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作者: 徐宇
加仓主板蓝筹,减配成长风格。受多重因素影响,主要股指表现羸弱,公募基金经理们三季度对于行业的选择已然出现分化。能源产业链整体减配,食品饮料、医药、金融、周期配比提升。
分板块来看,公募基金们对于主板的配置比例和超配比例双双提升约2个百分点,对创业板和科创板则有不同程度减仓。分市值来看,沪深300为代表的大盘股出现增配,配置比例和超配比例提升0.5个百分点左右。
减仓新能源、AI
Choice数据统计显示,2023年三季报共有56只个股被基金持有总市值超过100亿元。
在三季报重仓股持股总市值TOP50中,贵州茅台(1434.990, -1.01, -0.07%)位列榜首,被基金持有数达1737只,持股总市值为1495.62亿元。宁德时代(257.000, -3.62, -1.39%)、腾讯控股、泸州老窖(115.550, 0.68, 0.59%)、五粮液(127.200, -0.52, -0.41%)被基金持股总市值均超过500亿元。
整体来看,资金扎堆“喝酒吃药”,白酒和医药板块依然是公募基金布局主流,前十大重仓股中有4只白酒股和3只医药股。
机构“抱团趋势”依旧没有瓦解趋势。天相投顾数据显示,在主动权益基金范围内,三季度贵州茅台和宁德时代的抱团程度较高且均超10%,分别为16%和12%,展现了较高的市场一致性。
但在重仓股内部,机构选择出现了分化。截至三季度末,主动权益基金增持前三分别是药明康德(55.360, -0.50, -0.90%)、山西汾酒(172.000, -1.76, -1.01%)、立讯精密(40.190, -0.78, -1.90%);减持前三分别是宁德时代、中兴通讯(39.980, -2.94, -6.85%)、晶澳科技(12.460, -0.23, -1.81%)。
综合来看,相较二季度末,三季度共有1169只个股被基金持有数增加。
在个股被基金持有数增加值TOP50的榜单中,药明康德以增加基金数282只位列第一,三季度末被基金持有数为503家,持股总市值493.10亿元。
此外,山西汾酒、中信证券(26.930, -0.61, -2.21%)、贵州茅台、泸州老窖等11只个股三季度被基金持有数增加值均超过100只。
喝酒吃药再度成为主流,而以宁德时代为代表的新能源产业链则被机构减持。
宁德时代、晶澳科技、阳光电源(72.100, -2.04, -2.75%)等新能源个股被大幅减仓。但基金经理对新能源板块的操作却出现一定分歧。银华基金基金经理李晓星管理的银华心怡三季度大幅减仓新能源相关个股,德业股份(84.860, -2.69, -3.07%)、晶澳科技、锦浪科技(50.730, -1.76, -3.35%)等均退出该基金前十大重仓股。而睿远基金基金经理傅鹏博、朱璘管理的睿远成长价值混合则大举加仓TCL中环(8.350, -0.17, -2.00%),增持通威股份(20.460, -0.25, -1.21%);泉果基金基金经理赵诣也增持了多只新能源个股,包括晶澳科技、恩捷股份(28.900, -0.50, -1.70%)、TCL中环等。
上半年大火的AI则是基金整体减仓的方向。整体来看,不仅有中兴通讯退出公募基金前十大重仓股行列,科大讯飞(50.680, 0.86, 1.73%)、金山办公(314.000, 8.97, 2.94%)等上半年大热的AI相关个股也被公募基金大幅减持。
AI板块在三季度回调,李晓星表示,AI的发展不会一蹴而就,对于每一轮科技革命,市场会低估长期,也往往高估短期,板块在交易拥挤度较高时波动也会比较大。当前时点更需要去伪存真,无论硬件算力还是软件应用,需要精选可持续兑现业绩、竞争格局较优的龙头公司。
白酒股价上扬,重仓基金净值随之上涨
第一财经记者梳理材料发现,部分白酒、医药个股在三季度被资金大幅涌入后股价明显上扬,重仓上述个股的基金净值提升明显。
三季度被基金增持TOP10股票中,除立讯精密外,其他股票均呈现显著的上涨;减持TOP10股票则呈现不同程度下跌,其中晶澳科技跌幅达38.66%。
例如“公募一哥”张坤旗下管理规模最大的产品易方达蓝筹精选混合,通联数据显示,该基金净值在今年三季度上涨了1.57%,业绩比较基准同期下跌3.6%。也就是说,该基金三季度实现了5.17%的超额收益。
易方达蓝筹精选混合前十大重仓股占比接近80%。具体看,前四位重仓股均为白酒股,分别为贵州茅台、五粮液、泸州老窖、洋河股份(78.400, 0.29, 0.37%)。三季度该基金加仓了五粮液和洋河股份。数据显示,贵州茅台在今年三季度上涨了6.36%;第八大重仓股药明生物三季度股价涨幅超过20%。
刘彦春管理的景顺长城鼎益混合净值上涨同样明显。该基金三季报显示,景顺长城鼎益混合(LOF)A最新规模为140.25亿元,三季度净值涨幅为1.33%,比较基准收益为-3.14%,使得该基金三季度超额收益率达到4.47%。
景顺长城鼎益混合(LOF)A的股票仓位在三季度出现了提升,截至三季度末股票仓位提升至93%以上。贵州茅台依然位居第一大重仓股,其次是古井贡酒(166.080, -0.63, -0.38%)、泸州老窖、五粮液。另外,三季度该基金重新买入山西汾酒,山西汾酒今年三季度大涨了近30%;排名第六的重仓股药明康德三季度则涨近40%,成为基金超额收益的重要来源。
银华基金经理焦巍管理的银华富裕主题混合,三季度同样斩获了不错的业绩。三季度净值增长2.59%,叠加-3.03%的基准收益率之后,超额收益率为5.62%。
三季度涨近30%的山西汾酒,同样是银华富裕主题混合的重仓股。该基金在三季度加仓山西汾酒,持仓份额从上半年的435.59万股上升至501.75万股,从第六大重仓股上升到第二大重仓股。和半年报相比,银华富裕主题混合对贵州茅台的持有数量从76万股下降到71万股,但后者依然是第一大重仓股。另外,同为重仓股的古井贡酒,三季度股价涨幅也达到了两位数。
上述个股均对银华富裕主题混合的净值提升有明显助力。
责任编辑:李桐
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趋势领涨今天 03:01:53
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趋势领涨2025-02-01 01:13:58
一觉醒来,中国资产大涨,这是什么情况,是真的要东升西落了吗? deepseek的爆火,提振了外资对我们的信心。不管怎么样,节后大A开盘营造了极为有利的氛围。年前红包没拿到,希望年后给股民补回来吧。祝大家新春快乐! -
趋势领涨2025-02-01 01:13:02
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趋势领涨2025-01-28 01:20:24
不过,英伟达一天下跌就定义科技股的行情就此结束,这也有点太武断了,美股最大的优点就是流动性强,每次大跌以后,最终都会创出新高,所有,科技股的行情随后几天还需要继续观察,如果A股在开市以前不能收回跌幅,科技股节后还有承压。今天已经开启了放假模式,本来不想写文章的,主要是看见昨天市场杀的有些蹊跷,收盘以后通过数据分析,大盘是不应该杀跌的,节日期间只要不出现意外的利空,只要外围股市不再大跌,A股节后是有望阳包阴的,所以,建议大家安心过春节!最后祝大家新的一年似灵蛇蜕皮,褪去旧疾,迎来股市长红,全家幸福安康! -
趋势领涨2025-01-28 01:20:14
昨天大盘走势确实让人费解,两市个股全线下跌,重点是还有近百只个股跌停,说好的节前红包,结果都给幻方发了红包,不过经过盘后数据分析,昨天应该是某种势力在故意砸盘,节后大盘有望阳包阴!现在重点是科技股,昨晚美股科技股也是全线大跌,英伟达盘中大跌近20%,收盘大跌约17%,费城半导体指数大跌超9%。英伟达大跌的主要原因就是DeepSeek实现了弯道超车,发布了多款开源多模态人工智能(AI)模型。有人不懂DeepSeek为什么能够这么牛逼,能够让世界震惊,这里我们举一个例子说明。一家豪华大酒店高薪聘请了很多海外顶尖厨师,并购置了一系列高端厨具,要打造一道惊艳世人的美食,经过精心烹制,这道美食终于问世。重点是这道美食是世界上独一无二的,他想卖给谁就卖给谁,想卖多少钱就卖多少钱,甚至是阉割版,价格也不下降。现在没有想到的是,一家小餐馆利用现有的锅碗瓢盆,也做出了同样的美味佳肴,而且价格只有豪华大酒店价格的1/30,现在这家小餐馆将方案公布于众,你想吃可以随时进来,没有各种各样的门槛限制,于是豪华大酒店就垮塌了!这个豪华大酒店就是英伟达,而那个不起眼的小餐馆就是幻方大模型!不过,这里我们想说的是,幻方如果能把精力都集中在大模型国际竞争上,而不是把心思用在股市收割上,不要跟韭菜争那三瓜两枣,那才是名族英雄,你们说呢? -
趋势领涨2025-01-28 01:20:06
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宋谈股经2025-01-27 07:21:04
今日共39股涨停,连板股总数8只,22股封板未遂,封板率为64%(不含ST股、退市股)。焦点股方面,机器人(sz300024)板块的高标冀东装备(sz000856)与冀凯股份(sz002691)双双上演“地天板”行情,但其余高位股大面积退潮,兴业科技(sz002674)、好想你(sz002582)、五洲新春(sh603667)、华联股份(sz000882)等人气股均跌停。 -
宋谈股经2025-01-27 07:11:26
1月27日收评:创业板指缩量跌2.73%,DeepSeek概念股逆势爆发1、市场全天走势分化,创业板指领跌。DeepSeek概念股集体爆发,每日互动(sz300766)、卓创资讯(sz301299)、每日互动(sz300766)、竞业达(sz003005)等多股涨停。AI智能体概念继续走强,新炬网络(sh605398)、垒知集团(sz002398)、美格智能(sz002881)、泛微网络(sh603039)等封板。下跌方面,算力硬件股持续走低,铜高速连接、CPO等方向领跌,华脉科技(sh603042)、新亚电子(sh605277)、瑞斯康达(sh603803)等跌停;机器人(sz300024)概念股下挫,宝塔实业(sz000595)、五洲新春(sh603667)等跌停。个股跌多涨少,沪深京三市超3300股飘绿,今日成交1.13万亿。截止收盘沪指跌0.06%,深成指跌1.33%,创业板指跌2.73%。2、板块概念方面,DeepSeek、AI智能体、银行、煤炭等板块涨幅居前,铜高速连接、机器人(sz300024)、CPO、液冷服务器等板块跌幅居前。3、两市共1783只个股上涨,45只个股涨停,3197只个股下跌,49只个股跌停,22只股票炸板,炸板率36%。 -
巨丰投资张翠霞2025-01-27 07:10:40
4小时运行结束,总结全天市场运行,1)A股龙年收官日,三大指数集体收跌,沪指跌0.06%,深证成指跌1.33%,创业板指跌2.73%,三市成交额超1.1万亿,复制12月底走势,预期红盘跨年跟跨界,但实际走势出现较大偏差,尾盘出现小幅恐慌抛售,主要长假因素,节后预期延续结构型行情;2)量能,沪深两市今日成交额11276亿元,较上个交易日12337亿元减少1061亿元;3)行业板块方面,以加权涨幅来看56家行业35家红盘,家居用品、银行、电力等板块涨幅居前;通信设备、矿物制品、通用机械等板块跌幅居前;4)市场延续结构型行情,题材热点快速轮动。详细解盘,可关注《翠霞首席课》的“热点直击”和“操盘指南”~~~