6月18日牛股集中营：券商研究所荐股榜

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　　青岛金王：蜡烛行业龙头 未来盈利可期

　　摘要：　盈利预测。公司07-09年的蜡烛制造业务的每股收益分别为0.528元、0.996元、和1.224元，其中蜡烛制造业务每股贡献利润为0.422元、0.660元和0.823元，投资利津森化为公司每股带来0.106元、0.336元、0.401元的收益。 　　估值。考虑到公司在行业内的规模优势和良好盈利能力，我们认为公司最后的估值为26.03元，相当于07年EPSX49.30和08年EPSX26.41倍，同时上下浮动5%作为公司的合理估值区间24.73-27.33元，下限高于目前市场价格23.75元，建议买入。

　　冠福家用：渠道优势引领公司快速成长

　　摘要：预计公司07-09年EPS分别为0.42元、0.60元及0.77元，公司07-09的动态PE分别为42倍、29倍、23倍，08年动态PE低于中小板企业平均35倍的估值水平，我们给予公司08年35倍的动态PE水平，目标价位为21元，首次给予公司“推荐”评级。 　　风险提示：大股东控制风险，应收账款风险。

　　兴业银行：高成长 高回报创新型股份制银行

　　摘要：根据我们的财务预测，2007年A股银行平均动态市盈率和市净率分别为35.02倍和4.84倍，国有商业银行平均动态市盈率和市净率分别为28.46倍和3.46倍，股份制商业银行平均动态市盈率和市净率分别为36.66倍和5.18倍，而兴业银行动态市盈率和市净率分别为28.90倍和4.42倍，与综合竞争力相近的浦发银行和民生银行相比，兴业银行目前估值处于较低水平，给予“强烈推荐”的长期投资评级。

　　中海发展：中国能源海上运输旗舰

　　摘要：公司有国内业务收益的稳定增长，为国际业务的拓展提供了支持，这是一般水运企业不具备的优势。 　　公司通过与货主签订运输协议，锁定了运输利润。避免了运价大幅度波动的经营性风险。 　　我们给予公司2008年业绩17-19倍PE，公司合理股价为23.99-26.81元。目前公司股价为24.67元，考虑到估值水平相对于国内水运企业有安全边际，我们给予买入评级。

　　山东黄金：整体上市推动业绩快速成长

　　摘要：　公司的生产成本有望得到较大幅度下降。整体上市完成后，公司矿山开采的规模效应有望得到体现，主要体现在矿山间的整合、人员的下降，我们预计08年公司每克黄金的完全成本有望下降到90元/克左右，盈利能力将大大提升。 　　调高08年盈利预测。我们调低了08年公司的黄金生产成本，维持矿产金14吨以及165元金价不变，调高每股收益至2.98元，给予08年30倍的动态市盈率，目标价格上调到90元，维持增持评级。

　　金岭矿业：期待资产注入 给予增持评级

　　摘要：　鉴于金岭矿业的纯