别被保险收益率忽悠

　　□晨报记者张佳

　　有朋友在网上问我一款储蓄类保险产品，他给我看了这款产品的一些细则，尤其是收益方面的。

　　保险中的投资类品种，尤其是那些分红类产品，相比基金最大的区别就是结构复杂，先是头几年你每年要交多少钱，接下来的十几二十年里又是每年保障给你多少返还外加潜在红利。时而交钱时而收钱，有时甚至同一年里面既要交钱又有钱收，搞得购买者晕头转向，到底交了多少钱收了多少钱还大体搞的清楚，但投资市盈率是多少，断然是搞不明白的。

　　当然，其实并非算不清楚，利用金融学上的内部收益率（IRR）还是算的清楚的，不过需要用专门的金融计算软件才行。朋友找我，也就是让我代劳演算一下。

　　打开金融软件，一通数据输进去，得出的结论下我一跳，这款十多年的理财类保险产品内部收益率竟然超过6%！

　　怎么可能？！我算的可是基本收益，没考虑分红部分。如真有那么高的收益率，岂不是要卖疯了？于是好奇问朋友到底是哪家的哪款保险产品。问清产品找来相关详细介绍一看，才恍然大悟：原来朋友上了宣传资料的当，把分红险的中档演示收益当作了保证收益，这才有了这场乌龙。

　　分红险作为一种投资类保险，其宣传资料上一般会有高、中、低三档演示收益，告诉你若买了此款产品，多少年后大体该会变成多少钱。聪明人看到“演示”二字，就该知道这些数字是做不得数的———严格来说低档演示才是保险产品保障的回报情况，而中档和高档不过是基于不同预测收益率测试的结果，绝非保证，更不具有法律效用。

　　不断加息，利率高企，五年期国债收益率更达6.4%，这样的大环境下，收益率太低的投资产品的确不好卖。偏偏分红险的保证收益率一般也就1%-2%，对不明白分红险特点的投资者的确不太有吸引力，于是有的公司有的代理人就动了歪脑筋，用中档演示收益来忽悠人———若对保险不了解，还确是容易上当。

　　当然，用中档演示收益糊弄人还不是最下作的，听说过有一些老人去银行存款，却被工作人员忽悠买了某款分红险———工作人员告诉老人这款保险三年后就可以取回，1万元到期可以获得3000元的利润。3年30%，如此好事，老人自然动心。怎奈事后内行指点才知，这是一款十几年期的分红险，三年后是可以取，只不过要交高额的退保费用，至于3000元利润，也非三年而是十几年的。老人错买这款分红险，无良工作人员的误导固然是主因，但是老人自己也是没记住那句老话，“天下没有免费午餐”。

　　风险和利润从来就是双生子，只有高利润却无高风险的产品，一般是不可能出现的。在国债五年期不过6.4厘的前提下，3年就可获得10%年收益的保险产品未免好的让人有些不可思议了吧———若你相信没有免费午餐，自然该对这种好的过分的产品多留一个心眼，仔细看看多问问，也就不会被“好的离谱”的收益率给忽悠了。