文/新浪财经意见领袖专栏作家 向小田
4月份开始，各种基金募集的新闻就开始刷屏。前有KKR完成150亿美元亚洲四期基金募集，后有源码完成10亿美元新基金募集，五源完成约130亿人民币新基金募集。其他的数亿美元基金募集的新闻更是接二连三。在中国股市跌跌不休的同时，全球投资者一如既往毫不减速地进入中国，根本没管A股核心资产涨跌的波动。如此一来，一级市场和二级市场形成了冰火两重天的背离景象。
2020年，全球主要经济体只有中国正成长。全球资本逐利而来，自然加速流入社会稳定、经济成长、内需强大的中国市场。二级市场总是喜欢高抛低吸，波段操作，涨的时候信心百倍，跌的时候如坐针毡，惶惶不可终日，实际上抬起头来一看，长线资金哗哗流入，争先恐后。
早在去年年底，上海方面就已经宣布，2020年全年上海吸引外商直接投资达到200亿美元，创历史新高！国家层面的数据，据国家外汇管理局报告，去年全国吸引了5206亿美元外资的涌入，比2019年增长了81%！一级市场那些VC、PE，为什么突然发现全球资本都来认购，就是在这样一个大背景之下的。
所以可以理解，前天喜马拉雅资本李录为什么在哥伦比亚大学中国商业论坛上，旗帜鲜明地提出“中国已经成为了全球增长速度最快的消费市场，以及全球最大的消费市场，而且这种趋势在未来的几十年还会持续”，“现在是布局中国的很好时机，也是做价值投资的很好的市场”。
从各大基金进军中国市场的投资策略上，我们可以发现一些端倪——帮助我们更好地理解未来几年几十年中国的投资机会在哪些地方。
跨国资本如何看中国投资机会
比如KKR说，
“亚太地区的企业开始意识到自己不仅具有成为国家和地区领军者的潜力，同时有望进一步发展成为所属行业的全球领导者。其中，中国企业走出去仍是值得投资的主题。”
出海——显然成为了投资的策略之一。最先出海的当然是制造业，但是现在也可以看到，不管是互联网，消费电子、甚至文化创意产业，都有不少中国企业出海已经做得很好。往往一个中国企业在国内市场做到一流，到海外竞争力也非常强。甚至有的企业还没做国内市场，就已经在海外市场上占住了脚跟，这种墙外开花墙内香的情况非常普遍。
又比如，KKR：
“过去15年间，中国的许多行业，比如快消品，出现了本土品牌迅速崛起，从原有占领先地位的国际品牌抢占市场份额。”
国货——说起国货很多人会笑，还有不少人潜意识里面依然有外资的比国产品牌好这个根深蒂固的意识。当然从过去的经验来看，我们不能说这个观点不对。而且现在确实是很多行业外资的东西比国产好这也是不争的事实。但是做投资显然要看到微小的变化以及趋势，这个趋势就是越来越多国产品牌开始走出来了。尤其是90后，00后的年轻人，他们成长起来的年代里面，有不少国产品牌已经告别的粗放式的增长，品质有了长足的进步，足以跟进口品牌抗衡，所以消费上没有那么多固有思维，这样一来，就又给国产品牌创造了良好的竞争环境。
源码的三横九纵和五源的“想象力”
源码的投资策略一如既往，用一句话概括，就是：
“沿着‘三横九纵’的投资地图，发掘‘互联网+’、“智能+”、“全球+”领域早期和成长期的优秀创业者”。
源码的三横九纵地图，是曹毅创业早期就描绘出来的一种方法论（如图）。一直以来，源码的投资可以说是按图索骥，项目全部落在这27个方格之内。曹毅的方法论非常具有可学性，其他投资者也可以参考。对于入门级的投资者来说，这个地图所指的方向基本上覆盖了中国创新经济所能触达的领域。
我们先说“全球+”，其实就是上面一段我们提到的“出海”。源码之前还举了一个很特别的例子，那就是它的LP昆仑万维的创始人周亚辉英语一塌糊涂，公司在海外毫无基础准备，但是这几年下来，不仅在海外弄出了上市公司，投资盈利数十亿美元，还硬生生在非洲这么复杂的多国环境搞出了一个互联网小巨头。
“互联网+”和“智能+”，一个从软件出发，一个从硬件出发，对传统行业进行改造，已经走出了无数龙头企业。这个投资策略被过去10年的中国经济发展史已证明有效，而且还将持续有效下去。任何一个趋势，没有个几十年是根本不会结束的，所以任何时候都不要说太晚，只要抓紧时间，你就能够上车。
五源看好的方向则写得相当艺术，比如刘芹讲：
“无论是当下、过去还是未来，对五源来说，最重要的始终都是一件事情——将更多时间投入在那些艰难但是具有长期价值的问题上”。
艰难但是具有长期价值，说真的能看明白这点的不是一般人。所以对于一般人来说，还是要用通俗易懂平易近人的语言来告诉他们最应该看什么方向，比如这样：
“当前，信息技术正在史无前例地渗透到各行各业，云计算、大数据和人工智能使底层技术架构发生变化，应用层产品随之革新，新的变革才刚刚开始；每一代年轻人都需要自己的文化表达，这必将持续驱动中国消费行业层出不穷的机会；生命科学领域也正取得前所未有的进展，颠覆式的创新正在出现。”
我总结下，三个行业，信息技术、大消费、生物科技。信息技术从ABC（AI、Big Data、Cloud Computing）入手，消费从新文化入手，生物科技从创新药入手。
至于怎么投资，刘芹说主要依靠“想象力”。但是想象力也不是乱来的，它背后蕴涵着一整套方法论。刘芹说这个方法论在五源有机制上的保证，使得他们进入全新领域的时候，能够有效发现稀缺创业者和想法。这个机制是什么运转的，刘芹没有细说。我猜这可能是核心竞争力，不足以为外人道。想知道详细解读的，可以到我的知识星球（见文末图）上面来参加讨论。
当下是投资中国最好的时机
我之前在星球上写过一段话，原话是这样的：
不管你是去看张磊还是去看沈南鹏还是去看张颖，你就会发现他们一直在强调long China（做多中国）。不过很多人不信，一遇到什么风吹草动，赶紧就把自己手上的东西卖出去，觉得这样他们能够以更便宜的价格接回来。尤其是这样成功过几次的人，更是舍不得这种高抛低吸操作的利益。怎么说呢？习惯了搞这些动作的人，没有一个能够坚持做到长期投资的。一旦学会了赚快钱（其实更多时候是运气），就很难去赚慢钱，慢慢变富更是不可能接受的。然而，我们几乎看不到做波段做成投资大师的。真正的投资大师，一定是长期投资重仓投资坚定持有最终收益颇丰。
做多中国买入中国已经成为全球资本的共识，这共识浩浩荡荡如历史长河滚滚向前，这是大势，也是大局。顺势而为，才是投资者取得杰出成就的基础。在做多中国的过程中，犹豫、猜忌、胆怯，都是不可取的。因为相信，所以看见。作为中国人，生活在这个时代是我们的幸运，在这样的时代里面，如果我们还不能做好投资，那就实在是太可惜了。
(本文作者介绍：生于湖北省西南部。他的作品风趣幽默不拘一格，深受人们所喜爱。)
责任编辑：张文
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