金风科技：产能扩张迅速 发展后劲十足

　　目前大型海上风电项目已经开始招标，公司将积极筹备、参与投标工作。根据《新兴能源产业发展规划》草稿，对新能源将累计增加投资5万亿元；同时国家发改委已着手制定“十二五”能源发展规划，预期将有一系列有关新能源的重大政策及战略性新兴产业规划推出，这将有力地促进新能源产业持续、健康的发展，因此公司具有光明的发展前景。

　　业绩高速增长值得期待。我们预期公司2010－2012年每股收益为1.1元、1.45元、1.92元，现在股价对应的市盈率为18－10倍。我们看好中国新能源产业快速增长前景，看好公司在风电设备制造领域的龙头地位与业绩快速增长，维持公司“推荐”的投资评级。

　　(国元证券 周海鸥)

　　西南合成：主业稳定增长 整合正在进行

　　集团旗下优质医药资产正待注入。公司未来将注入集团旗下的武汉国药和北京凌科尔两家流通企业，两家企业合计的销售收入为5亿元，净利润为2,000万元，净资产为1亿元，整合后将加强公司整体的营销能力。公司还将进一步整合目前正在托管的北大药业等优质医药工业资产。

　　维持“增持A”的投资评级，12个月目标价16元。我们维持对公司2010年2011年主业EPS预测分别为0.31元，0.41元。公司的主业将继续稳健增长，考虑公司后续各种优质医药资产注入的预期，未来市值成长空间巨大，我们维持公司12个月目标价16元及“增持A”的投资评级。

　　(安信证券 洪露 李秋实)

　　滨州活塞：上半年业绩符合预期

　　全年业绩高增长已成定局。受益下游行业的高景气局面，公司营业收入大幅增长，同时毛利率维持高位，费用率水平有所下降，带动报告期内盈利能力及业绩大幅提升，上半年实现归属母公司股东的净利润5119万元，已接近2009年全年5135万元的水平，我们认为，下游重卡整车销量下半年仍能实现正增长，而大中客下半年景气程度仍将好于上半年，将带动公司全年主营业务收入实现较快增长。公司全年业绩的高增长已成定局。

　　投资评级。公司上半年业绩符合我们的预期，维持对2010年、2011年每股收益0.60元、0.72元的预测，并维持对公司0.8倍PEG的估值判断，对应的PE为36倍，目标价21.60元，维持“买入”评级。

　　(东方证券 秦绪文 王轶)

　　晋亿实业：内需和铁路扣件带动盈利能力提升

　　2010年高铁收入在12亿左右，未来两年保持30%左右增速，并保持30%的毛利率；汽车紧固件继续高速增长，2010年收入2亿元左右，未来2年维持50%左右的增速，毛利率逐步向30%靠拢；其他紧固件销售收入逐步恢复性增长；费用率保持基本稳定，理论所得税率2010-2012年分别为22%、24%和25%。

　　给予公司6个月目标价为8.90元—10.42元。我们将2010年EPS向上微调为0.31元，维持2011-2012年0.41元和0.54元的盈利预测。8月17日公司收盘价为8.27元，比我们首次推荐已上涨约20%，距离我们首次给予的6个月目标价8.90-10.42元尚有一定空间，维持“买入”评级。

　　(海通证券 龙华)

　　辰州矿业：产品价格上涨推动业绩提升

　　公司主导产品的价格表现明显优于其他金属品种，金价年初以来上涨7%，锑上涨50%以上，APT上涨20%以上。同时，公司各品种的产量也有一定增长。公司计划2010年生产锑制品22100吨，其中来自自产锑精矿14000吨；生产黄金4912公斤，其中自产黄金2760公斤；生产钨2000吨。

　　预计2010、2011、2012年每股收益达到0.55、0.83、0.95元，市盈率分别为31.58、20.90、18.32。我们认为未来金、钨价格仍将振荡上行，锑价仍将保持高位，维持公司“推荐”评级。

　　(爱建证券 张志鹏)

　　罗莱家纺：销售旺盛助推业绩高增长

　　今年以来公司销售旺盛：一方面今年继续加快了直营店的扩张速度，另一方面订货会数量较往年有所增加，从而提高了预定的比例、增强了销售的确定性。根据公司上半年订货会的情况和门店扩张速度预测，2010-2012年收入分别为15.32亿元、18.79亿元和22.48亿元；净利润分别为1.96亿元、2.6亿元和3.3亿元；EPS分别为1.4元、1.9元和2.4元；对应当前股价PE分别为43倍、32倍和25倍，估值略高，给予“增持”评级。

　　(华泰证券 汪蓉)

　　黄山旅游：上半年业绩基本符合预期

　　报告期，公司玉屏府房地产项目尚未结算。玉屏府联排别墅和高层住宅项目按计划推进中。屯溪齐云大道南侧400余亩地块项目尚处于规划设计阶段。但是从报告数据显示的上半年货币现金和预收款增量我们看到房地产预售良好，预计下半年有望进入结算期，房地产有望实现收入增厚业绩。上半年西海大峡谷地面缆车项目处于工程前期准备阶段，西海深度开发有望成为公司下一个增长亮点。

　　我们维持原有的盈利预测。预计2010年公司营业收入同比增幅为26.5%；归属于母公司所有者的净利润为2.40亿元；EPS为0.51元，其中地产贡献EPS为0.05元。目标价25-27元，“买入”评级。

　　(德邦证券 李项峰 刘晓华)

　　哈飞股份：看好整合机会和直升机产业发展

　　公司与欧直合作研制的Z15已经过了首飞，计划将在2011年取得适航认证，目前Z15已获得国内外订单100多架，这将是公司未来业务增长点之一。公司计划2010年收入达22.69亿元，费用1.61亿元，我们判断全年目标实现基本无悬念。

　　根据中报情况，我们略微调高公司盈利预测，公司10-12年EPS为0.28、0.29、0.31元，EPS复合增长率约为7%。我们认为由于公司估值较高，短期内调整压力加大。根据中航直升机公司“三年改革建基业”战略举措的内容，我们认为直升机公司的整体上市是明确的目标，作为其下唯一的上市公司，公司具有整合平台的地位；另外，我们看好我国直升机产业发展的巨大空间，因此给予“推荐”评级。

　　(中投证券 真怡)