近日，中国证监会公布了对大鹏证券的行政处罚决定，意味着一度有多种版本流传的大鹏证券风险处置方案终于尘埃落定。首次采用市场化原则的券商风险处置模式顺利亮相，托管工作目前正平稳进行。

    大鹏证券风险处置不同于先前对汉唐证券、闽发证券、辽宁证券等风险券商实施托管的模式。其主要区别在于：本次处置是实施托管、审计、清算一体化 模式，体现了市场化的原则；托管期拟定为3个月左右，托管期限大为缩短，处置成本将显著下降，处置效率也将明显提高。同时，在极其脆弱的市场环境中，为了最大限度地保护投资者利益，维护市场稳定，证券监管部门在处理大鹏证券风险的策略上，采用了先托管涉及面广的经纪业务、后取消大鹏证券业务许可并责令其关闭的办法。

    据了解，在正式开展托管工作之前，长江证券按照监管部门的要求进行了精心准备，包括拟定托管方案，编印托管工作手册；成立托管工作领导小组、托管工作组和派往各地的托管工作小组三级组织机构；对参加托管工作的近130人进行了集中培训。尽管国家对被挪用的客户保证金实施全额收购，但为防止客户可能发生的恐慌性取款和大规模转户，长江证券加强了对客户的政策解释工作，实施了取款预约和转户审批制度。同时，该公司还紧急调拨了自有资金用于保证大鹏证券客户的正常取款。截至目前，各营业部秩序正常，交易运行平稳，各项业务正常办理，客户和员工情绪稳定，托管工作进展顺利。

    因资本充足、资产质量优良、业务运作规范、风险控制较为严密，长江证券于2004年12月1日成为全国八家创新试点券商之一。为了实现其扩张营销网络的战略构想，长江证券随即向中国证监会提交了参与风险券商托管工作的申请报告。而中国证监会也将委托长江证券托管大鹏证券经纪业务视作落实扶优汰劣政策、推动行业重组的一个重大举措。

    就长江证券而言，本次托管为其提供了一次历史性的发展契机。经过几年的探索，长江证券将自身定位于“为客户提供全面理财服务的现代金融企业”。该公司根据这一定位，通过业务流程再造，全力构建客户服务、产品供应和营销网络三大体系，加快向理财服务和增值服务的转变，通过财务、信息技术的集中和经纪业务转型等先导性工作，为营业网点扩张奠定了坚实基础。此次如期完成托管工作，将大大改善长江证券服务网点数量少、布局不合理的局面，使其经纪业务迈上一个新的台阶。