股市瞬息万变,投资难以决策?来#A股参谋部#超话聊一聊,[点击进入超话]
文/理逻
2021至今,股票二级市场经历了先涨后跌,大幅波动的走势。
在此波动中,无数基民高点被套。例如,2020年全年净值涨幅高达97.22%的国泰智能装备,其今年至春节前累计收益尚有9.74%,但春节过后便突然变脸,回撤高达13.44%,目前排名已处同类产品最末20%之列。
再例如,“网红”明星基金经理张坤,其管理规模高达401.11亿的易方达中小盘,在春节后净值回撤达14.84%,今年至今累计收益已跌至-2.6%。
那么,号称“追求绝对收益”的私募基金,又有谁拥有先见之明,在去年底便看清了今年以来的走势?
知名私募源乐晟资产在《问道2021》中曾表示,市场中部分股票估值过高,且流动性不容乐观,但也有基本面优质,足够支撑高估值的一些上市公司。其看好光伏、新能源车。
从今年行业实际表现看,源乐晟躲过了白酒等消费板块的暴跌,却未充分预见光伏、新能源车“估值过贵”的问题。
另一家股票私募清河泉资本,在去年12月《金融收缩格局下的景气长赛道》中表示,“牛不过三”的经验不成立,信用收缩力度不会很大,企业盈利能力增长将覆盖估值水平收缩,并作出2021年“小牛市”的判断。在行业上,清河泉看中家电、玻纤、白酒、调味品、电子烟、医美等赛道。
可见,清河泉在整体策略判断上失误不少,但在行业选择上选取了部分好赛道。
或许与清河泉犯了类似策略判断错误的还有中欧瑞博投资。其在今年1月《2021年是“不疾而远”还是“奔向泡沫”?》中表示,牛不过三不一定成立,股票估值仍较合理,2021年将大概率是慢牛行情。
在行业选择上,中欧瑞博也错误的选取了新能源车、光伏、消费等几个高估值行业。
相比清河泉与中欧瑞博,拾贝投资的整体策略判断精准许多。其在去年12月《降低收益预期,立足长远积极布局》的文章中认为,2020年许多公司快速上涨为估值驱动,这些高估值公司的潜在收益率已经很低,2021年股市将以结构性机会为主。
在行业布局上,拾贝投资看好了大消费、国产替代、医疗服务等行业,目前看也算中规中矩。
与其相比,星石投资虽然在整体策略判断上或有失误,但在行业判断上则极为优秀。星石投资在去年12月《流动性拐点到了吗?如何深刻影响明年市场?》里谈到,2021年货币政策将从宽松走向正常,但不会造成流动性短缺。
同时,星石投资认为,新能源、医药估值过高,看好有色等顺周期板块,目前来看是行业判断最准的私募基金了。
与上述私募相比,老牌私募景林资产更显老练。其总经理高云程在去年12月《致投资者的新:2021》中认为,宏观层面应小心利率上升带来的估值杀跌风险,规避基本面弱的“裸泳者”,同时关注优秀企业家。
在行业选择上,景林也并未明示看好哪些行业,只指出了“传统消费品领域的崭新品牌”、“内容视频化与工作数字化”、“人工智能赋能传统制造”是其看好的方向。
可见,景林资产在其策略制定上,避免了粗暴划分光伏、电动车这样的行业板块,投研体系的先进性更高一筹。
一位机构投资者表示,相比大部分公募基金经理在其基金定期报告中“报告期投资策略与运作分析”阐述的草草了事,私募基金在与投资者的书面沟通中更为用心。“绝大部分稿件是私募老板字字斟酌后的产物,与公募基金“豆腐块”式的应付任务是不在一个层次的”,该人士表示。
而在策略判断与行业选择上,不同私募也表现出了极大的差异,这些差异不仅体现在判断能力的高低上,更折射出不同股票私募内部决策机制的优劣上。
责任编辑:杨亚龙


关注公众号查看全文
新浪挖掘基
关注基金圈子,
就是要“浪”!
微信公众号
扫一扫 关注我
APP专享直播
热门推荐
波兰发布世界首个双足肌肉骨骼机器人:似人类般移动手脚 网友直呼“恐怖” 收起波兰发布世界首个双足肌肉骨骼机器人:似人类般移动手脚 网友直呼“恐怖”
- 2025年02月20日
- 11:02
- APP专享
- 扒圈小记
4,662
为外卖骑手缴纳五险一金!京东、美团、饿了么相继宣布
- 2025年02月20日
- 07:53
- APP专享
- 扒圈小记
3,282
只因没做这个动作,海口一男子被捅了两刀……法院判了
- 2025年02月20日
- 13:51
- APP专享
- 北京时间
2,059

24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)
投资研报 扫码订阅
股市直播
-
波段擒龙今天 07:43:33
阿里巴巴成交额超400亿港元,成交额创历史新高;现涨超15%。 -
北京红竹今天 07:42:18
3、防守线目前恒生科技指数波段防守线在5466点,不破反弹还可以延续,跌破反弹结束,这已经第三次上移了。但大方向依然没结束,而且我也不建议担心跌破之后的回落。科创50也是不适合追高,五分钟级别2个中枢已经出了,防守线还没上移,如果出现三买到时候我在和大家说。沪指也是还差个五分钟级别三买。总之,大方向还向上,短期防守线有的指数已经有了,有的还没有。 -
北京红竹今天 07:42:13
2、吃肉方向三个中短期去掉一个人形机器人(sz300024)最近大涨,昨晚在小课中也跟大家讲解了,人形机器人(sz300024)五分钟级别已经出现了2个中枢的上涨,目前还没有出现三买,短期还可以继续反弹,但只适合持有,不适合追买了。周末我将小课中股票池中的涨幅比较大的人形机器人(sz300024)全部剔除,新增几个DS滞涨品种。剩下的2个方向DS和铜缆。今天这2个方向已经新高了,铜缆平时我复读机比较少,但人家真干大事,默默的新高了,而且还没有结束的意思。DS新高之后还是第一波延续,如果出现回落也是洗盘,大级别远远没结束。如果之前的人形机器人(sz300024)你错过了,短期就不要追涨了,向DS方向靠拢,如果这个方向又错过了,那就没方向了。 -
北京红竹今天 07:42:07
1、春季吃肉行情已经展开了恒生科技指数是率先反转的,有了它的反转,其他指数才会慢慢跟上,毕竟恒生科技指数是先行者。今天科创50新高,创出去年10月份高点,如果恒生科技指数率先反转,对于春季吃肉行情觉得还很远,那么科创50的放量突破,可以再加一分,已经在路上了。小级别中间肯定会有一波洗盘回落,也就是日线一笔的回落,这也是为什么我反复强调,我不强调大风险,洗盘肯定是有,但不要太当回事。目前对于恒生科技、创业板都有防守线了,只是一直都没有跌破。 -
巨丰投资张翠霞今天 07:08:20
4小时运行结束,总结全天市场运行,1)市场爆量拉升,阿里资本支出预期,催动资金热情,国产算力、软件、云服务爆量拉升,延续周五周一上涨规律,市场主线继续聚焦科技方向;2)量能,沪深两市今日成交额22319亿元,较上个交易日17915亿元增加4404亿元;3)行业板块方面,以加权涨幅来看56家行业36家红盘,电信运营、半导体、软件服务等板块涨幅居前;银行、纺织服饰、煤炭等板块跌幅居前;4)市场延续结构型行情,题材热点快速轮动。详细解盘,可关注《翠霞首席课》的“热点直击”和“操盘指南”~~~ -
宋谈股经今天 07:07:44
2月21日收评:科创50指数大涨近6%,全市场成交超2.2万亿1、市场全天震荡走高,科创50指数涨超6%,创2023年4月26日以来新高。算力产业链全线爆发,浪潮软件(sh600756)、拓维信息(sz002261)、润泽科技(sz300442)、光环新网(sz300383)、云赛智联(sh600602)等30余股涨停。芯片股集体拉升,寒武纪(sh688256)、国民技术(sz300077)、翱翔科技、峰岹科技(sh688279)、德明利(sz001309)等封板。国资云概念股震荡走强,中国联通(sh600050)、中国电信(sh601728)双双涨停。机器人(sz300024)概念股维持强势,中大力德(sz002896)等多股续创历史新高。个股涨多跌少,全市场超2800只个股上涨,逾150股涨停或涨超10%,成交额今日突破2万亿。截止收盘沪指涨0.85%,深成指涨1.82%,创业板指涨2.51%。2、板块概念方面,液冷、算力租赁、数据中心、云服务等板块涨幅居前,贵金属、银行、房地产、油气等板块逆势下跌。3、两市共2691只个股上涨,117只个股涨停,2276只个股下跌,4只个股跌停,12只股票炸板,炸板率13%。 -
趋势起航今天 07:03:37
今日主力资金净流入计算机、通信、半导体等板块,净流出基础化工、医药、银行等板块,其中计算机板块净流入超79亿元。个股方面,中兴通讯(sz000063)大涨,主力资金净买入18.57亿元位居首位,中国联通(sh600050)、国民技术(sz300077)、东方财富(sz300059)获主力资金净流入居前;航锦科技(sz000818)遭净卖出超19亿元,江淮汽车(sh600418)、东华软件(sz002065)、工商银行(sh601398)主力资金净流出额居前。 -
量化伏妖今天 07:03:32
【股票收评】:向上变盘今日是周末,早盘我们对今天抱有很大的希望,基于周线粘合线金叉后的第二周,日线和周线都是十字星走势,需要一个中阳线实现向上突破,今天成交量也给力,为近两周以来较大的成交量,指数在早盘下探3339点后就开始反攻,下午基本上保住了早盘涨起来的成果,盘中个股轮番表演,也有冲高获利遭到快速抛售回落的个股,但是整体还是比较活跃。板块方面IPV6.腾讯云,液冷概念,国资云概念,东数西算,电源设备,算力概念,华为欧拉等板块涨幅超过5%;贵金属,毛发医疗,银行,黄金概念,珠宝首饰,石油行业等板块跌幅靠前。今天的走势完全符合预判和期待,中阳线向上拓展,周线中阳线突破了两周以来横盘箱体上沿,实现了向上变盘,是很好的预兆。 -
趋势领涨今天 07:02:39
=加入潜伏擒牛VIP,享四大顶级服务=【1】购买VIP自动加入私密小直播间!【2】每周3-5只超短金股调入调出服务,适合实时看盘的投资者!【3】每周一份高端内部绝密文章:包含近期布局、热点版块、指数预判!【4】每月2~3只高端中线金股服务!(VIP超短、中线个股均有涉足,让上班族也能跟上VIP节奏!)现月课7.5折,1288元!季课6.9折,3558元,续费季度更划算!新朋友可先月课体验!点网址,直接买,订购地址:【更多独家重磅股市观点请点击】【更多独家重磅股市观点请点击】 -
趋势起航今天 07:02:35
今天是被算力和大盘股统治的一天,总体说本周的行情还是非常不错的!大家下周见!