主办券商“自查”重担下无奈暂停推荐挂牌业务

　　监管趋严之下，各主办券商在“黑色八月”的工作清单上又添一“自查”重担。持续督导员忍不住来吐槽，“感觉身体被掏空”。

　　据券商中国记者获悉，全国股转系统近日向各主办券商下发自查通知，要求各主办券商对挂牌公司申报挂牌时虚假记载、带病挂牌、资金占用、股权质押、私募债、持续经营能力、媒体质疑、募集资金使用等问题立即开展重点核查，并在8月31日之前提交自查专项报告。

　　多家主办券商新三板业务负责人接受记者采访时表示，在不到半个月的时间内，要完成所有挂牌项目的自查工作，压力颇大，如何不流于形式、把握核查尺度将成为主要难点。由于监管层安排的三项工作要求集中于近期完成，部分主办券商已无奈暂停了推荐挂牌业务。

　　主办券商需自查五项重点

　　据记者了解，8月17日晚，股转系统向各主办券商下发了《关于落实“两个加强、两个遏制”回头看自查工作的通知》（下称“《通知》”）。股转系统表示，为加强监管，全面排查风险隐患，落实非上市公众公司“两个加强、两个遏制”（加强内部管控、加强外部监管，遏制违规经营、遏制违法犯罪）回头看自查工作。

　　《通知》提出三类自查对象需重点核查五个方面的内容。股转系统明确了三类自查对象，最为主要的一大类则是“资金占用、金融类企业挂牌融资、2015年报和2016半年报检查等专项工作涉及的挂牌公司、主办券商、会计师事务所等。”

　　股转系统明确列出以下五项自查重点：

　　一是挂牌公司申报挂牌时材料是否存在虚假陈述、误导性陈述或重大遗漏，是否存在财务造假、“带病申报”的问题，以及中介机构勤勉尽责情况；

　　二是资金占用、金融类企业挂牌融资、2015年报和2016半年报检查等专项工作反馈的问题，逐项采取的整改措施、整改措施落实情况及整改效果；

　　三是 2015年以来挂牌公司暴露出在股权质押、私募债、持续经营能力、媒体质疑等方面存在的违法违规、不规范问题及风险事件，已采取的整改或风险控制措施，整改效果或风险化解情况；

　　四是募集资金使用和管理存在的问题及整改措施，是否用于持有交易性金融资产和可供出售金融资产、借予他人、委托理财等财务性投资，是否直接或间接投资于以买卖有价证券为主营业务的公司；

　　五是落实新三板投资者适当性管理制度存在的问题，整改措施及效果。

　　股转系统要求各主办券商立即开展自查工作，同时组织所督导的挂牌公司按要求严格开展自查工作，并根据自查情况、所督导挂牌公司自查情况等出具专项报告，于8月31日前发送至全国股转系统。

　　“任务很重。关键是压力很大，怎么开展，怎么不流于形式，这个尺度难把握。挂牌企业是否配合，这还是问题。”北方一家上市券商股转业务总部总经理告诉券商中国记者，目前已经开始了自查工作，但颇感压力巨大。

　　该高管向记者解释称，所有挂牌项目要在不到半个月的时间内完成全面核查，任务较重。针对挂牌公司申报挂牌时虚假陈述、财务造假、“带病申报”等问题的核查工作，难度最大，而针对资金占用问题的大规模处罚还尚未可知。

　　“第一条很麻烦，这个尺度怎么把握，是不是券商会自己主动承认，这是不是股转公司给大家一个自首的机会？监管或许是‘自首从宽’的考虑。”该高管透露，主办券商督导过程中更容易发现挂牌企业申报挂牌时存在的问题，但“自曝家丑”则又可能被扣分或其他严厉处罚，压力巨大，简直是进退维谷。

　　另一位券商新三板业务部门高管向记者透露，出于时间紧迫，公司要求挂牌企业以自查为主，为了防止流于形式，派出项目小组对自查底稿、必要文件做出检查，持续督导人员进行核查，该发布风险提示就发风险提示。

　　主办券商暂停推荐挂牌业务

　　“近期三项工作叠加，推荐挂牌项目基本都停下来了，全力以赴在做。”华北地区一家中型券商新三板业务负责人则向记者表示，暂停业务实属无奈，不管是否在自查之列，已全部部署自查，发现问题将及时报告股转系统。

　　据记者了解，另一家推荐挂牌企业超过100家的主办券商也于近期暂停了推荐挂牌业务，全力核查现有的挂牌项目，排除业务风险。

　　这也意味着，主办券商的“黑色八月”还远未终结。实际上，除了要在8月31日之前完成“两个加强、两个遏制”回头看自查工作，主办券商还需要在8月31日之前完成督导企业的半年报披露工作。而据股转系统最新要求，自8月8日起30个转让日内，主办券商还需完成挂牌公司募集资金使用情况的专项核查报告。

　　三条“死线（Deadline）”压顶，有券商表示“宝宝心里好苦。”

　　而对于监管趋严政策，多位券商新三板业务负责人则向记者表达了“支持”态度。“这种严查实际上是夯实企业的基础，能起到让市场更加健康，为市场下一步的发展奠定良好的基础。”一位券商新三板业务负责人说道。

　　华南地区上市券商场外市场部总经理接受券商中国记者采访时说道，“基于监管加强的理念，任何要求提出来都反应出来监管的态度，我们积极配合，把工作做好。要全面、认真、逐一地去落实文件要求，时间很紧张，但不存在讨价还价的问题，我们自己来克服困难。”

　　主办券商风险提示公告蜂拥而至

　　目前多家主办券商已开展自查工作。据记者不完全统计，就在8月17日和18日两天时间内，共有35家主办券商发布风险提示公告，内容主要涉及挂牌公司“关联方资金占用、上半年销售收入大幅下降、违规提前使用募集资金、私募债延期到期未偿还及重大资产重组”等方面。

　　上述风险提示所针对的问题正是监管层要求的自查重点。要在不到半个月时间内，完成所有挂牌项目的全方位核查，推荐挂牌家数排名前30的主办券商们估计是得“夜以继日”奋战了。

　　据Wind数据显示，截至8月18日，申万宏源证券、安信证券、中泰证券推荐挂牌企业数量位居前三名，分别高达615家、432家、395家。中信建投证券、国信证券、长江证券、广发证券、东吴证券、招商证券、东北证券、国泰君安证券及兴业证券推荐挂牌企业的数量也均已超过200家。

　　“做的越多，错的越多。” 一家上市券商新三板负责人向记者感叹道。

　　上述人士还向记者“诉苦”称，对于资金占用、规范运营等核查，多地证监局早前已对主办券商下发了排查通知，“如今股转系统又在做这件事情，其实有交叉了。这样券商的任务加重了，做起来更费劲了。”

　　“疲于应对”成了主办券商的日常工作状态。

　　据了解，今年6月以来，多地证监局向各主办券商下发通知，要求排查全国股转系统挂牌公司资金占用情况。全国已有超40家挂牌企业因为资金占用问题被当地证监局采取行政监管措施或出示关注函。

　　此外，关于挂牌公司资金占用、金融类企业挂牌融资以及募集资金使用管理方面，此前股转系统都已进行了严格自查。

　　据股转系统最新统计数据显示，8月18日，挂牌公司达8758家，总股本5051.20亿股，挂牌公司股票成交4.86亿元，其中创新层股票成交3.47亿元。