思科：业绩改善，长线看好

美股行情中心：独家提供全美股行业板块、盘前盘后、ETF、权证实时行情

编者注：本文作者D.M. Martins Research，由华盛学院小詹编译，结合思科最新财报和股价表现为您介绍公司长线是否值得关注。

思科（NASDAQ: CSCO）在本周四美股盘后公布公司2018财年第一季度财报。财报显示，公司该季度业绩相较去年同期有所改善，并且超出华尔街分析师此前的预期。再加上公司在网络安全以及经常性收入渠道上处于优势，使得笔者长期看好思科看好的情绪更甚。受财报业绩影响，截至周四收盘，思科股价上涨5.19%。思科传统业务外的其他业务继续交出靓丽业绩，从战略上来看，思科目前的表现代表着公司正朝正确的方向前进。

财报业绩

财报显示，思科2018财年第一季度营收为121亿美元，超出分析师预期约2000万美元。公司净利润为23.9亿美元，相比去年同期的23亿美元同比增长3%。并不意外的是，思科的平台和基础设施营收为69.7亿美元，同比下滑4%。安全性解决方案营收为5.85亿美元，同比增长8%，高于上一季度3%的增速。

来源：思科官网

服务营收的表现有些不尽人意。服务是思科的一项重要业务，过去一年中，该业务为思科的年营收贡献了123亿美元。2018财年第一季度服务递延营收同比下滑约3%，而上一季度却上涨超过7%。

笔者曾在上周撰文预测思科财报，当时讨论到随着思科继续推进更为持续的软件加经常性营收模式，公司的营收渠道就尤为重要，因此，思科本季度营收渠道的强劲表现令人鼓舞。从下图可以看出，思科的总递延收入在本季度创下历史新高。

高管看法

财报发布后，思科首席财务官凯利·克莱默(Kelly Kramer)表示很难预测未来几个季度甚至几年内公司的营收增长是否可持续，但公司正向能够带来营收的业务进行转变，这将给公司带来希望。克莱默称思科正在改变人们消费产品的方式。现在公司能自然产生12%的产品收入，高于一年前的6%。长远来看，公司将会的客户粘性将会增大。

虽然思科目前的估值相较今年年初并不算低，但笔者仍然认为思科是一个长期投资的不错标的。公司目前的发展势头不错，业绩正在逐渐改善。

来源：YCharts

小结

思科目前财务状况稳健，能产生强劲的现金流，现金分配计划利好股东，3.5%左右的股息率吸引力十足。对于长线投资者而言，思科是个不错的标的。

免责声明：华盛独家资讯引用之数据或资料可能得自第三方，华盛通将尽可能确认资料来源之可靠性，但并不对第三方所提供数据或资料之准确性负责，也不构成任何证券、金融产品或工具要约、招揽、建议、意见或任何保证。证券价格有时会大幅波动，价格可升亦可跌，更可变得毫无价值，敬请投资者注意风险。在使用本文件及任何内容时必须注明稿件来源于华盛通，华盛通所属深圳市时代华盛网络科技有限公司将保留所有法律权益。