5月8日牛股集中营：券商研究所荐股榜

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　　国金证券：开滦股份 焦化业务景气持续复苏提升估值

　　摘要：数据显示，2006年与2002年相比较，我国钢铁产业2000立方以上的大高炉由20座增加到49座，产能由4079万吨增加到10858万吨，增长了1.59倍。大型高炉的集中新建和投产，在客观上要求扩大焦肥煤炼焦配比及其需求量。数据还显示，由于大中型钢铁企业高炉大型化，焦肥煤炼焦配比在技术一定的情况下将提升到60-67%，与传统配比相比提高了5-10个百分点。按此以2006年基数测算，大高炉炼铁所需焦炭增耗焦肥煤就在450万吨以上。加上2008年前全国钢铁企业新建、拟建的焦炭扩产项目对稀缺焦肥煤资源形成的旺盛需求，无疑会进一步加剧钢焦企业竞购焦肥煤的激烈程度……

　　国金证券：广州国光 经营模式推动公司业绩发展

　　摘要：基本结论、价值评估与投资建议..我们认为随着公司与客户的合作日渐紧密，未来客户的订单数量与质量的加快释放将推动着公司经营增长，而公司的技术与规模优势使得公司竞争力高于同行；我们类比中小企业板与同类公司，以08年业绩为基准，给予28倍市盈率得到21.06元的价值中枢，给予“买入”评级。全球产业发展趋势与我国产业现状影响着我国企业经营模式的选择，我们认为“代工”模式将会使我国企业优先分享未来全球产业发展成果……

　　中信证券：盐湖钾肥 氯化钾出厂价格上调80元/吨 买入

　　摘要：公司此次提价更多反映海运费持续上升导致进口氯化钾到岸价上涨。海运费连创新高，4月底温哥华-上海和Ventspils-上海比2月初(公司上次决定提价时间)分别上涨15和23美元/吨，考虑汇率变动到岸价应上涨约100和170元，此次提价尚不足弥补海运费上涨。即若海运费维持高位，盐湖钾肥短期仍有涨价空间，10月份2008年进口氯化钾合同价格若上涨，长期提价空间也将呈现。而10月份以前经销商惜货待涨也会支撑国内高价。..风险因素：下游复合肥行业分散，对氯化钾价格上涨承受幅度尚待观察。但钾肥占化肥比重低，以及经济作物耗钾比粮食高，农民承受能力强，因此相对氮肥、磷肥，国内市场也能支撑高钾肥价……

　　中信证券：烟台万华 生产规模扩张和盈利能力回升

　　摘要：2007年一季度聚合MDI平均价格同比增长398元/吨，增幅1%，纯MDI同比下降2308元/吨，跌幅9%。而主要原材料苯胺一季度平均价格同比下降1331元/吨，跌幅10%，以及去年同期宁波新建MDI装置试车期间成本较高，因此2007年一季度毛利率同比增加3%至37%。2007年初以来纯MDI价格持续上涨，累计涨幅2300元/吨，目前聚合MDI价格比2月份低点上涨6950元/吨，4月份稳定在较高水平。而苯胺产能扩张较大，年初以来价格持续下跌，因此全年MDI盈利水平应高于一季度……

　　招商证券：苏宁电器 薄发源于厚积 敦行终能致远

　　摘要：如果公司增发不成功，那么公司业绩的增长速度相对会慢一些，我们认为可以给予公司08年35倍的市盈率，相应的价值亦可达到45元/股左右。由于认可苏宁的发展模式、在市场中的竞争能力、优良的成长性，以及具有明显的增值空间，我们对苏宁的投资策略仍就是买入并长期持有，投资评级维持强烈推荐……

　　东方证券：雅戈尔 主业价值提升 股权投资锦上添花

　　摘要：公司于4月25日在本部召开了机构投资者交流会，公司主要高管均到会并就公司经营现状和未来发展进行了充分的沟通。07年公司服装业务将逐步由生产模式向品牌模式全面转型，我们预计未来3-5年公司服装内销收入将保持15%左右的持续增长，盈利将实现30%以上的增长……