基金公司罕见道歉 或仅是行业生态的一大缩影

　　文/新浪财经意见领袖专栏作者 曹中铭

　　无论是同一基金经理管理的多只基金买入同一股票，还是同一基金公司旗下多只基金买入同一股票，客观上都凸显出基金公司防火墙形同虚设的问题。没有了防火墙，那么就会出现同一基金公司旗下基金一荣俱荣，一损俱损的问题；也会产生涉嫌操纵市场的问题。

　　近期，关于基金的新闻颇引人关注。比如“基金人已亏到毫无波澜”上了热搜、百只百亿基金翻车、新基金发行不再火爆、基金投资者自嘲“我的钱虽然不是大风刮来的，但是很像是大风刮走的”等，均赚足了眼球。其中，公募基金公司罕见道歉，更是引发市场行“注目礼”。

　　此前，因投资业绩不佳，曾有基金公司发布公告称不收取管理费的，但因此而向持有人公开道歉的，汇安基金或是首吃螃蟹者。实际上，公募基金也需要靠“天“吃饭，在行情不好的时候，公募基金亏得一塌糊涂的也早已不算什么新闻了。不过，此次汇安基金公开道歉，其实也在情理之中。

　　今年2月1日，汇安均衡优势正式开售，2月3日提前结束募集，最终募集规模超8.2亿元。2月9日，基金宣告成立。2月10日该基金盘后净值即上涨1.34%。但从牛年第一个交易日（2月18日）开始，该基金净值基本上处于下跌态势，至3月5日，该基金单位净值为0.8238元，跌幅接近18%。也就意味着，春节后12个交易日该基金净值跌幅将近19%。而同期上证指数下跌4.19%，也说明期间该基金远远跑输大盘。

　　汇安均衡优选的基金经理邹唯，为业内任职基金经理10年以上、职业生涯年化回报10%以上的“双十”的基金经理。根据年初的统计资料，在2000位左右的基金经理中，“双十”基金经理仅有42位。但在基金成立不久，其净值下跌如此严重，也成为众多投资者吐槽的对象。

　　事实上，汇安均衡优势净值短期内下跌严重，个人以为主要有两个方面的因素。其一，该基金短期内完成了建仓。按照基金合同约定，基金建仓期一般是1-3个月。2020年市场较好的时候，不少新基金即使建仓速度加快，也往往需要两周左右。而从2月10日该基金盘后净值即上涨1.34%，以及此后的净值表现后，该基金建仓速度较快，但最终也遭遇了翻车之痛。

　　其二，节后机构抱团股出现较大幅度的回调，是导致其净值大幅缩水的主要因素。以贵州茅台为代表的机构抱团股，节后出现持续且大幅下跌态势，该基金可能由于高位建仓抱团股而被波及。

　　公募基金公开道歉虽然罕见，但道歉的背后，却也是基金行业生态的一大缩影。像新基金发行后，既然有基金合同的约定，那么就需要接合同行事，比如约定建仓期为1~3个月的，其建仓期不能短于1个月，但汇安均衡优选以及去年众多新基金加速建仓的行为，显然是违反了基金合同的。显然，违反基金合同的行为，既非偶然，也非个别现象。

　　从公募基金投资角度看，像贵州茅台等股票能够产生大幅上涨走势，与基金抱团取暖关系密切。事实上，从上市公司披露的信息看，同一基金经理管理的多只基金买入同一股票的现象并不少见。推而广之，同一基金公司旗下多只基金买入同一只股票的现象同样比比皆是。因此，公募基金所谓的抱团取暖，个中也不无操纵市场的嫌疑。

　　无论是同一基金经理管理的多只基金买入同一股票，还是同一基金公司旗下多只基金买入同一股票，客观上都凸显出基金公司防火墙形同虚设的问题。没有了防火墙，那么就会出现同一基金公司旗下基金一荣俱荣，一损俱损的问题；也会产生涉嫌操纵市场的问题。

　　此次抱团股的瓦解，实际上也应该引起基金的反思。投资贵州茅台等业绩与成长性不俗的股票固然无可厚非，但基金盲目地追捧，显然也是值得商榷的。节后贵州茅台等抱团股跌幅较大，与此前的爆炒显然也是分不开的，也折射出基金投资激进的一面，但其最终也为之付出了代价。

　　其实，市场还需要反思的是，美国股市总市值排名靠前的都是科技股，而A股位居第一的竟然是贵州茅台，排名前十的都是传统行业的上市公司。这既说明了两个市场之间的差距，个人以为也是为基金今后的投资指明了某种方向。

　　(本文作者介绍：独立财经撰稿人 在三大证券报等多家媒体发表文章数百篇)