Value价值：2004年最有价值的十本商业类图书

　　《Value》编辑部 执笔 张志雄

　　《拯救日本》和《在不确定的世界》

　　又到了一年一度的Value公布2004年最有价值的十本商业类图书结果和评述的时候了，心情却颇为踌躇。因为尽管我们每年至少要读200本以上的书籍，可是读完后让我们有冲动 向朋友推荐的不会超过10本，而我们的评选又要限制在财经商业类型的范围内。

　　另有一个让我们为难的情况是，在2004年内阅读的书籍未必是当年出版的，比如在我们推荐评述的书目中有《一个华尔街瘾君子的自由》([美]詹姆斯·丁·克拉默 著，中信出版社)和《蒙代尔经济学文集》(中国金融出版社)。前者是一家美国对冲基金经理人和Street.com网站的创始人所著，书中叙述的经验颇值得国内投资人借鉴；后者是诺贝尔经济学奖获得者蒙代尔的六本选集，其中涉及的外汇与黄金市场的分析评说真是精彩，可惜两本书均是2003年10月至12月的出版物，在这儿只能失之交臂了。

　　首先把我们认为2004年在中国内地出版的最佳商业类书籍介绍给大家吧，入选书目是《拯救日本》和《在不确定的世界》，它们的质量不相伯仲，难以取舍。

　　《Value》有关《在不确定的世界》的书评作过两次，最近的一次是在2004年11月的《Value》(《谁是下一个格林斯潘》)，我们之所以如此重视，是因为鲁宾这位克林顿时代的财长的自传十分扎实深刻，只有当年的美联储主席沃尔克的《时运变迁》可与之相比。作者以独有的财经高官地位经历，加上其亲身介入了90年代的世界经济动荡，准确客观地加以总结分析，绝非一般手笔可比。

　　2004年的中国坊间，至少出了两本揭露日本暧昧甚至龌龊历史与现状的书，一本是《真相——裕仁天皇与侵华战争》([美]赫伯特·比克斯 著，新华出版社)，它戳穿了裕仁天皇在侵华战争和二次大战中仅是个被动角色的谎言，事实上，此人阴险狡诈，直接参与了几乎每次日本战争暴行的决策过程，是个积极的战争贩子。另一本就是《拯救日本》了，作者作为一位对日本很有研究的英国《金融时报》的记者，一扫多年来出版的许多有关日本银行与泡沫经济问题那种吞吞吐吐的笔法，直捣日本金融界和企业界的核心人物的为人处事，将九十年代以来日本银行界的层层黑幕暴露在光天化日之下。《Value》2004年11月的封面故事《资本市场的孩子》的素材大致出于此书，有兴趣的读者可参考。

　　如果硬要取舍的话，我们认为，2004年最佳商业类图书授予《拯救日本》更为妥当。

　　《银行业王朝的衰落》

　　我们推荐的第三本书是《银行业王朝的衰落》，这书的封面设计得颇为学术，其实十分通俗易懂。作者R.彻诺写过《摩根财团》和《工商巨子——洛克菲勒传》，都是洋洋洒洒，蔚为大观，《银行业王朝的衰落》却是本小册子，可以一口气读完。

　　在一般的金融市场中，呈现的无非是银行家、企业客户和投资人的三角关系。在JP摩根时代(20世纪早期)，银行家的权力凌驾于企业客户之上，而对投资人来说，这种不平衡则更加明显。事实上，银行家之所以能够控制公司，全是因为大部分投资人都不够份量且四散分布，于是，公司不得不听由银行家的摆布。当时有位摩根的客户纽海文铁路的老板梅伦就曾经大言不惭地对记者说：“我虽然带上了摩根的项圈，但是我觉得无比荣耀。如果摩根先生为了他的利益，派我明天到中国或西伯利亚去为他的利益工作，我会立刻去收拾行李”。

　　二次大战后，三角关系发生了深刻变革。资本市场的迅猛发展让众多的投资者的钱汇拢过来，为企业提供资金。而有些大公司随着规模的急剧扩展，拥有大量现金流，无须再受银行的牵制。最惊人的变化是，共同基金已经成为庞大资金的供应者，持续发挥它资本分配的功能。这两种力量的强大，无疑让银行家势力大为衰落。

　　在九十年代之前，还有一个以银行为主导的日德间接融资模式被人认可。但如今形势已很明显，以资本市场为主导的直接融资模式将统治全球。中国在十年前也对资本市场不以为然，银行才是至高无上的金融之王。形势比人强，尽管中国股市走得磕磕绊绊，目前大量的企业都在向资本市场靠拢，乃至银行也成为中国股市最大的融资者之一。中国银行业的角色失落是注定的，不过，它能否也像美国同行一样，风头被共同基金以及背后的养老基金等大型机构投资者彻底盖过，是我们今后应该注意观察的。

　　彻诺的另一本描述世界银行业王朝的长篇著作《华伯格家族》没有译成中译本(至少是简体字本)，而它在《银行业王朝的衰落》的一个章节里有些介绍。

　　华伯格家族是德国的犹太人金融世家，犹太人银行业在中世纪和文艺复兴时期崛起，主要是由于当时基督徒被禁止以利息生利。在其后的王公贵族挥霍和争霸战中，犹太银行家成为稀缺资金的中介和提供者，最著名的便是罗斯柴尔德家族，他们是在JP摩根之前享誉世界的大财团。但在罗斯柴尔德发迹的半个世纪前，华伯格家族已开始从事金融业了，并在纳粹时代成为德国地位最高的私人银行。

　　在1866—1879年间，华伯格家族有五兄弟相继出生，开始了这个家族史上最多姿多彩的一章。长子阿比13岁时把华伯格公司合伙人资格让给比他小一岁的弟弟麦克斯，条件是麦克斯提供他一生所需要的书籍。结果，阿比成为一个艺术史家，收藏了8万本书，包括许多稀有昂贵的书籍。后来，为逃避纳粹焚书，这些书送往伦敦，建立了华伯格学院。

　　老三保罗和老四费利兹成了华尔街两家大投行的女婿，保罗在1916年成为美国联邦储备局的副主席，并准确地预言了1929年的大崩盘。费利兹热衷于美国慈善事业，无意中帮助了自家投行对大学、教堂、医院资金的管理。老五佛利兹表现则一般。

　　二次大战后，华伯格家族在伦敦出现了一位人物西格蒙，他再一次为华伯格公司带来了辉煌。西格蒙是最后一代关系式银行家的佼佼者，他坚持以研究客户性格作为判断依据，比如客户打什么领带之类的细节就很重要。一次，在一笔生意快要做成时，西格蒙注意到对方客户衬衫袖口上绣着姓名字母，觉得他只不过是个爱慕虚荣的暴发户而已，就放弃了这位客户。但西格蒙80年代初去世后，华伯格公司开始走下坡路，并在1995年被瑞士银行兼并。

　　读过彻诺所著书籍的人可能会发现，他的特长在于表现人性和周围环境的互动。彻诺最后评论道：“实际上，西格蒙的世界已经随着他的死亡而消失。人的精神可以长存，但是支持他存在的世界却不行。西格蒙爵士一向善于把握时机，果断地选择了退出人生舞台的最佳时刻”。

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