受央行上调存款准备金率影响,两市再度下挫,深成指再失11000点关口,沪指考验2800点,尽管尾盘抄底资金再度入场救市,但市场成交量依旧萎缩。以下为5家权威机构推荐个股:
公司面向诸多领域,提供精密钣金件和铸件,未来主要成长性在CPV 领域。公司有可应用于新能源CPV 领域的钣金材料,业务收入从2007 年的200 万增加到2009年的1.4 亿,实现了爆发式的成长,未来CPV 仍是公司业绩的主要看点。
HCPV 发展依然面临较多的不确定性,公司业绩弹性较大。HCPV 作为太阳能发电技术中的新生事物,尚处在商业化的初级阶段,投资风险较大。公司目前已经享受了较高的估值水平,而我们认为东山精密的业绩弹性非常大,仅以乐观情形进行业绩预测不能充分反应公司未来的发展前景,因此我们给出SolFocus 产量的保守、中间和乐观三种情景分析以及对应的公司业绩。
首次给予公司“增持”评级,建议长期关注。我们以中间情形为参照,预计公司10、11、12 年EPS 为0.74、1.40 和1.83 元,对应当前市盈率为80、42、32 倍。
虽然公司具有乐观的成长前景,可长期关注,但我们认为在目前的时点来看,公司的股价已经享受了较高溢价,给予公司增持评级,目标价65 元。
2010年公司正式在战略上提出向涂料领域延伸,分拆成两个事业部:油墨事业部和涂料事业部,利用现有设备和技术发展涂料业务。目前公司已在手机塑胶涂料、家电粉末涂料、汽车修补漆上形成规模销售额。公司目前涂料业务规模还比较小,但开局不错,未来三年涂料业务将高速成长。
为募集资金项目做铺垫,2010年公司将在人员规模、管理干部、培训费用上下功夫,全力冲击市场份额,因此预计费用率将出现上升,影响净利润增长。2011-2012年随着新产能释放,规模效益显现,公司净利润的快速增长值得期待。
公司一季度的经营情况基本符合我们之前的预期,因此我们维持公司2010-2012 年的每股收益分别为0.95 元、1.25 元和1.62 元的盈利预测。公司目前正处于战略转型期,随着营销改革的进一步推进,公司有望保持高速发展的态势,曾经在我国中药史上留下浓墨重笔的乐仁堂、达仁堂、隆顺榕等三家中华老字号企业有望重现昔日的辉煌,鉴于此,我们认为其10年合理的估值水平应在40倍,维持38元的目标价以及“强烈推荐”的投资评级。
维持“把现金换成中兴股票”的策略:
(1) 如果长期持有,现在是买入良机,可在公司实现成长后获得对应的股票升值;
(2) 如果不愿长期持有,考虑其低估值和确定成长性,我们建议把组合中的现金置换为保值增值的中兴股票;
维持“强烈推荐”,按照”10年30倍+子公司国民技术价值”,目标价61.8元:
盈利预测不变,按公司1季报调整后股本19.1亿股,EPS 调整为2元;
风险提示:市场大幅调整带来的系统性风险;汇率大幅度波动。
美的电器公告收购埃及空调公司Miraco32.5%股权,对价5,748 万美元,出让方为UTC全资荷兰子公司联合技术控股有限公司。
考虑EPS小幅增厚,目前美的电器的估值为16x,略低于历史平均估值,维持审慎推荐。美的电器的治理结构和员工激励机制成熟,产品线拓展和地域拓展均有所建树,中长期投资价值不变。