牛牛理财日报：金条投资（四十六期）

    今天，沪深股市再创新高，综指开于4432.27点，盘中最高4476.63点，最低4379.20点，收盘收于4471.03点，涨0.68%。红色7月完美收官。股市上涨的洪流漫过资本市场，理财市场上的点点风吹草动都显得波澜不惊。

　　〈理财市场今日资讯〉：

　　金条 战胜通货膨胀的天然利器

　　黄金，是财富的象征。它有极强的独立性，是“无国界的货币”。它一直是各国官方储备中重要组成部分，是世界上中产以上阶层较为共同的投资选择。数百年来，在经济发展长河中，在国际政治风云际会里，人们对黄金有了深刻的认识：它是一种终极资产，是应对危机的保障资产，他独特的保值功能，是其他金融资产所不可比拟的，他是唯一能抵抗通货膨胀的利器。

　　金条(金块)是黄金原材料稍作加工而成，有的打了商行印记、有的打上品牌名称。但都会标明含金的成数，如999、9999、99999等，9字头越多，表明含金量越高，越纯。这样的金条都是黄金原材料稍作压缩铸造而成，保留黄金的“原汁原味”。如今，由于这种高纯度黄金储备量的增加，部分被用于消费或投资市场，使其比传统的99或999更纯，密度更高，是浓缩了的纯金条(块)，全部继承了黄金的保值增值功能。

　　建行和光大银行固贷利率悄然上调

　　行宣布加息之后，各商业银行的固定房贷利率也开始“水涨船高”，记者了解到，目前在北京推出固贷业务的建行和光大银行均已上调固定房贷利率。

　　据了解，建设银行的3年期固定房贷利率由原来的6.78%上调到7.05%，5年期由原来的7.05%上调到7.32%，10年期由原来的7.57%上调到7.75%。光大则针对优惠客户推出的固定利率房贷个人住房10年期基准利率为6.33%。经过上调利率后央行法定的5年期以上个人自营性住房贷款基准利率为7.38%，执行8.5折优惠后是6.273%，比光大固贷利率同期水平低0.057%。如果今年央行再度加息，固贷利率就可以低于普通贷款利率。

　　银行人士提醒贷款人，并不是所有人都适合使用固贷利率标准进行贷款。因为这种方式最高只能贷10年，还贷初期的还款金额会比浮动利率房贷还款金额高。而浮动利率房贷产品由于期限最高可以达到30年，前期还款压力比较小。此外，银行人士提醒贷款人，如果选择固定利率贷款， 提前还贷时银行可能要收一定比例的违约金。

　　〈理财产品最新动向〉：

　　交银施罗德即将发行蓝筹基金

　　交银施罗德即将发行蓝筹基金，通过投资于业绩优良、发展稳定、在行业内占有支配性地位、分红稳定的蓝筹上市公司股票，追求在稳定分红的基础上实现基金资产的长期稳定增长。

　　交银施罗德投资总监李旭利表示，交银蓝筹基金的目标就是要做投资者的“蓝筹牧羊人”，即着眼于从稳健、利润制造力强的大盘蓝筹筹获取红利。

　　新版FOF基金面世

　　从本周四起，招商证券基金宝二期集合资产管理计划获准发行，推广期1个月，规模35亿，这是招商证券推出的第二只FOF产品，也是目前券商推出的第6只FOF产品。

　　招商证券基金宝二期预计7年总收益率超过56%的概率为91.6%。同第一期相比，该产品主要具有以下特点：一是投资目标强调超越业绩基准；二是流动性更强，设置了每三个月一次的全开放期和只允许单向退出的每月一次的半开放期；三是业绩报酬计提方式由原来的每满3个月计提变更为客户退出时才计提，由原来的年化收益率超过5%就可计提变更为委托人持有本计划期间年化收益率超过4%且超越业绩比较基准才提，而且提取比例也由原来的30%降低提取年收益高于4%部分的10%，因此更加有利于投资者；四是可以用一部分资金参与新股收购，直接分享新股投资收益。

　　牛市中指数型基金值得关注

　　指数型基金是一种以拟合目标指数、跟踪目标指数变化为原则，以期实现与市场同步成长的基金品种，在一级分类上属于

　　股票基金。指数型基金的投资采取拟合目标指数收益率的投资策略，分散投资于目标指数的成份股，力求股票组合的收益率拟合该目标指数所代表的资本市场的平均收益率。指数基金运作的核心是通过被动地跟踪指数，在充分分散个股风险的同时，获取市场的平均收益。在以牛市为主基调的行情中，指数型基金是非常值得投资者关注的基金品种，2006年度的基金业绩已经证明了这一点。

　　由于指数基金的基金经理一般以跟踪指数进行投资，当跟踪的标的指数出现大的趋势性变化时，个人投资者需要根据变化的趋势进行波段操作，这样才有利于实现投资收益的最大化。

　　〈牛牛理财每日支招〉：

　　提前还发房贷面临哪些问题

　　央行一再加息，考虑到每次加息之后都要多还很多利息，很多市民开始考虑提前还贷，但是这一过程进行得并不顺利。据市民反应，提前还贷会遇到很多问题，银行会有很多借口，阻止市民提前还贷。

　　原因一：银行要拉长办理时间

　　提前还贷难在去年央行加息时就出现过。当时，多家银行将提前还贷预约期由原来的5个工作日拉长至1个月，而且限号办理，无号者顺延到下月办理。今年等候最长的预约时间竟达6个月之久。

　　据银行业人士分析，今年已发放的贷款加息一般要到明年1月后才生效，因此今年将会持续出现提前还贷热潮，到时排队的现象可能会经常出现。

　　原因二：设违约金门槛，客户还贷利率不降低

　　客户要求提前还贷，目的是减少贷款利息的支出。可有的银行要客户支付3个月的利息作为违约金。有的银行虽然同意客户将5年贷款期缩短为3年，但还贷利率仍是5年期的利率。

　　一位金融专家认为，提前还贷数量增加，会打乱银行的资金运转计划，同时还有一个原因是银行希望通过人为因素造成还贷“难”，来缓解自己可预期利润的减少。房贷因有房屋作抵押，客户过期不还贷，银行在

　　房价高涨的情况下将房产拍卖可能赚得更多。客户提前还贷，对银行来说利息收入减少了，就不划算。

　　原因三：现行法规对提前还贷的规定缺失

　　这位专家还指出，现行法规中没有对提前还贷的具体规定，这也是各家银行自行其是的一个原因。我国对拖欠银行贷款有严格的处罚法规，可对提前还贷却没有相应规定。

　　退休后再任职养老金免征个税

　　干部、职工取得的退休工资，免纳

个人所得税。　　根据规定，单位聘用离、退休人员，如果同时符合以下四个条件的，按“工资薪金所得”项目纳税，否则按“劳务报酬所得”项目纳税：一、受雇人员与用人单位签订一年以上(含一年)

　　

劳动合同(协议)，存在长期或连续的雇用与被雇用关系；二、受雇人员因事假、病假、休假等原因不能正常出勤时，仍享受固定或基本工资收入；三、受雇人员与单位其他正式职工享受同等福利、社保、培训及其他待遇；四、受雇人员的职务晋升、职称评定等工作由用人单位负责组织。