消息股汇总：4月14日盘前提示天广消防和江特电机逆势涨停

　　交通运输行业：“一带一路”持续发酵，交运股乘风而起

　　此前国家发改委等多部门联合发布“一路一带”路线图，此次央视新闻联播从4 月13 日晚起推出系列报道《一带一路共建繁荣》，全面介绍走进一带一路沿线国家及建设的新动向，介绍中国与沿线国家在政策、设施、贸易、资金等各方面寻求和实现互联互通所做的种种努力。在央视发布的“一带一路”版图当中，首次加入了“21 世纪海上丝绸之路”的南线—从南海到南太平洋的路线。

　　基础设施先行，交通重中之重：根据路线图，基础设施互联互通是“一带一路”建设的优先领域，其中包括交通，能源和通信等三大基础设施。我们认为交通的互联互通基础中的基础，路线图明确提到抓住交通基础设施的关键通道、关键节点和重点工程，优先打通缺失路段，畅通瓶颈路段，配套完善道路安全防护设施和交通管理设施设备，提升道路通达水平。推动口岸基础设施建设，畅通陆水联运通道。拓展建立民航全面合作的平台和机制，加快提升航空基础设施水平。4 月以来，各部委陆续落实相关工作，积极推动一带一路。目前，多个省份均在组织编制推进“一带一路”建设实施方案，据不完全统计显示，各地方公布的“一带一路”拟建、在建基础设施规模已达到1.04 万亿。

　　紧跟路线图，把握核心建设区，交运核心受益：丝绸之路经济带重点畅通中国经中亚、俄罗斯至欧洲(波罗的海)；中国经中亚、西亚至波斯湾、地中海；中国至东南亚、南亚、印度洋；共同打造新亚欧大陆桥、中蒙俄、中国-中亚-西亚、中国-中南半岛等国际经济合作走廊；因此“一带”是陆路的全面互联互通，尤其是铁路(还包含高铁)和高速公路，而21 世纪海上丝绸之路以重点港口为节点，从中国沿海港口过南海到印度洋，延伸至欧洲；从中国沿海港口过南海到南太平洋，重点强调的是海运的联通，而在互联互通过程中的商贸旅游等交往中，航空同样受益。根据规划我国共有18 个省份入围“一带一路”重点规划，其中新疆、福建将成为核心建设区，因此区域内的交运标的值得加倍重视。(齐鲁证券 冯超)

　　计算机行业：忽如一夜春风来，人脸识别花遍开

　　2015年4月14日，人脸识别领域上市公司同一晚公告的动作让我们目不暇接：佳都科技投资人脸识别核心算法公司、川大智胜发布三维人脸识别新产品、科大讯飞拟停牌定增，三大公司的“不约而同”让我们的目光再次聚焦到人脸识别这个并不陌生的技术上。

　　在toB领域除提供离线SDK技术授权外，还可为社交网络类企业提供定制化云服务，在toC领域可以提供“云脸锁屏”等各类创新应用，更可以通过积累的大规模人脸数据推出社交和移动搜索相关的产品，空间巨大。

　　投资建议：人脸识别有望成为互联网金融的“基础设施”，同时与“互联网+”的结合也将衍生出更加多元的商业模式，重点推荐佳都科技、科大讯飞、东方网力，关注川大智胜、汉王科技、欧比特等。(安信证券 胡又文)

　　家电产业：互联网+为改变产业局势的因素

　　产业前景乐观：我们将中国家电产业纳入研究范围，给予青岛海尔与美的集团买入评级。2014年的财报证实上述两家公司已进行产品升级，产品组合改善，有望延续盈利能见度，且亦为工业4.0领域的先驱，能受益于生产力提升以及成本缩减。此外，智能型家电的采用状况日益普及，也可为青岛海尔与美的集团增添动能。深港通与中国A股纳入MSCI新兴市场指数亦有望于今年实现，带动两家公司股价上扬。最后，房地产政策松绑应有助于提振投资人对家电产业的信心。考虑未来稳健的基本面与数项利多因素，研究中心预期家电类股的投资价值将可获得提升。青岛海尔与美的集团为本中心首选个股，原因是其盈利能见度优异，且估值并未过高 (海尔/美的目前估值分别较其2015年同业平均市盈率低16.5%/29.5%)。

　　工业4.0提升生产力，同时降低成本：OEM制造属劳力密集产业，因此海尔与美的均升级其生产线，转型为智能型工厂；两家公司每年投入的资本支出皆为人民币20-30亿元。如此也有助于提升其生产力，同时降低成本，另外智能型工厂可因应客户意见调整，进而增强客户的忠诚度。

　　智能型家电采用快速增长：相较于智能型电视 (渗透率60%)，智能型家电的渗透率相对较低 (约10%)，因此我们预期智能型白色家电还有很多增长空间，而该领域的龙头业者(如海尔与美的)也将受益于强劲的智能型家电需求。(元大证券 刘珮昀，赖颖致)

　　水十条渐行渐近，环保行情继续演绎

　　水十条”的落地将使市场对该行业市场空间、受益标的的模糊预期变得清晰(此前市场难以对相关标的的具体受益程度做出测算)。我们预计政策的重点仍在污染治理，包括工业废水、市政污水、农村污染整治等细分领域，具体可参考我们的《工业废水处理，下一场盛宴》、《农村水务市场—蓝海正蓝》、《我国城镇污水处理：量控向质控过渡提升》等专题报告以及2014年四季度以来的系列电话会议报告；

　　环保政策进入事件多发期及政策预期密集期。1月1日“史上最严”《新环保法》实施；1月14日，国务院办公厅发布《关于推进环境污染第三方治理的意见》；1月15日，2015年全国环境保护工作会议召开；2月13日，国新办召开例行吹风会，翟青副部长称“水十条已经进入报批程序，很快会出来”；2月27日陈吉宁任环保部部长、央视前记者柴静发布雾霾纪录片《穹顶之下》。4月12日新闻联播大篇幅报道河北大[微博]气与水污染。一系列的信号明确告诉我们，2015年是环保行业政策“大年”，目前市场的预期并不充分；

　　环保将成为2015年持续的“强主题”。2014年环保板块欠缺大级别政策所带来的行情。2015年，水十条即将出台，三项挥发性有机物治理相关的标准已经获得通过，超低排放改造已在东部重点地区乃至全国推广。大气、水污染治理及监测行业相关标的将从后续政策中持续受益。推荐大气、水污染治理相关标的：国电清新、雪迪龙、亿利能源、凯迪电力、碧水源。其他津膜科技、巴安水务、聚光科技、万邦达、中电环保、三维丝等也将从中受益。(国泰君安 王威，肖扬)

　　国防军工行业：推动资本层面“民参军”，关注增发效应

　　国防科工局日前印发《2015年国防科工局军民融合专项行动计划》，在军工开放、资源共享、军工高技术转化和产业化发展等方面，明确了今年推动军民融合发展的27项重点任务。

　　《行动计划》提出一系列举措：修订出台新版武器装备科研生产许可目录，放开可通过市场调节的产品；简化准入程序，试点推进武器装备科研生产许可与装备承制资格联合审查，研究创新性研制资质后臵审查操作办法；修订军工企业股份制改造分类指导目录，完善审查办法，拓宽社会投资领域，推动资本层面的“民参军”；研究建立许可持证单位履约信誉评级制度，探索推进第三方评价。

　　继核心军品重组上市、军工科研院所改制后，军工行业将迎来民参军的投资机会。在军民融合发展上升为国家战略的背景下，上市公司掀起了“民参军”热潮，主要路径包括与军工院所合作、收购军工企业、获得军工“四证”和订单、设立军工产业基金等。随着专项行动计划的实施，特别是推动资本层面“民参军”的落地，关注在各军工领域具备技术垄断特征的标杆企业：闽福发A、中海达、海特高新、银河电子、高德红外、金信诺。

　　(国元证券 苏立峰)

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