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盘活国企更能激发市场活力,新一轮国企改革已至,《上市国企50强》新鲜出炉。
新一轮国企改革行动迎来“棋至中盘”的关键节点。今年以来,相关部门接连部署,释放出改革全力攻坚的信号,相关重点任务获得明确;其中,上市公司市值管理考核全面推开备受关注。业内人士普遍认为,做好市值管理首先是强化企业内在价值,深化精准考核将与优化产业布局同频共振。
回测历史数据发现,成长性、盈利性和回报稳定且机构稳定持仓的公司更具备“市值管理”潜力。据此,据证券时报·数据宝重磅推出《上市国企50强》,挖掘具备“市值管理”潜力的国有企业。
国企市值管理顺应高质量发展的要求
国有企业是上市公司“基本盘”,盘活国企更能激发市场活力。据数据宝统计,截至2023年末国有企业市值占全部A股比重近五成;营收、归母净利润占全部A股比重持续超过65%。在A股市场规模扩张与质量提升不对等的窘境下,国有企业市值管理不仅发挥表率作用,更是促进中国资本市场高质量发展、加快发展新质生产力的关键。
2023年年报披露收官,多家上市公司相继在年报中披露“市值管理”相关计划。虽然部分公司未在年报中明确给出市值管理的计划,但它们在日常运营发展中充分践行作为国有企业的职责和担当。比如,央企长安汽车(13.320, 0.04, 0.30%)针对市值管理在互动平台回复,公司始终坚持“利润+价值”双驱动的多重管理策略,以资本服务战略落地,贯彻落实中央提高上市公司质量精神,开展提高上市公司质量专项工作,推动价值创造与价值实现并进;持续落实“质量回报双提升”行动方案,规范公司治理、提高信息披露质量,积极回报投资者,以提振投资者信心。
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国企50强持续跑赢市场
盘活自身资产、提升投资价值是国有企业作为资本市场主体的重要职责。据数据宝根据条件:1.过去3年扣非净利润增速持续超过10%;2.过去3年加权净资产收益率(ROE)持续超过5%;3.过去3年现金分红比例持续超过10%;4.过去3年机构(含一般法人)持股比例持续超过20%。
根据前述4个条件筛选,取期末市值前50的上市国有企业(含中央国企、地方国企,下称“上市国企50强”),入选榜单的公司既兼顾规模、业绩的成长性、盈利性,又重视投资者回报以及长期投资价值。
历史数据回测显示,上述入选公司构成的投资组合持续跑赢沪深300指数(3978.4440, 49.55, 1.26%)。以2020年为例(取2017年至2019年数据,回测区间为:2020年4月30日至2021年4月29日,其余时间同理),榜单50家公司平均涨幅接近46%,同期沪深300指数上涨33.54%。自2020年以来,持续出现在榜单的7家公司走势极其坚挺,2020年4月30日至2021年4月29日平均涨幅超过100%;2023年4月30日至2024年4月29日平均小幅下跌2%左右,沪深300指数下跌超10%。
可见,根据上述方案客观遴选的“上市国企50强”榜单具备一定的市值管理潜力,投资参考价值较高。
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《上市国企50强》名单出炉
贵州茅台(1488.210, 14.21, 0.96%)、五粮液(131.120, 0.62, 0.48%)、紫金矿业(16.190, -0.25, -1.52%)在列
根据上述筛选条件,结合国有企业2021年~2023年数据,据数据宝发布2024年度《上市国企50强》(排名不分先后),入选榜单公司中,中央国企21家,地方国企29家;入选公司2023年末总市值5.35万亿元,占国企总市值比例超一成,平均市值超过1000亿元,百亿元以上市值公司有41家,千亿市值公司有10家,包括贵州茅台、五粮液、紫金矿业等。中金黄金(12.630, -0.39, -3.00%)、钱江生化(6.010, -0.01, -0.17%)、中航高科(24.820, 0.33, 1.35%)等公司在年报中提及“市值管理”。
从行业分布来看,国防军工、食品饮料、机械设备等行业公司数量偏多;从公司治理来看,截至当前,榜单50家公司中已有42家发布2023年度ESG报告,超过2022年度的39家;航天电器(48.500, -0.98, -1.98%)、赢合科技(21.430, 0.20, 0.94%)(维权)、中航高科等公司首次发布ESG报告,以积极响应政策的号召。
从成长性来看,12家公司2023年扣非净利润增速超过30%,包括凌云股份(17.320, 0.33, 1.94%)、北方华创(465.020, 9.02, 1.98%)、航天电器等;从盈利性来看,12家公司2023年加权ROE超过 20%,包括山西汾酒(193.260, 2.61, 1.37%)、泸州老窖(119.080, 1.08, 0.92%)等;从分红来看,宝信软件(37.050, 3.37, 10.01%)、中金黄金、青岛啤酒(67.920, -0.93, -1.35%)等公司2023年现金分红比例超过50%。
值得一提的是,榜单50家公司中,13家公司连续15年分红,包括贵州茅台、泸州老窖、青岛啤酒等。17家公司2023年现金分红比例将创下过去7年最高水平,包括国电南瑞(23.620, 0.40, 1.72%)、五粮液、华润三九(41.610, -0.82, -1.93%)等。
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创新发展战略成效显著:“四费”费率逐年下降,研发强度逐年提升
上市国企过去几年来积极践行“降本增效”,加强成本管理,加大研发创新。
据数据宝统计,2021年至2023年,榜单50家公司“四费”费率(销售、管理、财务、研发)逐年下降,2023年平均“四费”费率仅有15.95%,2024年一季度均值继续下降至15.84%。比如,山西汾酒2023年“四费”费率14.09%,同比下降超3.5个百分点,今年一季度降至个位数;航发控制(19.730, 0.15, 0.77%)2023年“四费”费率降至10.94%,今年一季度10.64%。
国务院国资委副主任王宏志此前强调,国企改革需集聚优势资源,发展战略性新兴产业。通过并购重组、上市融资等方式,撬动社会资本,促进战新产业(64.590, -1.69, -2.55%)协同发展。从研发维度来看,近年来,国有企业集聚优势资源,加快发展战略性新兴产业和推动传统产业转型升级,不断加大研发投入。据数据宝统计,2021年至2023年榜单50家公司平均研发强度分别为5.07%、5.28%、5.57%,31家公司2023年研发强度创过去3年新高,包括中科星图(61.200, 1.32, 2.20%)、宝信软件、中航光电(37.180, 0.39, 1.06%)等。
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6家公司今年一季度获社保基金增仓
从长线资金持仓来看,榜单50家公司中,有6家公司今年一季度环比获社保基金加仓。东方电子(10.100, 0.27, 2.75%)最新持股5.55%,较2023年末加仓0.94个百分点,公司拥有计算机信息系统集成一级资质,国内市场占有率始终在中国电力自动化行业名列前茅;公司2023年研发强度达到8.62%,位居榜单2023年研发强度前十阵营,且研发强度创过去3年新高。
宝信软件获社保基金加仓0.33个百分点,公司在推动信息化与工业化深度融合、支撑中国制造企业发展方式转变、提升城市智能化水平等方面作出了突出的贡献。
另外,华工科技(49.200, 2.77, 5.97%)、成都银行(16.380, -0.30, -1.80%)、中航光电、常熟银行(7.100, -0.10, -1.39%)今年一季度均获得社保基金加仓。
27家公司一季度扣非净利润增幅超10%
从今年一季度业绩来看,榜单50家公司中,27家今年一季度扣非净利润增幅超过10%,凌云股份、北方华创超过100%,其中凌云股份产品涵盖汽车零部件和市政工程塑料管道系统,今年一季度扣非净利润增幅高达163.87%,创过去20年次新高,公司连续5年分红,2023年研发投入7.83亿元,投入强度4.19%。创新成果再创佳绩,全年完成专利申请238项(含发明专利46项);公司突破热成型材料激光拼焊技术,建成国内首条热成型全自动激光拼焊产线,打破了国外技术垄断,填补了我国在该领域的国产化空白。
赢合科技、湖南黄金(17.400, -0.45, -2.52%)、南网科技(33.970, 1.28, 3.92%)等6家公司今年一季度扣非净利润增速均超过30%,其中赢合科技扣非净利润增速达到97.53%,公司是目前全球唯一一家能够提供动力电池智能化数字工厂解决方案的企业,作为高端制造“先进生产力”的代表,公司用具体行动生动诠释了如何利用科技创新赋能新质生产力。
东方电子、泸州老窖、今世缘(47.280, -0.60, -1.25%)等公司2024年一季度扣非净利润增速均超过20%。
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责任编辑:吴思楠
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趋势领涨2025-02-22 07:46:21
在全球开发者先锋大会上,商汤科技联合创始人、首席科学家王晓刚表示,以模仿学习为主的端到端技术面临挑战,一方面高质量场景数据稀缺,驾驶数据质量参差不齐;另一方面模仿学习存在性能瓶颈。他还透露,商汤下一代与世界模型协同交互的端到端自动驾驶方案将在4月车展发布,此外,日日新大模型6.0也将在今年发布。 -
趋势领涨2025-02-22 04:06:31
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趋势领涨2025-02-22 02:07:22
【年内公募基金斥资超33亿元参与定增】财联社2月22日电,今年,定增市场发展迎来新机遇。1月22日,多部门联合印发的《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》提出,允许公募基金、商业保险资金、基本养老保险基金、企(职)业年金基金、银行理财等作为战略投资者参与上市公司定增。在参与新股申购、上市公司定增、举牌认定标准方面,给予银行理财、保险资管与公募基金同等政策待遇。在业内看来,允许公募基金等作为战略投资者参与上市公司定增,将给定增项目带来更丰富的资金来源,为定增市场注入新活力,有利于推动定增市场规模的扩大。东方财富(sz300059)Choice数据显示,以增发上市日计算,今年以来已有诺德基金管理有限公司、财通基金管理有限公司、易米基金管理有限公司等7家公募基金参与上市公司定增,定增认购总额达33.29亿元。 -
趋势领涨2025-02-22 02:06:13
三、美股大跌 中概股上涨美股三大指数集体大跌,纳指跌2.2%,本周累跌2.51%,创去年11月以来最大单周跌幅;标普500指数跌1.71%,本周累跌1.66%,创1月中旬以来最大单周跌幅;道指跌1.69%,本周累跌2.51%,创去年10月下旬以来最大单周跌幅。大型科技股普跌,特斯拉、英伟达、英特尔跌超4%,奈飞、谷歌、亚马逊跌逾2%,微软、Meta跌超1%,苹果小幅下跌。纳斯达克中国金龙指数收涨1.65%,本周累涨1.57%,连涨六周,逼近去年10月份高点。阿里巴巴、拼多多涨超5%,小鹏汽车、理想汽车涨逾4%,京东涨3%,百度、蔚来涨近2%。美股大跌的主要原因是美国2月服务业采购经理指数初值疲弱,引发了投资者对经济前景的担忧,但这些数据跟我们关系不大,无非就是降不降息的问题,但昨晚中概股、富时A50都是上涨的,特别是本轮领涨龙头阿里大涨超过5%,所以,下周大盘低开高走的概率是很大的,错过了周五加仓的朋友,下周一应该有机会。 -
趋势领涨2025-02-22 02:06:04
美股大跌 中概股上涨 晚间三大消息昨天是非常激情的一天,大盘指数迎来了突破,个股更是上演了疯狂,导.火.索就是阿里财报超预期,激发了科技股的疯狂,美股有英伟达,A股有寒武纪(sh688256),现在又出了一个阿里,乱世出英雄,国内科技英雄层出不穷,这是好事!在这种情况下,如果今年A股和港股不能牛冠全球,那确实对不起投资者了,不过今年以来,港股已经是牛冠全球,现在就看A股了!前天我们发布文章提示,这两天会有一个急跌,但昨天市场出现了利好,市场选择了向上,但向上就没有急跌吗?我们认为这个概率不大,向上只是改变了方向,但一天的量能不能决定任何事情,下周如果大盘不能继续放量,想大盘连续大涨是不现实的,特别是昨晚美股出现了大跌,下周A股低开不可避免,这个低开回踩应该就是机会。一、证监会:加快培育耐心资本 吸引更多优秀民营企业借助资本市场发展壮大DeepSeek的成功激发了各方的信心,杭州“六小龙”之一群核科技也要到港股上市,但这些科技公司起步都是需要大量烧钱的,DeepSeek通过量化赚了很多钱,才有了现在的DeepSeek,但现在光靠量化显然是不现实的,所以,前期爆出了要融资,当然市场还有很多潜在的“DeepSeek”,这些公司都需要上市,证监会提出了要吸引更多的民营企业,其意思说明A股融资要加速了,对市场是利空。但,从另外一方面来说,正常的市场就应该是优胜劣汰,A股垃圾公司太多,才引发了现在的肥胖,港股近期之所以走势很强,就是因为港股有腾讯、阿里等很多优秀的公司,所以,A股放开IPO,只要是好公司,对市场不是坏事,重点是要加速淘汰垃圾公司。二、国资委部署深化中央企业“AI+”专项行动国资央企要抓住人工智能产业发展的战略窗口期,强化科技创新,聚焦关键领域加快掌握“根技术”,坚定攻关大模型,积极参与开放生态建设,推动产生更多“从0到1”的原始创新,加速推进成果转化和产业化发展。这次AI,民企先行,攻克了第一个堡垒,剩下就看国企了,国企不能拖后腿,难怪昨天中联通、中电信涨停,三大运营商作为AI的最前沿,这波科技贡献是不是太小了?所以,后期要加把劲了!三大运营商能稳定,科技板块就还有机会。不过,我们要提醒的是,2018年炒作的大消费;2020年炒作的新能源;去年炒作的ChatGPT,随后都回到了起点。科技股这波抱团比较猛,行情没有走完,但炒作完要注意撤离。 -
趋势领涨2025-02-22 01:41:19
【年内公募基金斥资超33亿元参与定增】今年,定增市场发展迎来新机遇。1月22日,多部门联合印发的《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》提出,允许公募基金、商业保险资金、基本养老保险基金、企(职)业年金基金、银行理财等作为战略投资者参与上市公司定增。在参与新股申购、上市公司定增、举牌认定标准方面,给予银行理财、保险资管与公募基金同等政策待遇。在业内看来,允许公募基金等作为战略投资者参与上市公司定增,将给定增项目带来更丰富的资金来源,为定增市场注入新活力,有利于推动定增市场规模的扩大。东方财富(sz300059)Choice数据显示,以增发上市日计算,今年以来已有诺德基金管理有限公司、财通基金管理有限公司、易米基金管理有限公司等7家公募基金参与上市公司定增,定增认购总额达33.29亿元。 -
趋势领涨2025-02-22 00:54:15
大家早上好!趋势为王,做股海的领航者,新的一天,新的战斗,欢迎你来到本直播室!新进的朋友请注意点赞,收藏本直播室,以方便你下次观看,谢谢大家的支持!【更多独家重磅股市观点请点击】 -
趋势领涨2025-02-21 10:54:37
证监会发布会,注意两个要点: 1、资本市场是数亿老百姓(sh603883)投资的重要渠道,这个应该是第一次说,说明开始重视2亿多散户。 2、证监会坚持重拳出击,切实维护好广大投资者的根本利益。以前都是“保护”,现在变成了“维护”。 -
数字江恩2025-02-21 09:48:38
所以下周还会有一次回踩,第一支撑10周线,第二支撑15分钟图轮峰线。只要支撑不跌破,那么宽幅震荡完成之后,大盘会继续向上运行。 -
数字江恩2025-02-21 09:48:33
30分钟图来看,之前的行情展望已经说过,可以突破三角形顶点,也可以突破红色轮谷线。本周收盘在顶点之上,刚好收盘在红色轮谷线,还不算站上红色轮谷线。从30分钟图的三角形来看,蓝色轮峰线突破后变为支撑,这个位置和10周线的支撑是完全吻合的。【更多独家重磅股市观点请点击】