大行未敢看好国寿 目标价33.2至34.3元

　　中国人寿公布的07年业绩显示，股东应占溢利388.79亿元人民币，较06年大幅增长94.82%。大行发表研究报告，对国寿的前景未敢过分看好，目标价定为33.2至34.3元。

　　花旗集团表示，虽然国寿的业绩理想，但该行仍有两点关注，首先是国寿的参与分红股息高於预期，表示利润率可能会受压力，因保险客户对回报率的要求，会较传统保单为高；另外，国寿的新业务价值增长低於预期，其中内在价值增幅仅39%，因此仅维持国寿的持有评级，目标价34.3元。

　　另外，高盛认为，受强劲的投资收益带动，国寿的业绩优於预期，且派息比率亦有所提升，不过，由於国寿的开支增幅较预期高，但帐面值增幅却追不上，现价相当於24倍08年市盈率，故维持中性评级，目标价33.2港元。

　　国寿最新报27.75元，升1.09%，成交金额32.05亿元。