中金上调对盐湖钾肥的盈利预测

　　中金研究所3月28日报告给予盐湖钾肥 (000792） “推荐” 评级。报告认为，尽管公司07年业绩低于预期，但钾肥行业仍长期看好，价格有上涨空间，上调公司2008年每股盈利预测9.1%至2.83元，上调2009年每股盈利预测20.2%至3.43元。

　　盐湖钾肥2007年实现销售收入31.09 亿元，同比增长190.8%；实现主营利润20.40 亿元，同比增长22.1%，净利润9.90 亿元，每股收益1.29 元，同比增长21.5%。

　　钾肥行业仍长期看好。高油价将进一步增加全球生物能源作物（大豆、玉米、甘蔗和棕榈油等）播种面积，钾肥的需求将持续增长，而全球3年内基本没有新矿投产，国际钾肥供应未来3年将保持紧张。目前印度已经接受了BPC二季度开始625美元/吨的到岸价，而越南到岸价上调到640美元，中国的2007年到岸价和东南亚、巴西等地相差近300美元/吨以上。因此，研究员估计2008年中国进口价格将上涨150美元/吨，并最终到岸价达到500 美元/吨以上水平。

　　此外，国务院近期出台的十项措施支持粮食和农业，尽管包括对化肥价格的控制，但更倾向于鼓励农民种粮积极性的经济补助，总体对化肥需求有利。