牛牛理财日报：银行无钱放贷(第一百零七期)

    我们嚷嚷了很久的“流动性过剩”问题，一时间似乎成了一个伪命题，原先以为市场上的钱多的花不完，现在却出现了上海一部分银行没有钱发放贷款的情况。

    其实，看似矛盾的问题，背后却不矛盾，07以来央行出现一连串紧缩银根的举措——加息、提高存款准备金率、特别国债、发行央票，加上大家把钱从银行往股市搬家，无形之中商业银行的可流动资金已经越来越少了。不过，对于银行逐渐显现的流动性管理压力，监管部门却显得并不是很担心。央行上海总部调查统计处人士表示，银行现在出现的银根吃紧，可能只是零星的短期现象。从可观察的宏观数据来看，整个银行业的流动性仍然非常充裕。商业银行是否会出现大规模的“资金荒”还有待考证。

　　〈理财市场今日资讯〉：

　　上海部分银行出现无钱发放房贷状况

    在不少人还在为9月底颁布的房贷新政的效果持怀疑态度的时候，一个意想不到的情况在沪上银行悄然出现：由于加息、上调存款准备金等收紧流动性的措施，导致部分银行银根吃紧，连第一套房的房贷发放都出现了无钱可放的情况。

　　公积金遇政策性抢贷

    据有关方面透露，自央行持续加息和第二套房贷首付比例提高之后，越来越多的借款人在贷款买房时开始弃“商业贷款”转而采用贷款利率相对较低，贷款成数较高、买房首付门槛又没有提高的“公积金贷款”，导致公积金贷款业务量激增，北京市公积金管理中心称，今年的公积金贴息额度已满。公积金中的贴息贷款额度日渐吃紧。

　　深圳将推出试点限价商品房

    记者日前从深圳市国土房产局获悉，深圳拟推限价商品房试点，同时将进一步出台一系列规范房地产市场的政策，解决广大普通居民家庭和低收入家庭的基本居住需求、积极保障住房供应，力争达到年度住房供应总量的20%以上。

　　南方电网获准筹建财险公司

    继国家电网公司后，又一条电力“大鳄”正式进军保险业。保监会昨日发布公告称，批准由中国南方电网有限责任公司(下称“南方电网”)及其子公司共同发起筹建鼎和财产保险股份有限公司(下称“鼎和财险”)。

　　上海将试点以房换养：房屋出租收入用作养老费用

    “以房养老”也可以不卖房子了。记者昨天获悉，普陀区为老社区服务中心、上海房地产业企业家联合会与房产公司合作的“以房自助养老”方案已经编制完成并即将启动。

    它将不同于保险公司推出的“倒按揭”模式———即投保人将房屋产权作为抵押，按月从保险公司领取现金直到身故，相当于保险公司分期付款(按月支付)买下产权。据了解，国内首家主营“倒按揭”的保险公司“幸福人寿”已经通过相关部门的审批，即将正式挂牌营业。

　　〈理财产品最新动态〉：

　　国际金价迫近800美元 国内金价创190元历史新高

    受原油价格的大幅攀升以及美元进一步下滑的影响，国际现货黄金价格昨日在亚洲市场早盘涨至每盎司795.5美元，再度创下近27年的新高。

    受国际金价的带动，昨日上海黄金交易所贵金属交易产品价格全线上扬，Au9999以190元/克开盘，最高冲到190.75元/克，并以190.02元/克收盘，涨幅为1.6％。记者联系到北京主要几家黄金销售商场，目前足金的销售价格维持在197元/克左右，千足金价格在210元/克左右。

　　沪深基指小幅收高 创新型封基绝地反击

    从盘面上看，开盘交易的35只封闭式基金中，18只上涨，3只持平，14只下跌。其中创新封基金在连续三周大幅下挫之后，本周上演绝地反击，出现连续反弹，瑞福进取今日上涨3.91%，涨幅第一、昨日上涨3.59%，其他涨幅较大的封基还有基金景宏上涨1.81%、基金裕泽上涨1.79%，下跌封基方面，基金安信大跌3.05%，跌幅第一。

　　宝盈泛沿海基金分红当日接近1元申购

    今日，宝盈泛沿海基金实施第六次分红，投资者可在工行、建行、招行及各大券商以接近1元净值申购该基金。

　　万家债券型基金首度开展集中申购

    国内首只由保本基金转型而来的万家债券增强收益基金将于11月1日起，开展为期6天的集中申购。该基金前身是曾被评为2005年国内最佳保本基金的万家保本基金。

　　华商领先企业基金恢复申购

    华商基金公告称，该公司旗下的华商领先企业基金将于10月30日起恢复申购业务。

　　银联国外自动取款机数量超过国内联网ATM

    在刚刚举行的中国银联股份有限公司黑龙江分公司的成立仪式上，中国银联总裁许罗德说，经过5年多的发展，国内国外的银联卡业务均获得长足发展，ＰＯＳ机刷卡终端、自动取款机（简称ＡＴＭ）、特约商户数量大幅攀升。值得一提的是，国外的自动取款机数量甚至超过了国内联网的ＡＴＭ。

　　加息周期还贷压力加大 夫妻房贷险又备受关注

    央行数次加息令房贷族的还贷压力明显增大，近期房贷险市场呈现出冷暖两重天的格局：一方面房贷族提前还贷引发传统房贷险退保潮来临；另一方面，部分兼具保障功能的新房贷险也因低费率高保障，再度引发“房奴”对该险种的消费热情。　 

　　〈牛牛理财每日支招〉：

　　震荡十一月：基金股票防御为王

    防御策略1 时机选择：仓位灵活，深跌吸入

    泰达荷银首席策略分析师尹哲表示，目前已经有很多基金重仓股调整较多，价值初步开始体现，短期可能出现技术性反弹，但是此次调整并未结束，市场宽幅震荡将主导第四季度。

    防御策略2 选股策略：持有为主，果断换票

    长城证券研究所首席策略师张勇认为，虽然继续待在市场中的风险不算很大，但投资者该换掉的股票还是要坚决换掉。上周的下跌过程中，细心的投资者都会发现，即使在下跌过程中，个股的分化也十分严重。题材股普遍调整幅度较大，部分个股调整幅度达到5.30前高点的一半，相当于股指处于3000点以下的股价水平。但金融股和地产股表现仍算良好。短期内被机构看好的股票主要是金融股。另一方面，一些中长期被看好的行业，可能在短期内也仍存有下跌的空间。

　　巧用币种转换减房贷利息支出

    在人民币连续加息的大背景下，贷款买房者本已沉重的贷款利息支出正在一步步增加。虽然目前银行提供了多种还款方式，但由于贷款利率的锁定，总体贷款水平几乎没有任何改变。德意志银行个人消费信贷高级产品经理单宇红表示，选择低息货币进行贷款将最大程度地节省贷款人的资金成本，从根本上降低贷款水平。

    人民币贷款VS美元贷款

    简单的比较我们可以发现，在币值稳定的情况下，同样是采用等额还款法贷款30万美元，如果采用美元贷款可以节省的利息支出为202万元－160万元＝42万元人民币。

    人民币贷款VS日元贷款

    经过有关专家的计算，相比于美元贷款，采用日元贷款其利息节省比例高达58%，同人民币贷款比较，其节省比例将超过60%。

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