意见领袖丨中银研究
近日，美国多家银行披露2023年一季度业绩报告，大型银行经营业绩稳健，一定程度上提振了市场信心，但存款流失风险仍不容忽视。主要关注点如下：
第一，息差扩大带来盈利提振效应，美国大银行主要业绩指标显著改善。2023年以来，美联储累计加息50个基点，联邦基金利率目标区间上调至4.75%-5%，达到次贷危机以来的最高水平，银行业息差水平跟随上升，经营环境得到改善。2023年一季度末，摩根大通、花旗集团、富国银行、美国银行的净息差较上年同期上升约1个百分点，带动净利息收入规模快速增加，同比增速为35.8%，尽管资本市场疲软导致非息收入同比小幅下降0.5%，营业收入依然显著上升，同比增速为17.7%，进一步推动银行净利润超预期上涨，同比增速为29.1%。同时，美国四大银行核心一级资本充足率（CET1）普遍上升1-2个百分点，不良贷款率进一步下降，风险抵补能力有所增强。总体而言，2023年一季度，美国大型银行业绩表现良好，市场信心有所提振。
表1：2023年一季度美国大银行主要业绩指标（亿美元）
资料来源：各银行年报第二，储户避险情绪依然高涨，银行存款流失成为隐忧。3月份，硅谷银行流动性危机、签名银行破产倒闭的风险快速蔓延至美国其他中小银行，引发连锁银行股暴跌、债券市场激烈波动，市场恐慌情绪持续升温，波及金融市场稳定性。美国大量储户因担心银行的流动性风险纷纷将存款从银行转移到更安全的货币基金市场中，银行存款流失速度加快。在此背景下，一季度美国四大银行存款较上年末下降397.2亿美元，环比降幅为0.6%。实际上，自2022年3月份美联储开启此轮加息以来，美国银行业存款流失现象已经存在。2023年一季度末，摩根大通、花旗集团、富国银行、美国银行存款同比下降1838.9亿美元、32.0亿美元、1186.5亿美元、1620.7亿美元，降幅为7.2%、0.2%、8.0%、7.8%。与此同时，嘉信理财旗下货币市场基金的规模暴涨至3580亿美元，同比上涨150%。总而言之，美国大型银行虽然面临一定的存款下降压力，但由于其具有雄厚的资本实力和稳定的市场预期，主动负债能力强，相关风险可控，但仍值得持续关注。
第三，从全年看，美国大银行经营状况总体稳健，体现出三个特点。一是规模将进入适度收缩阶段。一季度，美国四大银行资产规模同比减少2.1%，达到11.3万亿美元；伴随着美联储加息步伐，美国市场金融需求和企业经营活动受到一定抑制，预计今年美国大银行的资产规模或将保持下降趋势。二是盈利能力或将延续开局良好势头。美国市场利率依然处于较高水平，保证了银行净息差维持高位状态，支撑利息收入快速增长，尽管非息业务发展依然疲软，但预计营业收入、净利润均可以保持两位数增长。三是资产质量保持稳定。一季度，美国四大银行大幅增加拨备计提，加快不良贷款核销，预计全年将保持该势头，有利于维持资产质量稳定，增强风险抵御能力。
(本文作者介绍：中国银行总行一级部门。研究领域涵盖全球经济、国际金融、宏观经济与政策、金融市场、银行业发展等。)
责任编辑：李琳琳
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