转自：赛柏蓝
一时之间，“新冠二阳”话题冲上热搜，从甲流手中“接棒”，再一次霸屏。
抗流感病毒类药物奥司他韦，凭借其过硬的疗效创造一次又一次成功对抗流感的佳话。这次，新冠“二阳潮”来袭，新冠药物储备好了吗？
01
流感药物再掀波澜
近日，《中国疾控中心周报》发布了我国2月份法定传染病报告病例数和死亡人数，其中流感病例240,687例，死亡1例。
流感是所有法定传染病中病例数最多的，约占所有法定传染病总数（624,685例）的三分之一。
被誉为流感“神药”的奥司他韦，一药难求。
奥司他韦在2015年－2019年期间一直保持销量逐年增长态势。
作为奥司他韦市场内的绝对龙头，东阳光药2018年奥司他韦销售额25亿元；2019年，曾创造过59.3亿元的高销售额。
不过，随着新冠病毒暴发，国内人口流动性降低，奥司他韦的销量遭遇断崖式下跌。
2020年东阳光药奥司他韦颗粒和胶囊的销售额合计约20.68亿元，较2019年下降65.1%。
到了2021年，东阳光药的奥司他韦产品销售额仅5.5亿元，同比下降73.19%。销售额已不及2019年的1/10。
2022年，在新冠疫情政策调整，以及流感此起彼伏的带动下，东阳光药的奥司他韦又再次东山再起。2022年，东阳光药奥司他韦累计销售额30.92亿元，同比增长超过450%。
图1 东阳光药2022年报
图片来源：企业公告图2 东阳光药奥司他韦销售数据分析
数据来源：企业公告据抗病毒类药品销售额指数预测，2023年第一季度奥司他韦占据流感用药销售额的97.5%。
其他的抗流感用药包括扎那米韦、帕拉米韦、玛巴洛沙韦；金刚烷胺、金刚乙胺；阿比多尔等，虽然实现增长，但是被奥司他韦远远甩开。
据流感用药热销品牌观测，第一季度宜昌东阳光厂家的磷酸奥司他韦颗粒和胶囊共计占据84.6%的份额，有望单季度实现超10亿元的市场份额。
02
新冠“二阳潮”来袭，
新冠药物储备好了吗？
疫情爆发初期，新冠疫苗及新冠口服药物发挥重要疫情防控作用，市场份额也水涨船高。
在全球最畅销药品Top100榜单中，新冠疫苗+中和抗体+口服抗病毒药物收入合计达到965.45亿美元。
其中，辉瑞/BioNTech新冠mRNA疫苗以378.06亿美元的年销售额空降榜首，成为药王。
凭借着疫苗Comirnaty和口服药物Paxlovid，辉瑞营收也荣登榜首，并收破千亿美元大关。
表1 新冠相关产品2022年度销售额（单位：亿美元）
首个获批的国产小分子新冠口服药阿兹夫定披露了2022年销售业绩，半年也卖了10亿元，但唯一国产的新冠抗体药安巴韦单抗/罗米司韦单抗联合疗法则惨淡收场，2022年录得销售收入约5160万元，并于今年第一季度宣布停产。
目前，国内已上市新冠口服药形成“4（国产）+2（进口）”格局，阿兹夫定片、先诺欣（SIMO417）、民得维（VV116）、乐睿灵（RAY1216）为国产新冠口服药，Paxlovid、莫诺拉韦胶囊为进口新冠口服药。
表2 国内已获批上市的6款新冠小分子口服药价格
03
抗新冠药物研发企业何去何从？
国产的在研新冠口服药，似乎集体被困在了“时间胶囊”里。
理想的抗新冠药物，也就是真正意义上的“特效药”，应该是做到确定性截断病毒的传播和复制途径，事前服用可以有效预防病毒的传播，事后服用能有效预防发烧、喉痛等各种症状，并且副作用足够小，与其他药物产生交叉不良反应的概率低，适合在绝大部分感染人群中大规模推广。
然而，在一大波企业前赴后继研发的征途上，似乎并没有企业率先突破重围。
表3 国产在研新冠口服药
资料来源：华创证券如果，有一款新冠药物之于新冠的疗效犹如奥司他韦之于流感，这个产品估计会成为新冠药物中的“翘楚”。
新冠药物的故事似乎还未结束。
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