《红周刊》实习作者 惠凯
近日，证监会对大智慧虚增业绩案的处理结果尘埃落定。调查显示，大智慧通过多种方式虚增2013年利润达1.2亿元，成功扭亏为盈。被大智慧欺骗的部分股民已经提出集体索赔，据估算索赔总金额可达到4亿元左右。
证监会严惩大智慧 董事长离职
7月22日，证监会在周五例行发布会上表示，上海大智慧股份有限公司（以下称“大智慧”）通过承诺“可全额退款”进行营销等多种方式，共计虚增2013年度利润超过1.2亿元。对此，证监会决定给予大智慧警告处分，处以60万元罚款，并对包括董事长兼总经理张长虹在内的14名责任人给予警告、各处以3万~30万元不等的罚款；对张长虹等5人采取5年证券市场禁入措施。
大智慧2013年年报显示，当年归属于上市公司股东的净利润为1166万元。相比2012年的2.67亿元亏损，成功实现扭亏为盈。立信会计师事务所和北京中同华资产评估有限公司作为中介机构，参与了年报的审计工作。受此影响，二者各被罚没280万与48万元。
7月23日，张长虹提交辞呈，称因“个人原因”辞去大智慧董事长、总经理职务。两天后的25日，大智慧董事会提名副总经理徐可担任总经理一职。大智慧董秘办一位工作人员向《红周刊》记者表示，尽管张长虹离职了，但他依然是大智慧的实控人。记者也曾致电张长虹，他表示辞职是因为“个人原因”，详情不便透露。
祸起虚增2013年业绩
实际上，大智慧早在去年5月4日就公告称，公司于4月30日收到证监会的《调查通知书》，因公司信披涉嫌违反证券法律规定，证监会决定对公司进行立案调查。
记者查询大智慧财报发现，大智慧2013年前三季总收入为5.41亿元，净亏损1.88亿元。但四季度业绩焕然一新，单季总收入3.53亿元，利润达2.32亿元，年报中归属上市公司股东净利润1166万元，股票也成功避免被ST。
大智慧虚增利润的主要方式是，将夸大性营销的收入提前计入2013年的业绩中。
据证监会调查，2013年12月，大智慧针对部分中高价软件产品制定了包含“若在2014年3月31日前不满意，可全额退款”的营销政策，并在官网上公开宣传。虽然不久后，大智慧管理层要求删除了“全额退款”的字样，但大智慧销售人员在12月的营销中，均向客户承诺“可全额退款”。
大智慧在提供金融资讯和数据服务前向客户收取全部款项，包括证券信息初始化费用和后继维护费用。大智慧根据每月符合收入确认条件的销售记录建立台账，通常合同金额的60%作为初始化费用确认为当期收入，40%作为服务收入，根据服务期建立分期摊销表，按月确认收入。按此方式，大智慧在2013年12月的“全额退款”营销活动业绩为1.38亿元，其中有8744万元提前计入当年12月的收入。
此外，大智慧还将并购资产的确权日加以提前，以延长与并购公司合并报表后的业绩统计时间。
2013年10月8日，大智慧上海子公司与民泰（天津）贵金属经营有限公司（以下称“民泰贵金属”）原实控人签署协议，作价7000万元收购其持有的民泰贵金属70%股权。11月4日，大智慧与民泰贵金属原股东办理股权转让手续，召开股东大会，通过新的章程；11月15日，民泰贵金属取得变更后的《企业法人营业执照》。而在计算2013年业绩时，大智慧将10月1日作为购买日，借此将民泰贵金属的业绩提前一个多月算入大智慧。
此举为大智慧2013年业绩虚增825万元。对此，一位财务领域的专业人士对《红周刊》记者表示：“按照《<企业会计准则第20号——企业合并>应用指南》的规定，只有同时满足合并合同获股东大会通过、合并事项经主管部门批准、合并方实际上已控制被合并方财务等5个条件，才能确认为合并日。”“大智慧实际上应该把11月4日确定为合并日，也就是在通过股东大会后，才可以视作控制权变更，之后的业绩才能合并到大智慧的报表下。”
股民索赔 金额可达4亿元
在证监会的行政处罚尘埃落地后，股民的索赔也提上了日程。索赔标准以2014年2月28日（2013年年报发布日）为准，期间买入且未在2015年4月30日前抛售的投资者，即可提出索赔。据记者了解，目前已经有多家律师事务所代理股民提出索赔。
《红周刊》记者联系到一位在2015年买入大智慧股票最终亏损割肉的股民任先生。任先生表示，他在大智慧公布被证监会调查消息前买入1500股大智慧股票。“它出了那个消息（大智慧于2015年5月4日发布公告称收到证监会调查通知书）后，我才割肉的。”“大概亏损了20%、30%吧，反正是亏损了17000元左右。”
据长期从事证券维权诉讼的北京盈科律师事务所臧小丽律师分析，大智慧2014年年报显示，截至报告期末（2015年4月底），大智慧的股东账户有80872户，大智慧的无限售条件流通股份数量是19.877亿股。理论上，自2014年2月28日-2015年4月30日收盘前，买入大智慧股票，并且在2015年5月1日之后卖出或者继续持有该股票的投资者均可索赔。“这8万户投资者均有可能是向大智慧提出虚假陈述索赔的潜在原告，按照每股股票亏损4元左右（保守估算）、倘若在19.877亿股票持有者中，即便有5%左右符合索赔投资人加入诉讼，那么保守估计，参与索赔的人数也将达到4000人，索赔总额可能高达4亿左右。”
臧小丽律师说，按照法律规定，虚假陈述行为人需要赔偿投资者损失的范围包括三部分：投资差额损失、投资差额损失部分的佣金和印花税、以及前两项资金对应的同期银行活期存款利息损失。
这三部分中，最主要的部分是第一项投资差额损失。臧小丽律师表示，“投资者应该去证券公司打印出股票交易对账单，其中包括投资者关于大智慧股票的交易情况，律师会根据对账单来进行准确核算”。相关诉讼费用也应由大智慧方面来承担。另外，臧律师表示，股民还可能考虑追究有责任的高管、中介机构等的连带赔偿责任。
“我不知道他们是怎么启动这个赔偿程序的，但过去一年多了，起码利息该给我吧。”任先生表示，“主要是把本金给我，能赔我利息是最好的。”参考此前股民对佛山照明的索赔案结果，在投资差额损失之外，上市公司还需要赔偿股民的佣金、印花税和利息损失。
不过大智慧方面对此有不同看法。大智慧董秘办的一位工作人员向《红周刊》记者表示，“目前（赔偿标准）尚未定性，具体的赔偿金额还不确定，媒体的测算是不准确的”。张长虹则对记者表示，“一切都按合法、合规来吧”。
臧小丽律师表示，截至7月28日，向其咨询索赔事宜的股民有上百人。“周四我们团队代理的第一批案子已经向上海市一中院起诉。法院已经受理，预计7天内法院就会向我们送达诉讼费缴费通知书和案件受理通知书。”“第一批一共18位股民，索赔金额约200万。因为证监会处罚决定刚下来，股民准备正式起诉资料需要时间。大多数人刚开始准备。”
接受记者采访的多名律师均认为，由于大智慧方面不可能采取先行赔付的模式，加入索赔维权是受损股民获得赔偿、挽回损失的惟一途径，建议投资者依法参与维权。
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责任编辑：梁焱博
