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作者: 徐宇
加仓主板蓝筹,减配成长风格。受多重因素影响,主要股指表现羸弱,公募基金经理们三季度对于行业的选择已然出现分化。能源产业链整体减配,食品饮料、医药、金融、周期配比提升。
分板块来看,公募基金们对于主板的配置比例和超配比例双双提升约2个百分点,对创业板和科创板则有不同程度减仓。分市值来看,沪深300为代表的大盘股出现增配,配置比例和超配比例提升0.5个百分点左右。
减仓新能源、AI
Choice数据统计显示,2023年三季报共有56只个股被基金持有总市值超过100亿元。
在三季报重仓股持股总市值TOP50中,贵州茅台(1434.990, -1.01, -0.07%)位列榜首,被基金持有数达1737只,持股总市值为1495.62亿元。宁德时代(257.000, -3.62, -1.39%)、腾讯控股、泸州老窖(115.550, 0.68, 0.59%)、五粮液(127.200, -0.52, -0.41%)被基金持股总市值均超过500亿元。
整体来看,资金扎堆“喝酒吃药”,白酒和医药板块依然是公募基金布局主流,前十大重仓股中有4只白酒股和3只医药股。
机构“抱团趋势”依旧没有瓦解趋势。天相投顾数据显示,在主动权益基金范围内,三季度贵州茅台和宁德时代的抱团程度较高且均超10%,分别为16%和12%,展现了较高的市场一致性。
但在重仓股内部,机构选择出现了分化。截至三季度末,主动权益基金增持前三分别是药明康德(55.360, -0.50, -0.90%)、山西汾酒(172.000, -1.76, -1.01%)、立讯精密(40.190, -0.78, -1.90%);减持前三分别是宁德时代、中兴通讯(39.980, -2.94, -6.85%)、晶澳科技(12.460, -0.23, -1.81%)。
综合来看,相较二季度末,三季度共有1169只个股被基金持有数增加。
在个股被基金持有数增加值TOP50的榜单中,药明康德以增加基金数282只位列第一,三季度末被基金持有数为503家,持股总市值493.10亿元。
此外,山西汾酒、中信证券(26.930, -0.61, -2.21%)、贵州茅台、泸州老窖等11只个股三季度被基金持有数增加值均超过100只。
喝酒吃药再度成为主流,而以宁德时代为代表的新能源产业链则被机构减持。
宁德时代、晶澳科技、阳光电源(72.100, -2.04, -2.75%)等新能源个股被大幅减仓。但基金经理对新能源板块的操作却出现一定分歧。银华基金基金经理李晓星管理的银华心怡三季度大幅减仓新能源相关个股,德业股份(84.860, -2.69, -3.07%)、晶澳科技、锦浪科技(50.730, -1.76, -3.35%)等均退出该基金前十大重仓股。而睿远基金基金经理傅鹏博、朱璘管理的睿远成长价值混合则大举加仓TCL中环(8.350, -0.17, -2.00%),增持通威股份(20.460, -0.25, -1.21%);泉果基金基金经理赵诣也增持了多只新能源个股,包括晶澳科技、恩捷股份(28.900, -0.50, -1.70%)、TCL中环等。
上半年大火的AI则是基金整体减仓的方向。整体来看,不仅有中兴通讯退出公募基金前十大重仓股行列,科大讯飞(50.680, 0.86, 1.73%)、金山办公(314.000, 8.97, 2.94%)等上半年大热的AI相关个股也被公募基金大幅减持。
AI板块在三季度回调,李晓星表示,AI的发展不会一蹴而就,对于每一轮科技革命,市场会低估长期,也往往高估短期,板块在交易拥挤度较高时波动也会比较大。当前时点更需要去伪存真,无论硬件算力还是软件应用,需要精选可持续兑现业绩、竞争格局较优的龙头公司。
白酒股价上扬,重仓基金净值随之上涨
第一财经记者梳理材料发现,部分白酒、医药个股在三季度被资金大幅涌入后股价明显上扬,重仓上述个股的基金净值提升明显。
三季度被基金增持TOP10股票中,除立讯精密外,其他股票均呈现显著的上涨;减持TOP10股票则呈现不同程度下跌,其中晶澳科技跌幅达38.66%。
例如“公募一哥”张坤旗下管理规模最大的产品易方达蓝筹精选混合,通联数据显示,该基金净值在今年三季度上涨了1.57%,业绩比较基准同期下跌3.6%。也就是说,该基金三季度实现了5.17%的超额收益。
易方达蓝筹精选混合前十大重仓股占比接近80%。具体看,前四位重仓股均为白酒股,分别为贵州茅台、五粮液、泸州老窖、洋河股份(78.400, 0.29, 0.37%)。三季度该基金加仓了五粮液和洋河股份。数据显示,贵州茅台在今年三季度上涨了6.36%;第八大重仓股药明生物三季度股价涨幅超过20%。
刘彦春管理的景顺长城鼎益混合净值上涨同样明显。该基金三季报显示,景顺长城鼎益混合(LOF)A最新规模为140.25亿元,三季度净值涨幅为1.33%,比较基准收益为-3.14%,使得该基金三季度超额收益率达到4.47%。
景顺长城鼎益混合(LOF)A的股票仓位在三季度出现了提升,截至三季度末股票仓位提升至93%以上。贵州茅台依然位居第一大重仓股,其次是古井贡酒(166.080, -0.63, -0.38%)、泸州老窖、五粮液。另外,三季度该基金重新买入山西汾酒,山西汾酒今年三季度大涨了近30%;排名第六的重仓股药明康德三季度则涨近40%,成为基金超额收益的重要来源。
银华基金经理焦巍管理的银华富裕主题混合,三季度同样斩获了不错的业绩。三季度净值增长2.59%,叠加-3.03%的基准收益率之后,超额收益率为5.62%。
三季度涨近30%的山西汾酒,同样是银华富裕主题混合的重仓股。该基金在三季度加仓山西汾酒,持仓份额从上半年的435.59万股上升至501.75万股,从第六大重仓股上升到第二大重仓股。和半年报相比,银华富裕主题混合对贵州茅台的持有数量从76万股下降到71万股,但后者依然是第一大重仓股。另外,同为重仓股的古井贡酒,三季度股价涨幅也达到了两位数。
上述个股均对银华富裕主题混合的净值提升有明显助力。
责任编辑:李桐
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四、黄金创历史新高 英伟达大跌美联储一月份已经暂停加息,再加上外围环境不确定性,2024年黄金价格大涨27.39%,2025年继续上涨7.21%,黄金价格再次创出历史新高。如果从2015年底开始计算,到了今年年末,将会是本轮黄金牛市运行周期的第10年。按照过去两轮黄金牛市的运行规律,黄金牛市周期一般在10年左右。2025年至2026年,或形成黄金的阶段性高位。所以,黄金虽然今年还有高点,但追涨需谨慎,今年被套可能要等10年!英伟达等相关算力、半导体板块节日期间继续大跌,A股上周二开始休市,英伟达周一晚间大跌近17%,随后几天一直在低位徘徊,也就是说A股算力等科技股节后还有压力。总的来说,节日期间到目前,情况不乐观,现在还没有看见有利于节后A股上涨的利好消息,观察随后两天的消息面吧,我们的文章会继续跟进解读。 -
趋势领涨今天 09:40:40
二、DeepSeek 继续火爆DeepSeek节前发酵以后,节日期间继续火爆,包括华为,英伟达等都已经接入了DeepSeek ,另外,其它各国对DeepSeek 也进行了开放,对DeepSeek相关概念股当然是利好。我们要说的是DeepSeek确实很牛,但如果能够放开股市一条生路,不要在股市上收割韭菜,我相信全体股民都会支持!三、春节档总票房已破71亿元今年春节档有《射雕英雄传:侠之大者》《哪吒之魔童闹海》《唐探1900》《封神第二部:战火西岐》《蛟龙行动》等多部电影上映,随着假期的流逝,相关票房也不断刷新。截至2月2日18时31分,2025春节档总票房(含预售)已破71亿元,《哪吒之魔童闹海》《唐探1900》《封神第二部:战火西岐》分列春节档票房榜前三位。有数据说哪吒2票房能上67亿,很可能刷新中国新纪录。哪吒2涉及主要上市公司是光线传媒(sz300251),受此影响光线传媒(sz300251)节后会有影响,但其它影视传媒可能就没有机会了,因为春节6部电影,只有哪吒2独领风骚! -
趋势领涨今天 09:40:30
春节四大消息 节后能否开门红还有两天A股就要开市了,在此之前,外围股市整体走势比较平稳,中概股涨跌基本持平,但随着开市的临近,外围走势和消息面正在影响A股开盘,历史数据统计,每年春节后A股开门红的概率超过75%,但重点是A股不按套路出牌,大家都想到的事情,A股的走势都是相反的,所以,随后两天消息面和外围股市的走势,才是A股最终走势的决定因素。一、老特挥舞关水大棒节日期间老特继续挥舞关水大棒,加拿大、墨西哥各加水25%,我们再加10%。其实这些消息都是在市场预期之内,但现在公布对市场还是出现了一定的影响,受此影响,上周五富时A50尾盘出现跳水,下跌超过1%;今天开盘大跌超过3%;中概股上周五大跌超过3.5%,美股尾盘同样出现跳水下跌,今天韩国指数和日经指数开盘都是大跌超过2%,港股目前大跌近2%。因为道理很简单,加拿大和墨西哥是米国的亲儿子,对亲儿子都动手了,其他就不用说了,所以,日经指数和韩国股市直接跪了!不过,老美对自己人都动手了,对我们来说不一定是坏事,所以,观察随后两天中概股和港股的走势,如果随后中概股和港股能够收回跌幅,A股开盘开门红的概率还是很大的。 -
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一觉醒来,中国资产大涨,这是什么情况,是真的要东升西落了吗? deepseek的爆火,提振了外资对我们的信心。不管怎么样,节后大A开盘营造了极为有利的氛围。年前红包没拿到,希望年后给股民补回来吧。祝大家新春快乐! -
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不过,英伟达一天下跌就定义科技股的行情就此结束,这也有点太武断了,美股最大的优点就是流动性强,每次大跌以后,最终都会创出新高,所有,科技股的行情随后几天还需要继续观察,如果A股在开市以前不能收回跌幅,科技股节后还有承压。今天已经开启了放假模式,本来不想写文章的,主要是看见昨天市场杀的有些蹊跷,收盘以后通过数据分析,大盘是不应该杀跌的,节日期间只要不出现意外的利空,只要外围股市不再大跌,A股节后是有望阳包阴的,所以,建议大家安心过春节!最后祝大家新的一年似灵蛇蜕皮,褪去旧疾,迎来股市长红,全家幸福安康!