意见领袖丨中银研究
3月24日，香港政府发布《有关香港发展家族办公室业务的政策宣言》（简称《政策宣言》），在吸引家族办公室来港方面推出吸引人才、资金、优化营商环境等8大举措。近年来，随着全球财富人群和财富管理需求快速增长，家族办公室业务作为促进资产及财富管理业快速增长的重要领域，是港府全力推动的重要方向，近期更是发布多项利好政策，吸引更多家族办公室落户香港，充分体现了香港提升全球财富管理中心竞争力、着力打造家族办公室枢纽城市的决心。主要关注点如下：
第一，《政策宣言》发布有利于提升香港全球财富管理中心竞争力。家族办公室（Family Office），最早源于欧美家族的“管家”角色，即通过设立私人财富管理顾问公司，专门为超高净值客户（通常总资产1亿美元以上）的家族或家庭提供服务，帮助家族构筑基业长青、永续传承财富；与一般银行财富管理不同，家族办公室是家族财富管理的最高形态，亦被誉为私人财富管理“皇冠上的明珠”，其服务范围囊括财务、法律、税务、慈善等多个领域。目前全球主要有两种家族办公室，一种是超级家族组建的单一家族办公室，超级家族因拥有庞大产业，可雇佣金融、法律、税务、财务专家组成服务团队为家族服务，譬如全球最具影响力的洛克菲勒家族办公室、比尔盖茨家族办公室都属此类；另一种是同时服务多个家族的联合家族办公室。众所周知，近年来历经外围经贸摩擦、社会运动、疫情等多重挑战，香港面临经济复苏疲弱、经济结构深层次矛盾突显的困境。为巩固香港国际金融中心地位，提升全球财富中心竞争力，港府将吸引家族办公室来港作为最重要抓手和方向，去年港府曾在“施政报告”提出要在2025年前协助至少200间家办在港设立或扩展业务，今年初更是在财政预算案提出拟投入1亿元打造家族办公室枢纽。本次《政策宣言》则是“施政报告”后续配套措施，旨在缔造具竞争力的有利环境，让全球家族办公室和资产拥有人的业务在香港蓬勃发展。《政策宣言》提出了吸引家族办公室来港的八项利好措施，主要聚焦三个方面，一是《政策宣言》提供了投资者移民香港的政策选项及税收优惠。“资本投资者入境计划”，提出将合格投资品进一步扩增至香港上市股票、政府债券及拟推广的人民币计价资产，该计划将惠及计划移民香港的企业家和投资者。而“提供税务宽减”，则是针对单一家族办公室在香港管理的家族投资控权工具（FIHVs）提供利得税豁免，这通常是财富人群选择在何地设立家族办公室的重要考量因素。二是《政策宣言》提升了更具吸引力的营商环境。包括“成立香港财富传承学院”、“推广机场艺术品贮存设施”及“发展香港成慈善中心”，有利于增强在软环境上的吸引力，推动人才培训服务，以及艺术中心和慈善中心建设。三是《政策宣言》提供了便利市场措施和相关服务。包括“提供便利市场措施”、“投资推广署Family Office HK专责团队”、“新的家族办公室服务提供商网络”，将为家族办公室来港提供一站式服务，打造更加完善的市场和服务体系。总言之，发展家族办公室业务有利香港汇聚全球各地资金、人才，壮大资产及财富管理业，推动香港金融服务、创科、绿色、文化艺术及慈善业持续发展，对提升香港整体竞争力具有重大意义。
第二，《政策宣言》发布有利于推动构建大湾区财富生态圈，推进国际财富管理集聚示范区建设。香港作为世界三大国际金融中心之一，也是极具竞争力的全球财富管理中心，拥有发展财富管理和家族办公室业务的众多优势。比如低税率及税制简单、资本可自由兑换、多元化产品投资平台、最大的人民币离岸市场、成熟的专业服务和人才配套，健全的监管框架和法律体系，这也是香港持续成为全球财富人群海外资产配置首选地的重要原因。据《2022年香港私人财富管理报告》显示，尽管受疫情及全球市场波动影响，2021年，香港私人财富行业资金仍呈现持续净流入达6380亿港元。香港高净值人士（可投资资产超100万美元）18.2万人，财富管理规模10.6万亿港元，41%来自内地，预计未来5年将增至51%。据分析，未来香港对全球财富人群的吸引力还将继续提升，预计2023年，香港将超越瑞士成为全球最大的跨境财富管理中心。与此同时，《政策宣言》发布对于建立大湾区财富生态，推动财富集聚示范区建设具有积极意义，表现在：一是香港政府不遗余力发展家族办公室业务，吸引资金和人才来港，将给香港带来更多资产及就业机会，有利于香港进一步打造成家族办公室枢纽，提升在财富管理领域竞争力。《政策宣言》发布正值美国硅谷银行倒闭，瑞士信贷爆雷，全球财富人群和投资者恐慌情绪蔓延，香港可否成为承接海外资本转移最安全目的地将被拭目以待。《政策宣言》发布当日，全球家族办公室行业顶级盛事“裕泽香江”高峰论坛亦在香港举行，“泰国首富”谢国民的家族办公室将落户香港，极具指标性意义。二是大湾区得天独厚的高净值群体为香港发展财富管理和家族办公室业务提供了重要基础。根据《2023年胡润全球富豪居住地报告》显示，今年全球拥有10亿美金身家共有3112位富豪上榜，作为最具财富增长潜力的粤港澳大湾区就有297人上榜，其中深圳94人（全球第4），广州47人（全球第12），香港77人（全球第6）。放眼深港两大金融中心，财富管理规模分别超35万亿和26万亿，已成为全球资金密度最高的地区。近年来，随着大湾区经济高速发展，大批科技、互联网企业涌现，在中美争端背景下，这些新经济企业竞相选择在港上市，造就了一批新经济富豪。截止目前，大湾区超高净值人士约佔全国整体20%，财富净值超过3000万美元达2万人，为香港发展家族办公室业务带来机遇。三是通关之后大湾区跨境财富管理业务将迎来新机遇和增长空间。《政策宣言》发布恰逢香港与内地全面“通关”后，首月两地互访人次已超200万，两地人员恢复自由流动不仅带动了如香港保险业市场恢复往日活力，其他如财富传承、高端医疗、全球资产配置等都将逐步释放和提升。同时港人在大湾区内地城市跨境置业、跨境理财等需求也呈现大幅上升趋势。综上，香港在发展财富管理和家族办公室业务上具优势和基础，香港完全可以发挥核心带动作用，和大湾区内地城市广州、深圳一起，强强联合，合力打造大湾区财富生态圈，推动建设更高质量、更高水平的国际财富管理集聚示范区。
第三，银行机构应紧抓湾区财富管理政策机遇，紧扣财富客群需求变化趋势，真正构建起以客户为中心多元化、专业化、一体化服务体系，实现跨境财富管理业务的协同发展。一是利用跨境金融互联互通机制，加强境内外机构合作，创新发展跨境金融和离岸财务金融产品。全力推动“跨境理财通”等业务发展壮大，不断提升人民币在跨境投资、理财中使用比例，推动在全权海外资产委托、家族信托、全球资产配置、数字人民币跨境支付、高新企业赴港IPO等领域的创新发展。二是因应财富客群“人家企社”综合需求变化，提供多元金融服务价值。银行应从重视客户体验，提供资产配置专业建议的个人需求，扩充到服务家族传承、提供一站式企业解决方案及更多非金融增值服务需求上，针对客户需求量体裁衣提供多元化服务价值。三是进一步提升服务理念、转变服务模式，打造服务高净值客群的人才体系。国内近年来财富人群高速增长，但服务高净值人士经验和专业性还显不足，比如投顾服务和财富传承服务，而胜任家族办公室的人才更是紧缺。银行境内外机构应加强交流，通过业务合作互学互鉴，真正打造起服务高净值人士的专业化人才队伍。四是银行控股集团应发挥集团综合化经营优势，实现“一点接入、全球响应、综合服务”。可形成集团财富私行“双循环”服务格局和合作响应模式，通过设立境内外双客户经理制和双边记账机制，推动在岸/离岸、线上/线下服务无缝对接等，真正让客户获得境內境外One Bank的一体化服务体验。
（点评人：中国银行深圳市分行大湾区金融研究院 程宏宇）
(本文作者介绍：中国银行总行一级部门。研究领域涵盖全球经济、国际金融、宏观经济与政策、金融市场、银行业发展等。)
责任编辑：张文
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