山河智能：股权激励及设立子公司点评

　　公司股权激励方案具备较强的激励性。公司限制性股票股权的价格仅为6.85元，如果达到激励方案要求，则激励对象的获利空间较大，这对激励对象来说具备足够的激励性。从公司激励方案提出的业绩条件(前2年实现30%增长后3年实现20%增长)来看，挑战性较为一般。

　　维持“买入”评级。我们认为，公司通过实施股权激励方案，将有效提升公司发展能力及获利能力，继续完善公司治理结构，长期有利于公司发展。同时，设立子公司进军航空动力市场，说明公司为长远发展积极布局；我们继续维持公司的“买入”评级。

　　(湘财证券 刘金钵 仇华)

　　浙江龙盛：关注所持KIRI可转债转股进程

　　维持“强烈推荐-A”的评级。公司各项业务成长稳健，我们的盈利预测已经考虑了下半年经济形势的不确定性，维持2010~2011年的EPS预测为0.64、0.80和0.98元，考虑德司达盈利恢复良好，整合预期增强，我们期待新的全球性纺织化学品巨头的诞生，维持“强烈推荐-A”的评级和15.0元的目标价，建议密切关注公司所持的新加坡KIRI可转债的转股进程。

　　风险提示：国内外宏观环境显著恶化，染料需求出现大幅下滑。

　　(招商证券 廖振华 裘孝锋 李荣耀 张啸伟)

　　奥克股份：产销量大幅增长 毛利率前低后高

　　奥克股份于7月29日公布2010年中期财务报告。报告期内，公司共实现营业收入83,278.01万元，同比增长82.48%。公司实现利润总额7,348.09万元，同比增长-23.23%；归属于母公司的净利润6,105.17万元，同比增长-24.49%。报告期内实现每股收益0.71元。配送方案拟为以公积金每10股转增5股并派送现金3元。

　　我们预计公司2010年、2011、2012年净利润分别为22,941.00万元、34,211.75万元，43,762.50万元。对应的摊薄后EPS分别为2.12元、3.17元、4.05元，对应昨日75.21的收盘价，2011年PE为24倍，给予“增持”的投资评级。

　　(湘财证券 田蓓 冯舜)

　　博瑞传播：印刷业务发力 网游业务蓄势

　　维持“买入”评级。预测2010年～2012年每股收益分别为0.57元、0.67元、0.78元，主要是基于公司2010年上半年经营业绩，同时虑及公司下半年印刷和发行投递业务仍将保持快速增长态势，三款网游新品的推出，以及2011年“创意成都”的销售和租赁结算入表。更重要的是公司存在后续进一步收购新媒体业务的举措，这将是其股价吸引资金关注度提高的最佳、最快的渠道。

　　而且，公司当前股价对应下的动态市盈率为31.39倍，处于传媒行业估值低端，估值也具有极大的吸引力。

　　(世纪证券 吕丽华)

　　福田汽车：业绩增长确定 估值偏低

　　上半年汽车销量大幅增长，业绩快速释放。

　　不考虑中重卡合资公司的影响，公司2010年、2011年、2012年EPS分别为2.14元、230元、258元，对应PE为9、9、8倍，估值低于汽车行业龙头品种。考虑到公司盈利受原材料影响比较大，而目前主要原材料价格下滑趋势比较明显，我们认为公司的盈利水平有望保持，因此给予公司“买入”评级，目标价25.68元。

　　(光大证券  于特)

　　西飞国际：业绩大增

　　公司拟向西飞集团、陕飞集团、中航起落架、中航制动公司发行共计1.76亿股，发行价13.11元/股，购买其航空业务相关资产共约23亿元。公司已于2010年5月17日向中国证监会提交非公开发行股份申请材料，中国证监会于2010年6月9日受理了申请。

　　维持“中性”评级。如果假设此次重大资产重组10年完成，并入收购资产，预计公司10-12年EPS为0.21、0.30、0.36元，EPS复合增长率约为30%，业绩较重组前增厚约15%左右；给予公司未来6-12个月的目标价为11.00元，我们看好公司长期发展前景，重组后估值超过50倍，维持“中性”评级。

　　(中投证券 真怡)

　　昆明制药：明星品种高增长 新品种引进到位

　　2009年的年报已经确认我们对公司经营拐点的判断，公司发展进入新的上升轨道。在业绩恢复以及血塞通、天眩清等重点品种放量的双重拉动下，公司业绩呈现快速增长势头。我们预计公司2010-2012年的EPS分别为0.307元、0.496元和0.701元，净利润增速分别为65.64%、61.39%和41.21%。

　　目前公司股价对应2010年业绩的估值为40倍，对应2011年业绩的估值为24倍；考虑到公司近年业绩高成长以及TEVA深入合作的预期，继续维持“买入”的投资建议。

　　(国金证券 黄挺 李敬雷)

　　鼎汉技术：产品逐渐多元化 但毛利率受到挤压

　　公司的产品主要服务于城轨和铁路系统，近几年中国城轨和铁路建设进入高峰期，将给公司未来发展提供良好的发展动力。同时公司也试图使自己的产品多元化，来满足城轨和铁路建设对各类电源的需求，未来屏蔽门电源、辅助电源系统、综合供电系统解决方案、牵引主电源将成为公司新的利润增长点。

　　预计2010年EPS0.79元，首次给予“增持”评级，目标价40元。

　　(湘财证券 冯舜)