解读13条铁律 严惩股市黑嘴

　　昨日，证监会颁布了《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》，将监管的矛头指向了股市“黑嘴”。从明年1月1日起，在异地招收会员、以推荐股票的方式明示或暗示投资者一定获得收益等13种行为被定义为违规，咨询机构和操作者将受到严惩。

　　股市“黑嘴”的5大禁区

　　在13条规定中，有5条规定明确了咨询机构哪些行为是违规的，为投资者鉴别股市“黑嘴”提供了方便。

　　1、招异地会员违规

　　规定：不得通过参与卫星电视等公共媒体栏目，在注册地及分支机构所在地之外招收异地会员。

　　解读：以前，广播、电视、卫星电视等公共媒体上经常有咨询机构招收会员的服务，如果投资者很想成为某咨询机构的会员，一定要先弄清楚该咨询机构的注册地或分支机构在哪里。如北京的投资者，只能成为注册地或分支机构在北京的咨询机构的会员。因为咨询机构异地招收会员属于违规。

　　2、“免费赠股”是陷阱

　　规定：不得以“黑马推荐”等方式明示或暗示投资者一定获得投资收益，也不得以“免费赠股”等营销方式招揽业务。

　　解读：“某某老师昨日推荐的

股票今日涨幅已超过5%”“在本周成为会员的投资者将免费获得本机构赠送的股票一只”……今后，当有咨询机构再向您这样大肆宣传某某股票必获利时，投资者一定要清楚，这都是咨询机构招收会员的陷阱，该机构这样做的同时已经违规。

　　3、不能轻信诱导性广告

　　规定：不得以夸大、虚报荐股业绩等方式，进行不实、诱导性的广告宣传及营销活动，或传播其他虚假、片面和误导性的信息。

　　解读：“未来快速增长的五只股票！”“下一个涨停板是谁？”今后，这样具有诱导性的广告宣传及营销将被禁止。咨询机构不能以这些片面的、带有误导性的言辞来招揽会员。

　　4、“约定分成”也违规

　　规定：不能直接代客操作，或与客户约定分享投资收益或者分担投资损失。

　　解读：在市场中，常常有这样一群投资者，他们平时并无闲暇时间打理自己的资产，有的索性交给咨询机构进行代客

理财。也有机构为了获得客户的信任，与客户签订分享投资收益或分担投资损失的“约定分成”。今后，咨询机构的上述行为将被禁止，投资者也不要图省心将资金直接交给咨询机构。

　　5、借来的“牌照”不可以

　　规定：不得出租、出借公司及执业人员的资格证书，或以租赁、承包方式开展会员制业务。

　　解读：今后，投资者在电视、广播、网络等媒体上看到咨询机构招收会员时，该机构的全称、业务资格证书号码、参与栏目的执业人员姓名及其执业资格证书号码等详细的信息将同时公布。如有机构用借来的或租来的业务资格证书招收会员，将属违规。

　　联合做庄、操纵股票：禁止

　　规定：不得买卖本机构提供服务的上市公司股票。

　　解读：如某机构同时还为某上市公司提供咨询服务，那么该机构将不能买卖此上市公司的股票。

　　规定：不得与关联机构及其人员、有关利害关系人达成一致行动，操纵

证券价格。

　　解读：以前有咨询机构为获得收益而联合机构操纵某只股票的行为，该规定是在禁止咨询机构联合做庄或与股市庄家勾结的行为。

　　关联方利益输送：违规

　　规定：不得在作出评价、预测和推荐之前，为自己或关联方进行交易提供相关信息。

　　解读：有的机构借自己在媒体、会员中的影响，在推荐某只股票前，自己或通知关联方先行买入，达到盈利目的，该行为也被禁止。

　　规定：不得为自己、关联方及特定客户的利益，做出有损其他客户和投资者利益的推荐。

　　解读：在目前的咨询机构中，这类现象比较多。机构的会员经常分为钻石级、白金级、黄金级、白银级等，机构为保证级别高的会员先获利，在推荐股票时，往往先给这部分会员推荐，然后按级别逐次推荐，在低级别的会员买入股票时，往往高级别的会员已经获利。该规定将打破咨询机构现有“游戏规则”，让咨询机构踏踏实实地为会员服务。

　　勾结媒体、虚假报备：严惩

　　规定：禁止通过未报备的电话、邮箱、传真、短信平台及网址提供咨询服务。

　　解读：咨询机构在准备开展会员制业务时，应提前向注册地证监局、分支机构所在地证监局报备材料，其中包括电话、邮箱、传真、短信平台、网址等。如果没有报备，或者所用的电话、邮箱等服务设施与报备的不符，投资者需要留意，这样的咨询机构应属问题机构。

　　规定：禁止通过未报备的银行存款账户向客户收取、存放咨询服务收入。

　　解读：监管层要求会员制机构应在注册地以法人名义开立或指定唯一的专门用于收取咨询服务费用的银行存款账户和唯一的专门用于存储风险准备金的银行存款账户。今后，咨询机构收取的服务费一律存在专用的存款账户中，并且每笔咨询费按10%提取风险准备金放入风险准备金账户。专款专用，便于监控和管理。

　　规定：不得与相关媒体、通讯服务机构及其他合作方进行咨询服务收入分成。

　　解读：这是对咨询机构自身行为的规范。一些机构为了达到多招会员的目的，在媒体上做广告的同时与媒体签订收入分成协议，今后这些行为将被禁止。

　　规定：禁止其他违反相关法规要求、有损客户合法利益的行为。

　　解读：除了上述的12条外，所有违反相关法规的，损害客户利益的行为都将被禁止。王洁