中国电信IPO引入“绿鞋”机制拟募资544亿A股排名第五|中国电信_新浪财经

股市瞬息万变，投资难以决策？来#A股参谋部#超话聊一聊，[点击进入超话]

　　原标题：15楼财经|中国电信IPO引入“绿鞋”机制拟募资544亿A股排名第五

　　电信巨头中国电信即将登陆A股。

　　公司IPO将引入“绿鞋”机制

　　中国电信8月4日披露，公司将于8月6日路演，若不出意外，其新股申购将在8月9日（下周一）。其新股发行数量和募资额都将创下近10年新高水平。特别要指出的是，公司将引入“绿鞋”机制，为股价保驾护航。此前，A股共有8家公司行使过超额配售权。

　　8月4日晚间，中国电信公告称，将于8月6日进行首次公开发行股票网上路演，发行人授予联席主承销商不超过初始发行数量15.00%的超额配售选择权（或称“绿鞋”），超额配售的股票全部面向网上投资者配售。网上路演时间为8月6日（周五）9：00-12：00。按照中国电信此前披露，此次上市拟募集资金544亿元。若按此计算，这将超过中芯国际IPO的532亿元，成为近10年来A股最高IPO募资额。从发行量来看，中国电信也是近10年以来发行数量最大的新股，可谓是当之无愧的“巨无霸”。

　　据了解，本次拟公开发行股票数量不超过103.96亿股，发行股份数量占发行后公司总股本的比例不超过11.38%（超额配售选择权行使前），全部为公开发行新股，不设老股转让。发行人授予联席主承销商不超过初始发行数量15.00%的超额配售选择权（或称“绿鞋”），若绿鞋全额行使，则发行总股数将扩大至119.5亿股，约占发行后总股本的比例为12.87%（超额配售选择权全额行使后）。

　　本次IPO募资金额投向5G产业互联网建设项目、云网融合新型信息基础设施项目、科技创新研发项三大方面。本次发行采用战略配售、网下发行和网上发行相结合的方式进行。发行的联席主承销商为中金公司和中信建投。

　　连续三年净利润超出200亿

　　据了解，中国电信是领先的大型全业务综合智能信息服务运营商。截至2020年12月31日，中国电信的移动用户规模达到3.51亿户，净增用户数连续三年行业领先，其中5G套餐用户达到8，650万户，渗透率达到24.6%，居行业第一。公司宽带用户规模达到1.59亿户，用户规模稳健增长；公司天翼高清用户达到1.16亿户、全屋WiFi用户达到3，889万户、天翼看家用户达到884万户，智慧家庭业务快速增长，渗透率持续提升。同时，公司是国家级新型信息基础设施建设的主力军，是云网融合的全球引领者。

　　股权结构方面，截至招股意向书签署日，电信集团持有公司573.8亿股内资股股份，占公司总股本的70.89%，为公司控股股东。国务院国资委为公司实际控制人。

　　资料显示，中国电信2018年-2020年度营业收入分别达到3749.3亿元、3722.0亿元、3899.4亿元；报告期内，归母净利润分别达到204.3亿元、205.2亿元、208.6亿元。最近3年净利润比较稳定，都在200亿元出头，每年略有增长。今年第一季度，公司经营业绩良好，保持快速增长态势。今年1-3月，公司实现营业收入1063.17亿元，较上年同期增长12.68%；净利润65.04亿元，较上年同期增长10.48%；归属于母公司股东的净利润64.41亿元，较上年同期增长10.63%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润72.33亿元，较上年同期增长16.81%。

　　引入“绿鞋”不意味稳赚不赔

　　Wind 数据显示，A股历史上行使超额配售权的上市公司共有8家。仔细观察不难发现，其中有一半公司所属行业均为银行业，分别是光大银行、农业银行、邮储银行和工商银行。而另外半数公司的共同特点则是，均为科创板公司。

　　实施了“绿鞋”机制，是否一定意味着稳赚不赔呢？统计数据显示，8只行使了超额配售权的公司在上市首日均取得了正收益，其中华润微首日涨幅高达228%，中芯国际、铁建重工的涨幅都超过了100%。上市后30日的涨跌幅数据显示，工商银行涨幅近18%，邮储银行涨幅近2%，其他6只股票则出现了不同程度的下跌，其中跌幅超过10%的4只个股均为科创板公司。从上市公司行使超额配售权的时间段看，主要集中在最近3年。

　　从新股发行所募集的资金总额看，农业银行募资额最高，为685亿元，中国石油、中国神华分别募资668亿元、666亿元，建设银行募资581亿元。如果按照中国电信此前披露的拟募资544亿计算，那么其排名第五。

　　文/北京青年报记者刘慎良