9家银行四季度获证金加持 年报中又透露那些端倪

　　银监会1号令正值过渡期，解决违规入股银行，看年报露出哪些端倪

　　连日来陆续公告的A股上市银行年报，透露了十大流通股东的行踪。这之中，证金公司、香港中央结算有限公司（陆股通）频频上榜银行股十大流通股东榜单，尽管多次增减手中股票，但累计来看，仍是在加码银行股，尤其是陆股通，在第四季度大手笔买入3.65亿股平安银行。

　　说起银行股东变化，目前拉回银监会出台2018年1号令《商业银行股权管理暂行办法》，就是将监管重点指向商业银行股东乱象，将股东及其关联方、一致行动人的持股比例合并计算等，提出银行股东入股数量限制采用“两参或一控”原则，并明确银监会延伸调查权，建立了从股东、商业银行到监管部门的“三位一体”的穿透监管框架。

　　办法中明确穿透监管的具体举措包括：股东穿透监管，入股数量限制，关联交易管理，金融产品入股以及违规股东惩戒等。透过上市银行年报，我们来一起追踪变化。

　　9家银行四季度获证金加持

　　2017年A股的结构性行情中，银行板块曾走出了一波股价上升行情，成为市场中重要的“抗跌品种”而受到投资者青睐。截至4月8日，券商中国记者统计已披露年报的A股上市银行中，16家银行的十大流通股东出现变化。

　　这些持股数变动的银行股东中，证金公司频频现身，上榜11次；其中9次分别对建行、农行、中行、交行、中信银行、光大银行、平安银行、招商银行和华夏银行持股数加码。

　　这之中，比如建设银行年报显示，证金公司2017年连续四个季度对其增持，持股数量分别增加了0.14亿股、0.38亿股、0.44亿股和200万余股；而在2017年一季度，证金公司持有中国银行股份减少1.33亿股后，在后面三个季度持续增加持股数，累计增加约6亿股。

　　对于民生银行，尽管证金公司2017年第四季度的持股数同比上期减少了0.86亿股，但是在2017年上半年，曾对民生银行合计增加约3.4亿股；总体来看，过去一年，证金公司仍然增加了对民生银行股权的持有量。

　　比较特殊的是工商银行，证金公司在2017年一季度和半年报中分别增加0.68亿股和0.81亿股后，又在接下来两个季度里分别减持3.81亿股，3.53亿股。

　　从已公布年报来看，不少银行都是赚钱大户，工农建中交银五家国有行走出了前几年的净利增长低迷期，除了工商银行略低为2.8%，其他四家净利增速均超过了4.5%；股份制银行中，招商银行净利润701.5亿元，同比增长高达13%。

　　陆股通四季度减持国有行加码平安

　　银行经营效益上行、资产质量向好，加上估值水平低，股价在去年曾走出一波上扬行情，在A股市场上，去年，工商银行、建设银行、平安银行、招商银行的股价分别上涨40.14%、43.2%、50.55%和68.3%，吸引了各路投资者的注意。

　　从已披露的银行年报来看，香港中央结算有限公司（陆股通）对银行股份的增减情况，总体上呈现出上半年加码、下半年减持的现象。

　　比如第四季度，陆股通分别减持了工商银行、建设银行和中国银行0.19亿股、0.09亿股和0.77亿股；在第三季度，陆股通还分别减持了工商银行、建设银行0.47亿股和1.28亿股；而去年的前三个季度，陆股通都对中国银行选择了增持，分别增加1.12亿股、0.16亿股和1.32亿股。而且，第四季度，陆股通同比上期增加了平安银行、中信银行的持股数3.65亿股、0.46亿股。

　　“不排除作为财务投资的考虑，（陆股通）在二级市场上买卖股份。”浙江某资深城商行人士分析，从今年银行披露业绩来看，银行业形势向好，部分银行个股成为白马股，吸引财务投资者做资产配置，但随着市场环境、投资者投资方向、风险偏好的变化，也会选择通过二级市场交易增减手中持股数。

　　金融产品超比例持股，限一年整改

　　今年3月9日，中国银监会发布《中国银监会办公厅关于做好<商业银行股权管理暂行办法>实施相关工作的通知》，作为配套文件落实1月5日下发的《商业银行股权管理暂行办法》，其中明确，单一投资人、发行人或管理人及其实际控制人、关联方、一致行动人控制的金融产品持有同一银行股份超过5%；同时，该通知也指出，预留一年时间进行整改。

　　券商中国记者此前曾统计，截至A股各家上市银行第三季度披露的股权数据来看，部分险资布局商业银行所持有的股权情况将触及“警戒线”，具体是：

　　安邦财险、安邦人寿保险旗下产品持有的招商银行、民生银行股份；

　　富德生命人寿旗下两款产品累计持有的浦发银行股份；

　　中国人寿旗下两款产品累计持有的兴业银行股份，均超过了5%的监管警戒线。

　　已披露年报的招商银行，2017年全年十大流通股东中，只有证金公司持股数发生了变化；民生银行已公布年报显示，十大流通股东中除了证金公司有增减持动作之外，华夏人寿保险旗下万能险产品增持11.47亿股，占总股本的3.14%。而截至发稿前，兴业银行、浦发银行尚未公布年报，其最新股权变更计划尚不得知。