万和证券ABS荣获多项金桂奖近两年业务实现跨越式增长|资产证券化_新浪财经

2022年1月12日，万和证券荣获第六届CNABS资产证券化金桂奖“最具潜力管理人奖”，由万和证券作为计划管理人和主承销商的“中交一航局ABS”获得“最受市场关注产品奖”，此单ABS从资产池确定到企业收到募集资金仅用时1个月左右，在年终发行时点仍获得2.5倍的超额认购。

万和证券拟任副总裁黄长清表示，公司计划构建国内领先的大资管业务平台，即：以新型资管业务为核心、以精品投行业务为特色、以金融科技业务为枢纽，并正在整合内外部资源和组建专业团队进行推动，“三驾马车”之间相互促进和协同。而资产证券化业务是大资管条线团队的历史业绩优势所在，也是公司未来要重点发展的特色业务之一。

万和证券获得金桂奖“最具潜力管理人奖”

万和证券近两年在资产证券化业务领域高质量发展，并获得多个行业重磅奖项。2022年1月12日，万和证券荣获第六届CNABS金桂奖“最具潜力管理人奖”，万和证券资产证券化业务部承做负责人翟艳勃获得“影响力专家奖”。

同时，由万和证券作为计划管理人和主承销商的“万和证券-中交一航局2021年第一期应收账款资产支持专项计划”（简称“中交一航局ABS”）获得“最受市场关注产品奖”，中交第一航务工程局获得“最佳原始权益人机构奖”。

据悉，“中交一航局ABS”于2021年12月30日成功发行设立，这是中国交建下属公司中交第一航务工程局的首单ABS项目。

该项目进展顺利，从资产池确定、交易所申报、受理、取得无异议函到产品顺利发行、募资款划到企业账户，全程仅仅用了1个月左右时间。

更为重要的是，中交一航局ABS在年终时点仍得到全场2.5倍的超额认购，实现了3年期出表型降负债率ABS产品中少有的承做承销时间最短的发行战绩。

万和证券ABS跨越式增长

万和证券资产证券化业务正式起步于2019年12月底。作为万和证券一级部门，资产证券化业务部获得公司的高度重视，并规划进公司“十四五”战略重点推进业务。

近两年来，万和证券资产证券化业务得到了快速发展。一方面，承销规模及管理规模实现跨越式增长；另一方面，基础资产类型不断实现多元化。

2020年，万和证券的ABS发行规模在券商ABS全口径排名中年内跨越式上升了56名，成为当年全市场券商ABS业务提升速度最快的券商。

2021年，万和证券资产证券化业务在保持原有发行规模的基础上，进一步拓展了基础资产类型和产品结构，除供应链ABS外，新增了知识产权ABS、出表型应收账款ABS、融资租赁ABS等多种业务类型，同时也正在推动执行基础设施类REITs与Pre-REITs基金、消费金融ABS等其他资产类型与模式

对于ABS业务近两年的快速发展，万和证券资产证券化业务部负责人陈晖认为，“最重要的是公司对此有坚定且明确的业务发展定位，将资产证券化业务定位为公司特色化发展的重点突破口之一，高度重视，重点支持。其次是找能人，引进优秀业务团队，并授权从制度建立、流程再造、战略客户开发及维护等多维度上整合，集中资源大力开拓市场。”

截止目前，万和证券在资产证券化业务领域已服务了较多大型客户，包括万科股份、中交一航局、中交租赁、中集租赁、深圳高新投、绿城集团等，基础资产涵盖核心企业供应链、工程应收账款、知识产权、融资租赁等多种类型，跻身资产证券化行业新锐券商、特色券商。

标准化产品ABS前景广阔

近三年，国内企业资产证券化发行规模、存量规模整体实现了较快增长，2021年度增速有所放缓。根据和逸科技发布的《2021年度中国资产证券化市场统计报告》（简称“《报告》”），截至2021年末，中国资产证券化市场累计发行8,300单产品，累计发行规模13.78万亿元；其中4,378单ABS产品处于存续状态，存量规模5.25万亿元。

对于资产证券化行业的发展机会，陈晖认为，“一是，近三年是资管新规过渡试行的三年，今年正式实施了，这对国内资产管理行业产生的影响是实质性的，而资产证券化以其标准化产品的身份和做大企业直接融资的效果得到了政策面、监管面、资金面的众多支持。二是，在企业压降杠杆的大趋势下，资产证券化具备的可出表降杠杆以优化企业报表的作用，将是更多企业盘活存量资产的最优选择，市场前景广阔。”

根据《报告》，2021年，中国资产证券化市场共发行2,192单产品，同比增长4.08%；发行规模3.14万亿元，同比增长8.02%。其中企业ABS发行规模为1.61万亿元，同比增长2.45%。

对于2021年资产证券化市场的内外部环境，黄长清总结为五个方面：一是存量优质资产的竞争越来越激烈；二是基础资产的高度同质化越来越强，信用分化不断加剧；三是ABS投资机构群体已逐渐成熟，对产品设计的专业化与精细化要求越来越高；四是私募REITs到公募REITs的落地已有案例可循，回归资产本源的趋势已加快步伐；五是储架模式、增量资产创设、动态结构等已嵌入实务深处，创新架构已逐渐立体化并吸收了成熟资本市场的很多有益经验。

黄长清认为，“资产证券化产品具备五大功能：降低融资成本、优化财务报表、实现模式转型、提升公司软实力、提升资本市场创新形象。国内资产证券化产品兼具‘资管+投行’的双重属性，目前以一级承销业务为主，未来将逐步实现一二级联动，打造‘资管投行化’的资本中介业务模式。”

黄长清本人是国内资产证券化行业早期的从业者之一，毕业后加入中信证券，目前从事资产证券化业务接近14年时间，在恒泰证券时曾协助公司获得2015年企业资产证券化市场排名第一的业绩，在天风证券时曾协助公司连续三年获得沪深交易所的资产证券化优秀机构双料奖项（企业资产证券化业务市场平均排名前十）。黄长清曾在入职感言文章中提到“我们将以“创业”的心态、“创新”的动力、“专业”的精神去推动和挖掘业务新模式与新增长点，并将坚守合规与风控底线。”

对于万和证券计划构建的大资管业务体系，黄长清认为，中小券商若要大力发展大资管体系的“三驾马车”（资产证券化+资产管理+REITs）业务，需要打通产业链并在某些细分领域迅速取得先发优势，然后以点带面，推动业务规模化、精细化发展。