牛牛理财日报：境外投资港股（第六十一期）

    今天，理财市场上最重要的事件莫过于境内个人居民可以直接投资境外股票了，这条消息是昨天宣布的，20日国家外汇管理局批准天津滨海新区开展境内个人直接对外证券投资业务试点，其影响从今天开始将逐渐释放，总的来说，对投资人来说这是件好事，尤其是投资港股，相对A股市场如此高的估值和过山车一般的震荡幅度，投资港股无疑是分散风险的一个大好渠道。但是对QDII产品来讲，这个消息恐怕短期来说并非利好，因为QDII此前最大的卖点就是可以通过理财产品“曲线”投资港股，如今居民可以直接投资了，虽然还只是试点，毕竟还是会一定程度上影响QDII的吸引力。

    〈理财市场今日资讯〉：

　　个人直投境外股市开闸 初期首选港股

　　境内居民终于可以名正言顺地直接投资香港股市了。国家外汇管理局20日宣布，已批准天津滨海新区开展境内个人直接对外证券投资业务试点，居民个人可以自有外汇或人民币购汇直接对外证券投资，初期首选香港。

　　居民个人可以在试点地区通过相关渠道，以自由外汇或人民币购汇直接对外进行证券投资。在试点初期，投资者可以通过中国银行天津分行和香港中银国际证券办理相关业务，投资香港证券交易所公开上市交易的证券品种。这是继放开合格境内机构投资者投资境外股市之后，中国内地拓宽外汇资金流出渠道的又一重要举措。此前，境内居民只能通过购买QDII产品间接投资海外股市。

　　个人直接投资港股对QDII 理财产品影响不小

　　虽然该政策目前只是一个试点，但是大部分人士都表示，从长远来看，一旦政策放开，境内个人直接投资H股全面实施，除了对A股市场的影响外，对于目前的银行理财产品和新近刚刚稍有起色的QDII产品，都将会有不小的影响。

　　对于QDII而言，作为境内居民投资海外的一种投资工具，在目前很多人的投资配置中都渐成气候的该类产品，因为新政的影响，很可能再次陷入销售困境。因为此前投资QDII，投资者只能是被动性的选择，产品的投资方式、投资期限、投资方向都是由银行等金融机构决定的，但是直接投资H股就多了主动性，投资者可以自行决定很多投资事项。因此不排除更多的人直接将资金投入到H股市场。

　　次贷风波殃及黄金价格

　　一般认为，黄金作为最后的清偿资产，具有较好的保值和避险功能。因此一般而言，金价和大多数风险性资产相比，呈现反向波动或者关联性比较小。

　　但我们在这次次级债危机中，可以清楚地发现，上周四，纽约股市道琼斯指数开盘后便一直下挫，最高下跌340点，收盘下跌了15.69点，跌幅为0.12%，也是自从4月24日以来，首次跌破13000点。欧洲、亚洲，包括中国A股在内的股市也都出现了大跌。而在当天，现货黄金在美国盘中一口气几乎是毫无停歇地下跌了20美元，从662美元/盎司附近下挫到了642美元/盎司，创造了几个月以来的单日最大跌幅。COMEX期金的12月份主力合约更是下挫了3%。

　　湖南部分银行提高投资型购房首付比例

　　湖南部分银行开始控制房贷规模，调整放贷增速的迹象初显。浦发银行长沙分行了解到，该行已针对外地客户及多次购房者加强资格审查，并要求二次或多次购房者提高首付至四成。但对于自住型购房行为，银行仍维持原来的首付比。

　　建设银行湖南分行、光大银行长沙分行等也提高门槛限制投资型购房。建行湖南分行取消了购买第二套住房消费者的优惠利率，而对贷款购买 别墅的，要求首付不低于40%。此外，商业地产信贷首付更高。

　　白领省钱热衷网络换物

　　近期，在网站上，白领以物换物的风潮兴起，无论是数千元的二手电脑，还是数百元的化妆品，甚至连只卖5元钱一对儿的耳环，都成为被转让的对象。大家争相转让物品的原因主要有三种。一种是纯粹变现的需要，有的网友直言不讳，“需要钱，所以把值钱的东西变现。”第二种是处理闲置，变废为宝，有的网友直接要求交换自己需要的东西，比如用LV包包换专业的数码相机，用香水换欢乐谷的门票。第三种是网友借换物过程满足自己减压的需要。

    〈理财产品最新动态〉：

　　光大保德信优势配置今起发行

　　基金大家族又迎来了一位新成员。今日，中美合资的光大保德信基金管理有限公司旗下的第五只基金产品——光大保德信优势配置股票型基金开始发行，规模限量100亿元，实行“末日比例配售”机制，投资者可以通过招行、光大行、建行、邮储银行、交行、兴业行、中信行以及光大证券等相关券商的网点认购，而招行是该基金的托管银行。

　　据介绍，光大保德信优势配置基金投资比例范围为：股票60%-90%，债券及其他占10%-40%。该基金将坚持“精选个股、价值投资”的原则，投资于支柱行业内的优质上市公司，力争为投资者创造稳健的收益。该基金重点在于选取目标行业中总市值排名前三分之一的大盘绩优股。

　　银华核心价值优选恢复申购

　　银华核心价值优选基金自8月23日起恢复场内外申购业务，自该日起，投资者可通过建行、交行、招行、浦发银行、广东发展银行、深圳发展银行、邮政储蓄银行及各指定券商网点进行申购。

　　银华核心价值优选是首只实施拆分的3元基金，该基金拆分当日就超过了原定100亿的规模上限，为保护持有人利益，银华基金管理公司于拆分次日便暂停了该基金的日常申购；在暂停申购1个月之后，银华基金公司于6月12日恢复了优选基金的申购业务，再次赢得了投资者的热烈追捧，不得不于3天后(6月15日)再次停止该基金的申购。截至8月10日，银华核心价值优选基金拆分3个月以来，回报率达到42.44%，成为业绩表现“最牛”的拆分基金。

    〈牛牛理财每日支招〉：

    赎回银行理财产品面临哪些情况

　　如今，理财市场日渐火爆，投资人在这轮牛市之前购买的银行理财产品，其收益已经逐渐不能让投资人满意了，尤其是外币理财产品，随着人民币的升值，收益更加没有保障，面对可能拿不到预期收益，产品又没到期的情况，不少人会选择向银行要求“提前支取”，以降低损失。但事实上，一旦投资者提出“提前支取”就可能面临更大的经济损失。这种赎回风险，投资者在购买产品之初就应该充分估计。

　　目前如果投资者想赎回产品，可能会遇到以下三种情况：一是银行和投资者均没有终止产品的权利；二是投资者有终止权利但是需要支付违约金；三是银行有终止权，但投资者没有。

　　对于投资者而言，损失最大的应该是第二种情况。为什么提前赎回就不能获得全部的本金呢？银行对此的解释是，一般银行是将所有投资者资金打包操作，一旦部分客户要求提前赎回，银行只能去做一笔反向交易，在未到期的情况下，肯定是有损失的，银行不会去承担这个损失。

　　其实，理财产品都有赎回条款，对投资者何时可退出产品、是否有附加条件、是否需要承担相应的违约金或手续费等问题都有解答，只是一些理财产品的销售人员往往对此一笔带过。理财产品中有关赎回的规定将影响到投资者能否全额收回本金，需要特别注意， 理财师建议，投资者在购买理财产品之前，应该看清楚这些细节规定，以免付出沉痛代价。

　　女性应该买哪些保险

　　女性风险意识都很强，但大多是为家人投保，而为自己投保的比例很低。从这一点上我们又一次领略了女性的博爱和奉献精神，但从专业的角度，也不得不提醒广大女性，爱自己也是对家人的关爱。

　　目前市场上的女性健康保险主要可分为三类，从不同的角度满足女性对健康保障的需求。

    第一类是疾病险。

    近日随着《重大疾病保险的疾病定义使用规范》开始实施，各家保险公司纷纷推出新的重疾险，在统一的定义下，对重疾险的疾病种类和承保范围界定更加清晰。但新规范下重疾险不包含女性特有的重大疾病，所以女性在投保时仍要注意条款中对于赔付标准的规定。

    另外，女性疾病险一般会将普通重疾险中不包含的女性特定部位原位癌、类风湿性关节炎、系统性红斑狼疮等纳入保险范围。据了解，各类产品对女性原位癌承保范围基本相同，一般会包括乳腺、子宫颈、子宫、卵巢、阴道、输卵管和外阴七部位。

    第二类是生育保险。

    女性大多要经历怀孕、生育等过程，这个阶段的风险较大，保险公司开发出专门的保险，为女性生育、母婴安全等提供保障。

    第三类险种主要是为女性整容提供保险。

    此类险种多为因意外事故而影响到脸部容貌并需整容的投保人提供保障。“割双眼皮”、“隆鼻”等美容手术的医疗风险，大多不在保险责任之内。

    另外，女性寿命较长应该准备更加充分的

　　女性的寿命一般长于男性。而按照中国人的婚姻习惯，夫妻中男方一般会比女方大几岁，很多女性在晚年不得不面临数年的单身生活。所以，通过购买养老保险在晚年增加一份保障，对于女性来说非常必要。　信诚人寿业务主任施薇还提出，如果该女性收入非常可观，而且已经购买基本的保险，可以考虑为自己增加高额寿险保障和投连险。但是，累计年保险支出应以不超过年收入的10%为宜。