国金证券：雅戈尔 品牌经营面临重大转变 买入

　　摘要：公司品牌经营的转变立足于公司原有经营基础，是一个渐进过程。公司认为依照原有的生产型企业经营思路去经营品牌在十年前是成功的，但面对个性化需求日益增强的现代消费者，公司品牌经营必须改变，我们对此深表赞同。我们始终认为公司如果能改变原生产型企业的经营思路，清晰品牌定位，在雅戈尔品牌深厚(西装、衬衫市场占有率连续多年全国第一)的基础上，公司的品牌经营、内销业绩增长等方面取得重大进展是完全有可能的。公司还计划进入休闲服领域，计划采取国际合作的形式，即外方提供产品、公司代理销售，从中获得休闲服行业的经营规律和经验。此外，公司已和美国Harmtax签订协议，代理其产品销售，Hamtax主要产品是西装，产品定位高于公司，正好形成互补。通过和国外高级品牌的合作，公司将获得国际品牌运作的宝贵经验，有助于公司品牌经营能力的提高……

　　国金证券：太钢不锈 不锈钢龙头 业绩快速增长 买入

　　摘要：公司公布2006年年报数据：2006年主营业务收入、主营业务利润分别为400.86、56.28亿元，同比增长了68.78%、266.89%，主要原因是公司报告期收购了太钢集团钢铁主业资产、以及新建的150万吨不锈钢系统工程炼钢和热轧项目完工投产后，公司生产经营规模扩大，盈利水平提高。净利润为24.24亿元，同比增长212%。充分反映出整体上市后的高盈利能力。固定资产投资：2007年固定资产投资依旧高达70.17亿元，占净资产比例为13.8%，主要是150万吨不锈钢及三高炉大修改造等项目支出。公司2007年经营目标：铁产量743万吨；钢产量980万吨，其中不锈钢200万吨；坯材产量921.50万吨，其中不锈坯材180.40万吨。而2006年商品坯材销售量为599.36万吨，增量为221万吨……

　　国元证券：科华生物 公司是诊断试剂行业的翘楚

　　摘要：全球诊断试剂市场规模为200亿美元，相当于药品市场规模的4%，明显快于医药行业3-5%增长率，而我国约30-40亿的市场容量仅占医药市场规模不足1%，诊断试剂行业增速仅为15%，略低于医药行业增长率，造成差异的主要原因在于：我国原有医疗体制下，政府医疗投入比重较低，普通百姓尤其是农民和城镇低保人员疾病就诊率偏低；另外全民健康意识不强，体检率远低于发达国家水平。2007-2010年将是我国新型医疗卫生体系建设投入期，政府每年将投入1200亿元推动基础医疗体系的构建，随着我国农村合作医疗制度的推进和城镇医保范围的逐步扩大，健康检查需求将得到激发，拉动诊断试剂行业市场容量扩大，行业将进入快速增长期，且有望高于药品市场增速，不考虑价格因素，未来三年行业复合增长率可望超过20%……

　　中银国际：中海发展 上调2007年盈利预测 优于大市

　　摘要：上调07年盈利预测。在调整经营成本预测后，我们将中海发展07年盈利预测小幅上调0.3%。目前该股H股股价为11.92港币，仅相当于10.9倍的07年市盈率和3.3%的股息率(派息率为36.2%)。A股股价相当于12.6倍的07年市盈率和2.9倍的股息率。我们对中海发展A股和H股均维持优于大市评级，目标价格分别从16.60人民币和14.00港币提升至16.65人民币和14.04港币。06年业绩亮点。06年，中海发展净利润同比增长2.4%至27.6亿人民币，经营收入同比增长12.4%至95.7亿人民币。中海发展的总运量同比增长11.5%至1,776亿吨海里。煤炭、石油和干散货运量分别同比提高4.8%、14.4%和18.3%至591亿吨海里、915亿吨海里和270亿吨海里。煤炭和石油运输收入分别同比提高14.1%和14.7%至34.1亿人民币和52.8亿人民币，干散货运输收入同比减少4.1%至8,801亿人民币……

　　中银国际：秦川发展 公司机床行业景气度持续提升

　　摘要：机床行业景气度持续提升，公司快速发展可期。目前我国机床消费量的50%来自进口，出口国外的机床产品更是少之又少，在国家产业政策的扶持和国内整体制造水平提高的情况下，我国机床行业将进入进口替代和出口增长的主轨道，未来将经历长期的高景气时期。那些研发能力和制造水平与国际竞争对手差距较小的机床企业将率先获得高速发展。秦川发展在精密磨齿机领域已经初步达到进口替代的水平，并已经开始逐步实现产品出口，复合加工中心的生产能力也有了提高，我们认为它将因此进入长期的高增长时期，我们预计07年公司将实现YK系列高端精密磨齿机和VTM加工中心的销量分别为15台和5台，增长迅速。同时依托既有的精密制造优势，公司的其他业务发展良好，比如电梯曳引机产品在06年下半年走出低谷之后，有望在07年继续保持增长，塑料机械产品的销量也在稳步提升之中。公司在07年初取消对深圳秦众电子的报表合并之后，将免除电脑主板等非核心业务的拖累，轻装上阵，更快发展……

　　广发证券：中兴通讯 有50%上升空间的高增长黑马

　　摘要：07年国内收入预计增长15%以上。07年增量收入：TD-SCDMA对07年的收入贡献保守估计在20亿元左右。根据国内TD-SCDMA建设招标规模，根据系统设备30%和终端设备20%的市场份额计算，我们认为中兴在TD上在07年确认的收入在20亿元左右；GSM业务收入增幅较大：从中移动和中国联通的资本支出情况来看，GSM相关投资支出将出现较大幅度的增长，公司中移动和中联通的GSM市场占有率略在2%和8%左右，公司计划在中移动的新增GSM设备市场份额提高到5-8%左右，预计国内GSM业务收入增长将会达到50%以上。07年减量收入：国内小灵通和CDMA系统设备(06年含有中国电信的CDMA450的收入)的收入预计将会大幅减少，06年预计这两项收入在10-15亿元左右，07年预计大幅下降。小灵通手机销量预计也将会出现大幅减少，CDMA销售收入的增长将会弥补小灵通收入的下滑。其他业务收入合计预计与去年基本持平。总体是我们认为中兴通讯07年的国内业务收入同比将会实现15%以上的增长……