文/新浪财经意见领袖专栏作家 曹中铭
无论是康美药业还是豫金刚石，其信息披露都涉嫌重大信息披露违法。博元投资因重大信息披露违法而被强制退市，但这不应成为孤例。对于豫金刚石而言，由于信披严重违规，财务造假周期长，性质恶劣，且是主动而为之，如果只是处以罚款的行政处罚，如果再重演康美药业的故事，显然是值得商榷的。
2020年的最后一天，证监会披露了豫金刚石涉嫌重大财务造假案。证监会认定，豫金刚石财务造假案是一起上市公司长期系统性造假的典型案件，涉案金额巨大，违法性质严重，市场影响恶劣。2021年首个交易日，豫金刚石以跌停开盘。
2020年1月份，豫金刚石曾披露业绩预告，预计2019年实现盈利数千万元。但去年4月初，上市公司又发布了盈利变亏损的业绩快报修正公告，也引起投资者的强烈关注。当月披露的年报显示，豫金刚石2019年实现营收9.55亿元，同比减少22.96%；净利润亏损51.97亿元，同比减少5493.97%。豫金刚石认为，计提预计负债、诉讼损失、资产减值金额较大等是导致大幅亏损的主要原因。
豫金刚石2019年报有两点值得关注。其一无疑是业绩预告从盈利到巨亏。现实案例中，上市公司发布业绩快报修正公告的不在少数，甚至像豫金刚石这样盈利变亏损的也不乏见。但是，由盈利数千万元最后变成巨亏超过50亿元的，却是非常罕见的。客观上，这也为豫金刚石案发埋下了伏笔。
其二，对于2019年报，豫金刚石的三位独立董事尹效华、张凌、王莉婷等均表示无法保证年报内容的真实、准确、完整，实际上也是表明其对年报内容的不认可。在豫金刚石董事会人员构成中，三位独董占据三分之一的席位。所有独董也即三分之一董事不认可年报内容，这同样较为罕见。
豫金刚石毫无疑问是一家“问题”公司。其2016年至2019年财务信息披露严重不实，且连续三年累计虚增利润数亿元；未依法披露对外担保、关联交易合计40亿余元；财务造假期间，实控人累计占用上市公司资金23亿余元。就是这样一家公司，2020年8月份至10月份股价“妖性”十足，背后确实耐人寻味。
尽管此次证监会没有披露豫金刚石财务造假的具体数目，但证监会的认定其实已经说明了问题的严重程度。财务造假是资本市场的一颗“毒瘤”，对其严厉打击亦是资本市场的应有之义。
此次证监会披露豫金刚石案的时点也颇为微妙。一方面是退市新规于当日发布。另一方面刑法修正案（十一）也于日前获审议通过。根据退市新规，连续两年财务造假，营收、净利润、利润、资产负债表虚假记载金额总额达5亿元以上，且超过相应科目两年合计总额的50%，将被强制退市。但豫金刚石是否触及这一条款目前不得而知，而且，退市新规也存在“新老划断”的问题，上述条款并不适用豫金刚石财务造假案。刑法修正案（十一）的适用也存在类似情况。
事实上，对于豫金刚石财务造假案而言，市场最为关注的无疑在于是否会重演康美药业案的闹剧。2019年康美药业300亿元财务造假案让整个资本市场为之震惊，证监会调查认定，康美药业披露的2016至2018年财务报告存在重大虚假，康美药业有预谋有组织长期系统实施财务造假行为，恶意欺骗投资者，影响极为恶劣，后果极为严重。尽管如此，康美药业实控人只罚款90万元，并处以终身市场禁入的处罚。上市公司方面，康美药业被处以60万元罚款的顶格处罚。
长期实施财务造假，涉案金额巨大，性质恶劣，后果严重，证监会对两公司财务造假的定性几乎“雷同”。个人以为，无论是康美药业还是豫金刚石，其信息披露都涉嫌重大信息披露违法。博元投资因重大信息披露违法而被强制退市，但这不应成为孤例。对于豫金刚石而言，由于信披严重违规，财务造假周期长，性质恶劣，且是主动而为之，如果只是处以罚款的行政处罚，如果再重演康美药业的故事，显然是值得商榷的。基于此，对于豫金刚石财务造假案，证监会有必要立即启动强制退市程序。如此，既是豫金刚石财务造假行为应付出的代价，也能够达到为退市新规立威的目的。
(本文作者介绍：独立财经撰稿人 在三大证券报等多家媒体发表文章数百篇)
责任编辑：陈悠然 SF104
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