5月23日牛股集中营：券商研究所荐股榜

　　新浪提示：本文属于研究报告栏目，仅为分析人士对一只股票的个人观点和看法，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

　　中国联通：前四月显示用户增速加快

　　摘要：我坚持对联通的原有判断，从业务上公司的运作水平和盈利能力均在提升，公司用户数据增长已经反映出了这一特点。但是，从估值的角度看，公司并不便宜，如果真按照假设联通分拆并且跟网通合并，目前A股价格也并不便宜，也就是说目前A股已经包含了超过20%的并购溢价。维持“中性”评级。

　　中联重科：驰骋在业绩高增长跑道上 “买入”评级

　　摘要：　我们认为中联重科(32.08,0.46,1.45%)和三一重工(36.58,2.34,6.83%)是同质企业，应当享受同等估值水平，目前重科动态市盈率水平显著低于三一重工，目前股价明显低估。我们维持对中联重科的“买入”评级，12个月目标价43元。

　　宇通客车：公司业绩与估值齐飞

　　摘要：鉴于＂公司客车业务加速＂逐渐明朗化，我们上调该块业务盈利预测；鉴于公司房地产业务可持续性增强，我们上调该块业务估值。模型显示，2007-2009E我们最新的EPS预测分别为0.89、1.06、1.36元EPS。继续维持＂推荐＂评级，给予12个31.8元EPS预测，相当于2008年的30xPE。另外需要着重指出：一、公司股改承诺：2007年净利80%%以上分红；二、我们盈利预测暂未考虑以上两方面的税改影响，也未考虑现价下兑现隐含资产将实现1.25元的EPS(解冻期在2H08，假设25%所得税率)。

　　太极集团：数据分析 横向对比更凸显投资价值

　　摘要：基于以上几点，我们认为，太极集团的核心竞争力是非常强的，抗风险能力和成长能力要超过产品相对单一的医药企业；而且，医疗体制改革的进行对太极集团也将是一个利好。我们不排除太极集团成为市场上大市值医药公司的可能性，至少它已经具备了这样的基础。

　　中海发展：外部经营环境向好 面临估值重估 推荐评级

　　摘要：航运周期的繁荣，航运指数的上升给航运行业上市公司估值的提升提供依据。目前中海发展估值在整个航运行业处于最低位置，低估值优势提供一定安全投资边际，具有投资机会。 　　同海外航运行业公司10倍左右估值比较，估值已经不低。但放于中国A股这一沸腾牛市的背景下，并考虑BDI指数走向的乐观预期，给予一定程度的溢价。以2008年20-22倍的PE，一年目标价26.4-29元。给予推荐评级。

　　鄂尔多斯：硅铁价格上涨将推动公司业绩增长

　　摘要：按5月21日收盘价12.13元和2008年每股收益0.79元计算，公司的动态市盈率仅为15.35倍。我们维持对公司“短期-推荐、长期-A”。的投资评级。

　　平煤天安：规模扩张与煤价坚挺提升价值 买入投资评级

　　摘要：综合考虑公司的盈利能力以及未来的成长潜力，我们认为公司动态市盈率在26倍比较合理，按此计算的短期目标价为24元，中期目标价约为29元。相比较目前仅17.81元的股价，未来上涨空间较大，因此我们对平煤天安(601666)的首次评级为“推荐”，或言之“优于大势”、“买入”的投资评级。