《大行报告》瑞信下调金蝶(00268.HK)目标价至27元评级「中性」|管理层_新浪财经

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原标题：《大行报告》瑞信下调金蝶(00268.HK)目标价至27元评级「中性」来源：阿思达克财经新闻

瑞信发表的研究报告指，金蝶国际(00268.HK)发盈警，料2020财年收入增长仅0-3%，差过该行及市场预期，期内录2.5-3.5亿元人民币(下同)净亏损，同样差过预期。去年财年公司云收入按年升43-48%，贡献约54-59%，差过管理层在中期业绩发布会时的目标，当时管理层料相关增长将达50%以上，而云收入贡献将达60%，不过管理层亦指「金蝶云·星空」新客户及平均合约规模较细，拖累增长受压，而去年下半年的增长仅41-50%左右。

公司指出云订阅模式的转型策略加快，对长远发展仍有信心，该行亦继续认为云转型将带动公司云收入贡献在未来数年继续增加。该行将公司2020-22年云业务增长预测降至46%、55%及44%，并下调盈利预测，估计研发开支将继续为利润带来压力，目标价由28.1元降至27元，评级维持「中性」。(el/k) (报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2021-01-18 16:25。)