接影响净值,大家在横向对比时也不能和老基金一概而论。

关注公众号查看全文

新浪挖掘基

关注基金圈子,
就是要“浪”!

微信公众号

扫一扫 关注我

APP专享直播

开播时间 | 2-21 20:12
2025蛇年投资大趋势——寻找科技浪潮机会 
开播时间 | 2-21 19:55
《智客星球》大辩论:200+企业押注DeepSeek,谁是AI新王?
开播时间 | 2-21 16:00
光大证券李泉:AI、国产芯片迎来风口,沪指再创反弹新高
开播时间 | 2-21 15:30
国投瑞银:“债”与你相遇 | 2月债市等待破局?
开播时间 | 2-21 15:30
招商基金 汪洋:债市波动加大,债基还能拿着吗?
开播时间 | 2-21 15:20
连麦光大期货:白糖、黑色系、甲醇
开播时间 | 2-21 15:00
最高检、证监会联合召开“依法从严打击证券违法犯罪 促进资本市场健康发展”新闻发布会
开播时间 | 2-21 15:00
鑫元基金:AI启智 科技领航
开播时间 | 2-21 15:00
万家基金:港股开启反攻?资产配置如何调整?
开播时间 | 2-21 14:00
景顺长城:请查收你的机器人投资指南
开播时间 | 2-21 20:12
2025蛇年投资大趋势——寻找科技浪潮机会 
开播时间 | 2-21 19:55
《智客星球》大辩论:200+企业押注DeepSeek,谁是AI新王?
开播时间 | 2-21 16:00
光大证券李泉:AI、国产芯片迎来风口,沪指再创反弹新高
开播时间 | 2-21 15:30
国投瑞银:“债”与你相遇 | 2月债市等待破局?
开播时间 | 2-21 15:30
招商基金 汪洋:债市波动加大,债基还能拿着吗?
开播时间 | 2-21 15:20
连麦光大期货:白糖、黑色系、甲醇
开播时间 | 2-21 15:00
最高检、证监会联合召开“依法从严打击证券违法犯罪 促进资本市场健康发展”新闻发布会
开播时间 | 2-21 15:00
鑫元基金:AI启智 科技领航
开播时间 | 2-21 15:00
万家基金:港股开启反攻?资产配置如何调整?
开播时间 | 2-21 14:00
景顺长城:请查收你的机器人投资指南
上一页下一页
1/10

热门推荐

“90后银行员工成副县长”?青海当地回应:平级安排,期满回原岗 收起
“90后银行员工成副县长”?青海当地回应:平级安排,期满回原岗

“90后银行员工成副县长”?青海当地回应:平级安排,期满回原岗

  • 2025年02月21日
  • 07:45
  • APP专享
  • 扒圈小记
  • 3,901
APP专享
为外卖骑手缴纳五险一金!京东、美团、饿了么相继宣布

为外卖骑手缴纳五险一金!京东、美团、饿了么相继宣布

  • 2025年02月20日
  • 07:53
  • APP专享
  • 扒圈小记
  • 3,426
APP专享
只因没做这个动作,海口一男子被捅了两刀……法院判了

只因没做这个动作,海口一男子被捅了两刀……法院判了

  • 2025年02月20日
  • 13:51
  • APP专享
  • 北京时间
  • 2,143
APP专享
新浪财经公众号
新浪财经公众号

24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)

股票简称 最新价 涨跌幅
以下为热门股票
三峡能源 4.27 +0.95%
京东方A 4.54 +0.89%
TCL科技 4.87 +0.41%
中远海控 14.35 0.00%
格力电器 41.36 -1.17%
广告

7X24小时

  • 03-10 同力日升 605286 --
  • 03-09 楚天龙 003040 4.62
  • 03-09 震裕科技 300953 28.77
  • 03-08 有研粉材 688456 10.62
  • 03-08 西力科技 688616 7.35
  • 股市直播

    • 图文直播间
    • 视频直播间
    更多>
    广告
    摇一摇中大奖 关闭
    新浪首页 语音播报 相关新闻 返回顶部
    关闭
    关闭