亲友“众筹”数千万元 散户华丽变身“小私募”
散户变身“小私募” 代亲友操盘多无合同或生纠纷
股民故事
“我替亲友炒股，去年8月到现在，收益率60%多一点，比不上炒得好的小散户。但也不简单，因为我有2000多万元资金、5个账户，操作难度大，也不敢太‘赌’。我们都是经历过十几年风雨的老股民，无论是大散户还是做民间‘私募’，风险意识都是第一位的。”家住广州白云区的股民、40岁的老魏(化名)如是说。
A股持续上涨，不仅改变了股民的生活，也让不少富裕家庭不甘心成为牛市的旁观者，催生了一个新的群体——代亲友操盘的“大散户”群体，也被称为民间“小私募”、股市众筹者。这些人同时管理着三姑六婆的若干个股票账户，少则操作几百万元的资金，多则操作上亿元的资金，在帮亲友获利的同时，也根据简单的口头(或书面)约定来获取相应的酬劳。
操作上亿元资金
任题材飞也不跟
老魏从大学时开始炒股，已有18年的“股龄”。对他这样的资深“大散户”来说，筹资炒股从来不是问题，问题是得遇到好的大市(至少不能是绝对熊市)，要不然亲友给钱都不敢拿。而碰上现在的牛市，亲朋慕名而来，资金量越加越多，短短数周就可以筹集上千万元。
在老魏看来，手上有钱后，拼的既是人品也是心态，技术还在其次。首先，操作大资金，不能有一夜暴富的投机心态，对别人的钱要比对自己的钱更加负责。稳健投资是必须坚持的，任题材股满天飞，也不能一味跟风。
老魏说：“与小散户倾囊而出的激进方式不同，我一般坚守三点：稳健投资、买蓝筹股、中线投资为主。我一般将资金一分为三，50%的资金会买蓝筹股，都是市盈率低、业绩好、行业有前景的股票；30%的资金我会跟随当前的板块热点，比如说去年年底分级基金比较‘火’，今年3月～4月的有色板块受到关注，我也挑选了相关产品；剩余20%的资金，我会做短线。”
老魏比较满意的几笔操作，一是替一位朋友一年赚了1100万元，二是为一个做生意的亲戚两年赚了1.8倍。“遇到牛市，年化收益40%是‘底线’，操作得当，翻倍几率较大。”老魏介绍说，亲友都会按照事先约定付一些“辛苦费”。而且由于及时止损，老魏并没有让亲友亏过大钱，最多只亏了12%。
亲友聚会“晒收益”
小散变身“小私募”
与老魏相比，同样代亲友操盘的职业投资人小勇(化名)则要进取一些。31岁的小勇家住天河区，个人账户市值210万元、亲友账户市值658万元，数额不算太大，操作也灵活一些。
小勇进入这个行当比较偶然，他在亲友聚会上说，自己炒股将20万元变成了30万元，做生意的表姐说：“那我给你200万元，你给我变成300万元怎么样？到时候，给你10万元零花钱，亏了算我的。”
“目前这种绝对牛市，我一般会追逐焦点，60%的钱会拿出来炒卖热点板块，比如最近‘时髦’的国企改革概念，比如南北车、中石化[微博]。一般是做短线，两个星期完成买卖。”小勇告诉记者：“为了控制风险，我既重视止赢也会及时止损，一旦损失超过了15%，我就毫不犹豫地割肉。另外，我基本不会满仓操作，总预留20%的资金在场外准备补仓与救急。剩余20%，买了慢吞吞的大蓝筹。”
遇到牛市，小勇的收益率当然会超过老魏，他去年操作的3位亲友账户，一个收益率超过150%，一个超过100%，还有一个90%多。较高的收益率也为小勇带来了货真价实的回报，一位亲戚提前支付了30万元的酬劳，让小勇交清了房贷尾款。
不过，由于多是短线操作，小勇生活质量远远比不上老魏，每天都要花费大量的精力操盘——开市4个小时，基本需要待在电脑旁。而老魏每天操作时间不超过1个小时，主要精力仍在本职工作上。
现状
广州“大散户”至少过百人
像老魏、小勇这样的代亲友操盘的“大散户”，在广州并非个案。记者走访了10多家营业部，超过70%的大户室均有“牛人”代亲友操盘。中山路某营业部的徐先生，目前操作11个股票账户，资金总量6850万元，甚至超过了一部分阳光私募初期募集资金的总额。
徐先生介绍，像他这样资金量超过2000万元的“大散户”，仅在广州市中心几个区，就有不下百人。随着牛市的深入，追加进来资金越来越多，“大散户”的数量也急剧增长。记者根据以上数据推算，广州市中心的“大散户”操作的资金超过了20亿元。
风险
多为口头约定或生纠纷
记者了解到，代亲友操盘的“大散户”，与“客户”(也就是亲友)并没有签订规范的理财合同。
往年震荡市、熊市时，比较常见的约定形式是：“大散户”保证亲友获得一定的收益(比如20%)，多赚的钱归“大散户”，亏损的钱也归大散户承担。但遇到牛市，以下约定更为常见：“客户”有权利随时终止合同(比如亏损超过20%)，但“客户”承担所有风险；客户按照一个约定的比例(比如投资收益的10%)支付酬金。多数情况下，“大散户”接单门槛在50万元以上。
对于“客户”来说，这样的约定不受法律保护，要是亏了大钱，“大散户”有拒绝承担风险的可能。而对于“大散户”来说，客户也有拒绝支付酬劳的可能，需要承担人际交往的风险——赚了钱固然开心，如果亏了，亲友可能“老死不相往来”。
由于“大散户”仍是新生事物，其过往业绩似乎不错。记者采访了8位“大散户”与10位他们的客户，双方均表示：都没亏过大钱，最多一个在2008年～2011年亏过38%，但本轮牛市又赚回来了；多数人亏了10%之后就“止损”了。而且，“劳资双方”的人品似乎还不错，仅有2个人说：曾遭遇口头协议的“纠纷”，之后就改成签订书面合同。而多数人，至今仍采取“口头约定”的方式。
“大散户”为何
越来越时髦？
那么，问题来了，在市场存在诸多公募、私募产品的情况下，为何“大散户”仍越来越时髦？记者采访了小勇的“客户”、他的表姐李小姐，她说：“我做日用品批发生意，工作忙又不懂金融知识，不如委托信得过的亲戚操作。”而徐生的“客户”、开百货商场的谢老板则认为：“自己炒股、买基金也不是只只都大涨，不如拿些闲钱让老朋友博一博，或许会有更好的回报。”
由此可见，本人投资经验不足，是类似“客户”委托“大散户”操盘的主要原因；而前提是：“大散户”必须是自己熟悉的、信得过的亲友。
尽管如此，中投证券、中山证券等机构的专业人士仍提醒散户：类似“灰色地带”的操作，需要承担人际交往、非规范约定与市场波动的多方风险。往年类似投资中，损失10%～30%的散户大有人在，不提倡盲目参与。
文/广州日报记者井楠
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