证监会鸡年定调：从严监管 严惩大鳄

　　《财经》记者 秦嘉敏/文 王东/编辑

　　2月10日，全国证券期货工作监管会议召开，2017年资本市场监管风向成为市场热议的焦点。证监会主席刘士余表示，总体上我国资本市场发展仍不成熟，市场内在的脆弱性和复杂性不可低估。2017年证监会将把握稳中求进工作总基调，协调推进资本市场改革稳定发展。

　　重典治乱、猛药去疴，全面从严监管是刘士余上任一年来给市场留下的最深印象。2016年全年处罚数量和罚没金额创历史新高，市场禁入人数达到历史峰值。在当天下午的例行新闻发布会上，证监会新闻发言人邓舸重申，2017年证监会将严厉打击证券期货违法犯罪活动，严惩挑战法律底线的资本大鳄，逮鼠打狼，敢于亮剑，依法维护资本市场运行秩序，切实防范资本市场风险，有效促进资本市场规范发展。

　　严惩资本大鳄的表述一段时间来被资本市场监管者反复提及。今年1月3日，刘士余在调研指导稽查执法工作时，就要求全体稽查干部严惩挑战法律底线的资本大鳄，逮鼠打狼，敢于亮剑。全国证券期货工作监管会议召开之际，证监会重申将严厉打击证券期货违法犯罪活动，这也预示着2017年资本市场的稽查执法将继续保持高压态势。

　　当前，证监会稽查执法已经成为资本市场监管执法的利器，发挥着依法从严监管的基础作用。证监会表示，2016年，案件查处工作向并购重组、新三板、基金、债券、期货等多领域和交易、托管、审计、评估等多环节大幅延伸。上市公司高管及其亲属仍然是内幕交易的主要群体，中介机构从业人员、公职人员以及银行、保险、信托从业人员也有涉案。市场操纵主体涉及个人大户、新三板挂牌公司、券商、信托、私募基金等主体，机构违法主体占比明显上升。利用未公开信息交易主体从公募基金向私募基金、证券、保险多个行业蔓延，从投资环节向研究、交易、托管多个环节延伸。知名财经媒体机构及工作人员因编造传播虚假信息被依法查处。各领域、各环节的涉案主体类型和数量的持续增加。

　　在证监会受理的各类违法违规案件当中，作为传统类型案件的信息披露违法、内幕交易、操纵市场立案案件共计182件，占案件总量的63%，上述类型案件分别占比为24%、21%、15%，居于案发数量前三位。其中，信息披露违法涉及的中介机构新增立案案件25件，同比增长67%。操纵市场案件中，出现了信息操纵、跨市场操纵、国债期货合约操纵、跨境操纵等多起首例案件，呈现了传统案件加速演变、更趋复杂的特点。

　　2016年，资本市场监管理念有了新的变化，更加重视维护资本市场稳定健康发展。证监会一方面加大整顿资本市场秩序力度，继续保持“零容忍”态度，严厉打击欺诈发行、违规信息披露、操纵市场、内幕交易等证券市场违法违规行为；另一方面，抓住市场时机，推动新股发行常态化，扩大直接融资规模。同时，规范上市公司再融资行为，禁止募集资金用于类金融业务，限制募集资金用于偿还银行贷款和补充流动资金，对上市公司忽悠式融资、跟风式融资严格监管。

　　证监会主席刘士余去年12月3日在中国证券投资基金业协会第二届会员代表大会上曾严厉批评近来资本市场的一些“不太正常”的现象。他表示，希望资产管理人，不当奢淫无度的土豪、不做兴风作浪的妖精、不做坑民害民的害人精。这一番表态也被市场视为2017年资本市场从严监管的风向标。引导社会资金“脱虚向实”流向实体经济，构建资本市场服务实体经济的长效机制将是2017年资本市场监管的基本方向。