投连险调整入附加险 身价骤降费用减少

　　本报记者 胡金华 上海报道

　　去年遭火热追捧的投连险，如今保户却面临着留与舍的难题。太平人寿一位寿险分析师表示，相较于同期上证综指、沪深300指数下跌27.40%、25.72%，投连险账户的表现仍稍微优于大盘，但账户收益不断缩水，加之保障功能本就不足，未来投连险销售势必会受一定影响，投连险正走在岔口，身价面临“缩水”。

　　记者了解到，有保险商开始紧急调整战略，将投连险变脸，推出保障更强、费用更低的附加型投连险。在佣金方面下调了90%，费用收取方面也大大减少。

　　今年仍有30%收益

　　险商逆势推投连险

　　与已经拥有投连的公司相比，未推投连的寿险公司则看准了机会，再推新投连。3月24日，中宏保险向市场推出了一款投连产品，而与此前所有寿险公司推出的产品均不同的是，该投连产品乃是作为一款附加险在市面上推出。中宏人寿副总裁姚兵告诉记者，该产品可以附加在公司所有的终身型、两全型、分红型保险产品中，首年客户只需缴纳基本保费，在以后的每年中，客户根据自身情况追加额外保费即可。

　　在姚兵看来，国内资本市场中，选择最好的投资时间很难，持续投资比选时更重要，才能获得比较可观的收益。投连产品如果以附加险的形式出现，可以减少因市场波动，客户一时冲动而退保。

　　而信诚人寿也正准备通过银保渠道再推一款名为“智汇金生”的投连险，公司首席银保主管李宗莲介绍，在股市震荡时期，投连险与股票、基金相比，抗跌性强的优势还是体现出来了，所以现在推投连仍会受到投资者的青睐。

　　市场人士分析，股市下跌使得投连风险加大，但是基于上述因素，中小型寿险公司逆势推投连的动机可以理解，股市下挫对新投连险来说还是机会多于挑战。而一家寿险公司投资分析师甚至表示，与去年相比，今年股市波动明显，投连险还有望实现30%左右的收益率。

　　“投连账户不会像股票一样上涨快速，连抄底的机会都没有。当股市好转时，积极进取型账户价值缓慢增长，客户完全来得及将资金从稳健型账户转入，赶上上涨行情。”泰康人寿银保部负责人温琳琳表示。

　　附加险对比主险

　　优势凸显

　　一家保险公司精算师告诉记者，作为附加险的投连产品与原来的投连险相比，优势可能在于为客户提供了具有更强大投资功能的保险理财组合，现在市面上的投连产品都是主险，将投连作为附险“捆绑”在具有分红等性质的主险上，会让客户觉得整个保险计划兼具足够的保障和投资功能。

　　记者通过比较发现，主险投连在投保人的死亡风险保障上为保单现金价值的105%，而附加投连的死亡风险价值仍为100%，但是其通过和主险“捆绑”，可以顺利实现“取长补短”。客户如果购买普通型保险，再购买投资性保险，还会增加保费额外支出，而附加型的投连险采用趸缴形式，可随时缴纳追加保险费，用于增加个人账户价值。

　　如30岁的王先生准备为自己的孩子购买一份合适的保险，而他不仅想为孩子增加保障，也希望通过购买一款产品能够在孩子未来留学或成家立业时累积更多财富，同时能够保持一定的资金灵活性，以满足今后自己的小家庭诸如孩子的教育储备金、自己的退休养老等不同的需求。这样他就可以选择这类“捆绑”型的投资保障型保险，首期一次性缴纳保险费1万元投保，以后第二至五年又分别缴纳追加保险费各1万元。王先生共计缴保险费5万元，除可获得投资收益以外，还可享有寿险保障和意外身故保障，并随时从自己的个人账户中提取现金。

　　在费用收取方面，附加险形式的投连除收取5%的初始费用和96元的账户管理费用，其余资金均进入账户；而主险投连则需要收取2%-5%不等的初始费用，另外还会收取投资管理费用、账户管理费、死亡风险保费、退保费用等，因此一开始客户进入账户的资金会大大缩减。

　　中宏保险相关负责人表示，附加型投连险用于支付给保险营销员的佣金比例也会大大减少，如果单一购买投连险，保险公司支付给保险营销员的佣金比约占到基本保费的30%-40%；而这款附加投连险，公司支付给营销员的佣金比例只为2.5%，保险公司可以在投连销售上节省很大的费用。

　　账户转换时机

　　险商应加以提示

　　记者在采访中发现，很多公司并非真正建立这一套风险体制，致使很多投资者在股市从6100点下降到3500多点的时候，仍然有近90%的资金投放在激进型的账户中，错过了最好的账户转换机会。

　　记者从一家只在银保渠道销售产品的寿险公司了解到，该公司销售投连产品后，并不会在市场充满风险时主动提示风险，并提出相关投资建议。该公司负责人表示，在客户购买投连后，所有的投资决策都是由客户作出，而公司的投资部门只会按照客户的要求对各账户的资金比例作出调整。

　　保险专家表示，在目前投资者对投连的投资功能并不完全了解的情况下，保险公司有责任也有义务对投资者进行风险提示，如果保险公司只注重前端销售而不注重后端的风险管控，一旦股市下滑导致投连收益大幅下滑，市场又会出现大幅退保情况。就现在的行情来说，投保人显然已经错过最好的账户调整时机，而现在再对激进型账户进行调整，投资者又会觉得调整之后，股票市场会反弹，丧失获益机会，因此最好的投资建议是，如果现在客户购买投连，则把股票账户的投资比例降至最低比例，其他稳健、平衡型账户则可以多增加比例。