万能险并不等于万能收益

　　编者按

　　万能险是指包含保险保障功能、并至少在一个投资账户拥有一定资产价值的人身保险产品。它除了同传统寿险一样拥有保障功能，还可以让客户直接参与保险公司的投资活动。由于投资回报通常给定一个最低保证收益率，也让保户享有高利率带来高回报的可能性，同时在交纳保费及变更保险金额方面比较灵活，进而满足客户不同时期的需求，从而对客户产生较大的吸引力。不过，需要注意的是，万能险并不等于万能收益。

　　股市的红火，烧热了万能保险。笔者在调查中却发现，很多代理人在介绍万能险产品时，不告诉消费者投保这些产品后，需要交纳手续费；有的保险公司更将本不具备可比性的万能险结算利率与银行

　　股市助推万能险

　　目前，保险资金的主要投资渠道集中于股市、基金、大额协议存款、国债。去年股市节节攀升，一下带火了各保险公司的投连险、万能险。而万能保险的账户月收益率也大幅提高。某合资寿险公司产品月结算利率在3.5%或3.6%；而另一家个人万能险去年第四季度结算利率更高达3.9%。

　　不过，笔者在调查中却发现，不少保险代理人在销售万能险产品的过程中，不主动告知消费者需要交纳账户管理费，以及9%-10%的初期费用。有些公司变相与银行等机构比较投资收益。

　　不等于万能收益

　　据调查，一些保险公司万能险产品的宣传单上方是银行的存款利率，而宣传单的最下方则用粗体大字打着“本月结算利率3.6%”，远远高于银行存款利率。事实上，按照规定，保险公司不得把回报率与金融机构进行比较，该宣传虽然没有直接进行比较，但会以给消费者提供方便或履行对外公示结算利率的义务为借口，将各种

　　“投资部分这块，投保人所交的保费，扣除费用及保障成本后进入单独账户，这个账户就用来投资。万能险大多数承诺在5年内给予客户每年2.5%左右的保底收益，它的最大特点是在保证利率(1.75%-2.5%)之外，高于保底利率以上的收益，保险公司和投资人按一定比例分享。当然，各公司的保证收益并不相同，最终的收益还是取决于保险公司的资金运用水平和综合管理能力。

　　专业人士提醒说，万能险的保证收益并不是全部保费的收益率，而是在扣除保障成本、手续费(初始费用、账户管理费等)之后进入投资账户资金的收益。通常在投保的最初5-10年里，保险公司扣除万能险手续费的比例较高，实际进入投资账户的资金较少。随着时间的推移，扣除手续费的比例越来越低，因此万能险需要长期投资才能体现收益性。

　　短期亏长线看好

　　据了解，通常万能险在前2-3年账户会亏损，但3年以后一般能实现赢利。具体来说，这些产品在购买后，首先要扣除初期费用，比例为9%-10%，同时每个月还要扣除一定的保单账户管理费，少则5元／月，多则不超过20元/月。高额的初始费用下，头2-3年账户会亏损。

　　以某保险公司的万能险产品为例。假设用5万元购买5年期的万能保险产品，账户金额＝保费-初始费用-保单管理费-累计已提取金额＋结算利息＋持续奖金。初始费用比例为10%，初始费用＝50000元×10%＝5000元，其月管理费为5元／月，年账户管理费＝5元×12＝60元。个人账户建立时的账户金额为4940元。

　　保险专家表示，万能保险是一种有很强投资性的保险，但由于账户管理成本较高，因此会一次性收取比较高的手续费。而账户中用于投资的钱，只是人们交的钱的一部分。因此一般2-3年内，账户会亏损，更适合闲钱比较多，投资稳健，关注长期收益的消费者。

　　四类人适合万能险

　　寿险分析师建议，只有在拥有了充足传统人寿保险的基础上，还有剩余资金，才可以考虑购买万能险，老人和短期投资者并不适合购买万能险。对于那些希望用万能险给孩子储存教育金的父母来说，万能险不是最优的方案，需要附加健康险等险种才更全面。此外，期望万能险带来较高回报的人也不适合购买，因为其保底收益以上的收益率都是不确定的。

　　专家建议，万能险购买者最好具备几个条件：第一，有稳定持续的收入；第二，有一笔富裕资金且长期没有其他投资意向；第三，有一定的投资和风险承受意识，又没有时间和精力进行其他投资；第四，对收益回报有中长期准备。

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