S*ST中辽休眠四年后搞股改

　　BY　巩万龙 每日经济新闻

　　对价相当于10股送5.49元

　　今日，已经暂停上市四年之久的S*ST中辽突然披露了股改方案，潜在重组方北京万方源房地产开发有限公司入主上市公司后，北京万方源推出每10股送5.49元的对价，并将向上市公司赠送房地产公司股权。

　　S*ST中辽表示，公司潜在控股股东北京万方源及其控股股东万方投资控股(集团)有限公司通过向上市公司赠送资产的方式，向全体流通股股东作出对价安排，换取非流通股股份的上市流通权。即：万方源和万方控股拟将所持北京华松合计70%的股权 (其中万方源所持44.38%、万方控股所持25.62%)，以及万方源所持北京天源91.43%的股权对应净资产合计8492.51万元赠送给S*ST中辽。由于流通股比例为57.14%，初步计算，流通股股东共计可获得4852.62万元净资产，流通股股东每股获得0.549元，对价水平为每10股送5.49元。

　　事实上，S*ST中辽的本次股改与其控股权变更息息相关。2006年3月9日，巨田证券(现更名为“深圳市巨田投资有限责任公司”)与北京万方源签订了 《股权转让协议》，前者将其持有的S*ST中辽6630万股全部转让给后者。转让完成后，万方源将持有S*ST中辽6630万股股份，占总股本的42.86%，成为公司的控股股东。

　　关于触发“追加送股”的事项，此次万方源也做出了承诺，如果本次股权分置改革在今年12月31日前完成， S*ST中辽2008年、2009年、2010年每年全面摊薄后的每股收益均低于0.20元；或者公司股东之间股权比例在承诺期发生变更事项，每股收益均低于0.20元/股，万方源将触发追加送股条件。体的送股方案为，万方源将向流通股股东追加对价一次，追加对价股份总数为663万股，按现有流通股数量为基准，流通股股东每10股可获付0.75股。追加对价的对象为股权登记日登记在册的所有无限售条件流动股股东。

　　复牌仍存变数

　　不过，因2001年、2002年、2003年连续三年亏损，S*ST中辽早就于2004年4月28日起一直处于暂停上市状态，在完成本次股改后，公司仍需经深交所核准公司恢复上市申请后，方能恢复上市交易，因此公司未来能否恢复上市仍存在不确定性。

　　本次股改后，S*ST中辽的主营业务将转变为房地产开发与经营，鉴于万方源具有一级房地产开发资质，S*ST中辽有望在全国范围内开展业务，公司将获得优质资产，基本面将发生重大变化，有望获得可持续发展与盈利能力。有助于公司规避其股票终止上市的风险。