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最大债主日本的美债持仓较6月环比增加69亿美元,但第二大债主中国则继续抛售。
美东时间9月18日,美国财政部公布的国际资本流动报告(TIC)显示,今年7月,海外总计持有的美国国债环比6月增加920亿美元,至7.65万亿美元,创去年2月以来新高。这或与全球资金追求高息资产有关,市场预计美联储加息进入尾声(债市可能趋稳)亦或是原因之一。
7月,最大债主日本的美债持仓较6月环比增加69亿美元,但第二大债主中国则继续抛售,7月共持有8218亿美元,环比6月减少136亿美元,持仓已连续第4个月下降,连续两个月创2009年6月以来新低。与此同时,7月,中国继续增持黄金,全球央行也呈现出相似的购金趋势。
中国美债持仓创2009年来新低
TIC数据显示,今年7月,以美债的前九大债主为例,增持方有5个,包括日本、卢森堡、开曼群岛、加拿大、爱尔兰,而减持方有4个,占比与前一个月相仿。
海外总计持有的美国国债环比6月增加920亿美元,至7.65万亿美元,创去年2月以来新高。有观点认为,去年2月开始,由于地缘政治问题导致的美国制裁,引发各界对持有美元资产的担忧,不过,近阶段美债的高利息又开始吸引投资者的目光,加之美国债务上限问题的解决也加速了资金回流。
最大债主国日本7月共持有1.1125万亿美元,较6月持仓环比增加69亿美元,连续两个月增持,但6月、7月的增持仍未抵消5月的减持规模。5月时,日本一度大幅减持美债304亿美元,创去年10月以来最大月度减持规模。
作为第二大债主的中国则维持减持的趋势,今年4月到7月持仓分别为8689亿美元、8467亿美元、8354亿美元、8218亿美元,呈现逐月递减的趋势,7月为连续第4个月减持。
相比之下,中国的黄金持仓则持续攀升。外管局数据显示,中国7月外汇储备3.2043万亿美元,环比6月上升0.35%。同时,7月中国继续增持黄金,7月黄金储备为6869万盎司,较6月增加74万盎司,为连续第9个月环比增长。
芝商所(CME)高级经济学家Erik Norland在9月19日接受第一财经记者采访时表示,“我无法预测未来中国央行的黄金持仓变化,但根据过去13年,也就是从2010年开始的数据来看,各国央行一直在增持黄金,各国央行对黄金的价值相较于其他政府所发行的货币价值更有信心。”
美债高票息仍吸引全球投资者
不过,并非所有人都认为黄金的相对吸引力高于美债,尤其是在加息背景下美债提供极高的票息,而黄金则是非生息资产。
从去年四季度开始,各界对于美债的兴趣不断攀升。截至目前,十年期美债收益率逼近4.3%。一来票息位于高位,二来若降息周期开启,投资者亦能斩获额外的资本利得。
渣打中国财富管理部首席投资策略师王昕杰此前对记者表示,数据显示,在前三次加息周期中,投资级债券、美国国债在最后一次加息后的24个月总回报分别达到17.6%、17.1%,远超现金回报的8.4%。美国国债被认为是经济衰退期的对冲工具。
TIC数据显示,包括投资美国长、短期证券和银行流动在内,7月海外资金净流入1406亿美元,连续2个月净流入,且流入规模均超过1400亿美元。
7月,外国居民增加了美国长期债券持有量,净买入额为456亿美元。私人外国投资者净买入586亿美元,而外国官方机构则净卖出131亿美元(6月为净买入602亿美元)。
此外,外国居民增加了对美国短期国债的持有,增加额为758亿美元。所有以美元计价的短期美国证券和其他托管债务的外国居民持有量增加了859亿美元。
近两个月来,相较于短债,长期美债的价格跌幅较大,这与美国衰退预期降温导致债市价格回落有关,而杠杆效应导致长债跌幅更大。尽管有观点认为,目前应该尽可能锁定长端债券的收益,但亦有观点认为,眼下收益率曲线倒挂幅度较大,长端债券无法提供足够的收益补偿,因此5~10年的期限最为适当。
责任编辑:郭明煜
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冲高回落 明天还有抛压今天大盘在晚间消息面偏向利好的刺激下,两市大盘出现大幅高开,随后最高上攻到3273点附近,当时,内资还是大幅流入超过百亿元,但随着会议结束,内资开始大幅流出,至发稿时,内资流出已经接近200亿元,引发了大盘逐步回落,沪市虽然收出了红盘,但创业板、深市都是下跌的。盘面上,两市个股涨多跌少,种业、智谱AI、工业软件、知识付费、财税数字化、短剧游戏、AIGC概念等板块涨幅靠前;PCB概念、AI眼镜、AI手机PC、无线耳机、智能穿戴、锂矿等板块跌幅靠前,两市近50只个股涨停,超过20只个股跌停。A股还是那个中年男人,坚持不了三分钟,每次出利好就是高开低走,或者是冲高回落,主要原因就是大家都被骗炮骗怕了,再大的利好,也没有去年9.24利好要大,924市场也只有一周的牛市,你们说,今天的利好怎么可能刺激大盘连续大涨呢?早上的会议已经非常明确,未来三年公募基金持有A股流通市值每年至少增长10%。对于商业保险资金,力争大型国有保险公司从2025年起每年新增保费的30%用于投资A股。以公募基金现在6万亿的持仓市值来计算,未来三年每年增加值在6000亿以上。商业保险保费从今年起新增30%用于投资A股,也就是每年也要增加2000亿左右,这样算下来,一年也能给市场带来上万亿的新增资金。重点是,你们还相信公募吗?如果都不购买基金,公募的钱从哪里来呢?现在最有钱的当然就是保险机构,但保险机构每年都在提高上限,但险资实际投资股市的比例只在10%左右,险资为什么不加大投资的比例呢?因为股市缺少赚钱效应,对险资缺少吸引力,一个缺少赚钱效应甚至只有亏钱效应的市场,谁会加大投资的力度呢?所以,你就不要谈提高险资投资上限了,你干脆直接取消上限,他们也不敢投啊!但凡股市走势强势一点,但凡牛市能够多走几天,还需要你出政策提高上限吗? -
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