借壳迷雾重重 华泰证券2008年IPO是可取之道

　　借壳迷雾重重锁华泰证券2008年IPO？

　　和路

　　尽管华泰证券近期已就借壳上市的传言发表多次澄清公告，但似乎并未能平息悠悠之口，反而让传言有愈演愈烈之势。华泰证券权威人士日前对《第一财经日报》表示，尽管华泰证券不无借壳的可能性，但是“对于华泰来说，做大做强，争取IPO是可取之道”。

　　2008年IPO？

　　从去年底开始，国内几家较大的券商掀起了一波借壳上市的热潮，带动二级市场一些个股股价大幅攀升,如都市股份(600837.SH)和S前锋(600733.SH)。市场不相信华泰证券会甘心坐上“冷板凳”。尽管华泰证券屡次表示没有任何相关的消息可以公布，但是与之传出绯闻的江苏舜天(600287.SH)、江苏开元(600981.SH)、弘业股份(600128.SH)的股价一段时间内纷纷走高。

　　对于时下流行的“借壳说”，华泰证券的态度则认为券商借壳可能相对IPO来说较为省力，但是随着监管以及审批、包括市场关注的日益紧密，IPO反而可能更稳健。

　　事实上，据知情人士透露，江苏省委、省政府相关部门已经多次来华泰证券调研，对华泰IPO非常支持。华泰内部已经成立了由投行部门牵头的上市筹备组。

　　尽管华泰在综合券商排名中名列前茅，但如要运作IPO摆在其面前最大的难题则是——目前还不符合券商IPO必须三年盈利的要求。

　　据中国证券业协会公布的华泰证券2004年年报显示，华泰证券2004年的总资产为63.32亿元，净利润为负1.972亿元。相比之下，到2005年末，其总资产为69.01亿元，净利润为412.96万元。2006年，华泰证券未经审计的年报显示，去年华泰证券净利润为8.08亿元，净资产增加到33.8亿元。

　　因此如果华泰打算直接IPO融资，最快也要到2008年。

　　华泰内部人士向《第一财经日报》表示，2007年一季度股市的行情火爆，华泰2007年全年实现盈利几乎“十拿九稳”。这也给华泰证券准备2008年进行IPO，提供了底气。

　　上证所公布的数据显示，不包括联合证券在内，华泰证券一季度总交易额达到了3480.29亿元，排名上证所会员交易第九。联合证券同期数据为2000.67亿元，排名第十四。

　　借壳迷雾

　　身处借壳传闻中心的华泰证券对于这种状态似乎也不满意，华泰证券高层在内部曾发出指示，一旦市场传言过多，公司就发布澄清公告。

　　近期市场再度传出华泰证券将借壳林海股份(600099.SH)的传闻。尽管3月22日，林海股份发布公告称“针对以上传闻，公司与大股东进行了联系，并确认大股东没有与华泰证券或信达证券有过接触，没有卖壳或退市的打算。”

　　但是市场似乎并不相信，3月19日到21日三个交易日期间，林海股份连续三个涨停。4月3日之后，其股价更是大幅上涨，截止到上周五，其股价累计上涨了66.39%，其间出现四个涨停。

　　一位知情人士表示，尽管双方均对此事发表了澄清，但是不排除华泰与之有过短暂的接触后，再二度接触。

　　随后，市场再度传闻华泰证券甚至可能会借壳已经暂停上市的S*ST亚星(600213.SH)。对于目前积极申请恢复上市的S*ST亚星来说，多位人士表示相对其他上市公司，华泰借壳S*ST亚星相对便利。

　　然而，对于目前S*ST亚星来说，其背后的集团能否有能力回购资产，提供一个净壳，还存在不确定性。

　　去年华泰证券时任总裁潘剑秋就曾宣布华泰证券将在条件允许的情况下进一步增资扩股，积极争取上市。